市場化趨勢加速，環(huán)衛(wèi)服務千億級市場空間待開發(fā)。環(huán)衛(wèi)服務作為居民生活剛性需求，市場空間未來會隨著居民生活水平提高而不斷擴容。長期來看，環(huán)衛(wèi)服務的投入和居民收入水平和生活水平呈現(xiàn)正相關。政策推動下我國環(huán)衛(wèi)服務市場化商業(yè)模式逐步顯現(xiàn)，隨著環(huán)衛(wèi)服務市場的逐步釋放和我國城鎮(zhèn)化的不斷推進，將逐漸實現(xiàn)政企分離，降低成本和政府財政負擔，提高運作效率。我們以城鄉(xiāng)建設統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)為基礎，參考清掃、清運、運營維護費用，由此估算城鄉(xiāng)道路清掃保潔車、城鄉(xiāng)垃圾清運車、公共設施運營服務的市場空間超2000億元。
市場化程度加深，PPP模式興起。傳統(tǒng)意義的環(huán)境衛(wèi)生管理主要包括垃圾清掃車和垃圾轉運車等運營內(nèi)容，一直以來面臨人工成本占比較高、機械化程度較低、服務質(zhì)量不盡如人意的情況。近年來，政府和公眾對城鄉(xiāng)市容質(zhì)量要求持續(xù)提高，該行業(yè)的市場化、專業(yè)化成為了大勢所趨。特別是2013年之后，十八大明確了政府職能轉變，打造公共服務型政府，公共服務項目的市場化趨勢愈發(fā)明朗，市場化程度不斷加深，帶來了行業(yè)的迅猛發(fā)展。
目前環(huán)衛(wèi)市場化的主要模式還是政府購買服務，合同期限多在5年以內(nèi)，部分由于當?shù)卣吆蛨?zhí)行情況的不同，合同期限會延長，或者采用續(xù)簽的方式延長服務期限。從2014年起，國家在基礎設施和公共服務領域大力推廣政府和社會資本合作（PPP）模式，并于2015年下發(fā)《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見》，鼓勵私營企業(yè)、民營資本與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。目前，在PPP模式的推動下，環(huán)衛(wèi)市場正在進入快速增長期。PPP模式下，環(huán)衛(wèi)市場化項目投資體量增大、合作期加長，從政府 5 年以內(nèi)購買服務向10年以上PPP轉變。
環(huán)衛(wèi)服務市場集中度較低，龍頭市占率有望提升。我國環(huán)衛(wèi)行業(yè)整體較為分散，呈現(xiàn)出參與者眾多、集中度低的現(xiàn)象。2018年環(huán)衛(wèi)企業(yè)CR10合同金額和首年金額市占率分別為36%、19%。還有較大提升空空間。
因此，對環(huán)衛(wèi)服務的公司來說，其增長空間來自行業(yè)市場規(guī)模的不斷擴大以及市場化推進企業(yè)市占率提高兩大方面，市場化加速推進帶來的訂單釋放機遇是環(huán)衛(wèi)行業(yè)最大的紅利。
根據(jù)環(huán)境司南數(shù)據(jù)，2018年全國各地共開標環(huán)衛(wèi)運營項目及標段13309個，中標項目首年費用總金額491億元，同比增長63.12%，合同總金額2278億元，同比增長56.13%。2018年環(huán)衛(wèi)服務簽約能力前五分別為北京環(huán)境、啟迪環(huán)境(9.430, 0.05, 0.53%)、玉和田、中聯(lián)環(huán)境、中環(huán)潔環(huán)境，簽約合同額分別為198.66、129.46、87.91、80.08、67.60億元，市占率分別為8.72%、5.68%、3.86%、3.52%、2.97%，CR10市占率為36.68%，環(huán)衛(wèi)服務市場較為分散。
環(huán)境司南數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年度開標項目年化總金額在550億元左右。從2015年138億到2019年550億，從百億級到五百億級，短短五年時間，全國環(huán)衛(wèi)服務市場“中標項目年化金額”一年一個臺階，可見環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場空間和市場化程度快速發(fā)展。
