事件

3月11日電力設備與新能源板塊大漲7.88%，在中信所有29個子行業中位列第一，其中子板塊一次設備、二次設備漲幅均突破8%，在電新板塊中處于領頭羊地位。

觀點

1、國網部署泛在電力物聯網建設，逆周期作用再度發力

國家電網公司3月8日召開了“泛在電力物聯網建設工作部署電視電話會議”，國家電網公司董事長、黨組書記寇偉出席會議并講話。寇偉指出，當前國家電網公司最緊迫、最重要的任務就是加快推進泛在電力物聯網建設。國家電網公司做出兩個階段的戰略安排，到2021年初步建成泛在電力物聯網，到2024年建成泛在電力物聯網，全面實現業務協同、數據貫通和統一物聯管理，公司級智慧能源綜合服務平臺具備強大功能，全面形成共建共治共享的能源互聯網生態圈。

泛在電力物聯網指在電力行業的任何時間、地點、人、物之間的信息連接和交互，產生共享數據，為用戶、電網、發電、供應商和政府社會服務。國網目標是打造具有全球競爭力的世界一流能源互聯網企業，建立在智能電網基礎上的泛在電力物聯網將是完成此目標的重要環節。國網目前接入智能電表等各類終端5.4億臺（套），采集數據日增量超過60TB，覆蓋全國約4.71億客戶的用電信息實現在線采集，車聯網充電樁超過28萬個，這些都是能夠全面拓展物聯網業務的重要基礎。

泛在電力物聯網具有“云-網-邊-端-芯”的產業鏈體系，通過打通各個環節，實現數據、資源的互聯互通。

云：通過國網云、大數據平臺、人工智能平臺、全業務統一數據中心等平臺建設， ERP、ECP2.0、項目管理、營銷系統、規劃計劃平臺等數十個業務應用，研發物聯網管理平臺和企業中臺，夯實基礎平臺。

網：構建光通信網、無線專網、衛星通信（含北斗通信）、電力線載波通信等空天地一體的通信網絡，提供可靠通信管道。

邊：通過部署邊緣計算裝置、分布式數據中心等，構建邊緣計算能力。

端：以國網芯為核心，打造系列智能化終端及傳感器產品，實現數據實時采集、高效交互和靈活控制，打造泛終端準入裝置、統一身份認證和終端行為分析等核心技防產品，形成高效的安全管控體系。

芯：自主研發安全、主控、通信、傳感、射頻、人工智能、時空等5大類76款國網芯產品且可靈活定制，加快國產化替代。圍繞“國網芯”打造了系列智能終端，支撐泛在電力物聯網建設。


國網2019年目標是建立成為“三型兩網”企業，即樞紐型、平臺型、共享型，以及堅強智能電網（特高壓為骨干電網，各級電網協調發展）、泛在電力物聯網（應用移動互聯、人工智能等技術實現電力系統各個環節萬物互聯、人機交互）。在經濟發展方式逐漸從增量發展切換至高質量發展的大背景下，泛在電力物聯網將發揮逆周期作用，與特高壓骨干網建設進行協同，搭建電網神經網絡，助力構建新一代電力系統，即低碳、清潔、高效、智慧的現代能源體系，進一步提升電網智能化水平。

2、新能源消納將受益于泛在電力物聯網建設

當前風電及光伏占電力總裝機19%，但由于利用小時數低，發電量占比不足8%，離我國制定的2020年非化石能源占比達到20%仍存在差距。在新能源裝機快速增長的過程中，棄風、棄光問題逐漸突出，2015~2016年棄風、棄光率的上升，對核準新的發電項目形成了阻礙。從2017年開始，棄風、棄光率呈現逐年下降的態勢，2018年風電利用小數提升至2095小時，棄風率同比降低5 pct，低至7%。光伏利用小時數提升至1115小時，棄光率同比降低3.8 pct。


泛在電力物聯網的重要功能之一就是促進清潔能源消納，主要是將分布式新能源聚合成實體，形成虛擬電廠，以多能互補的形式提高分布式新能源的友好并網水平和電網可調控容量占比，并且優化調度實現跨區域協調控制，促進集中式新能源省間交易和分布式新能源省內交易。

可以預想未來在物聯網建成后，由于發電和用電終端的數據已通過通信網實時反饋，電源供應能力和負荷需求可以通過控制中心進行匹配，并且在大量數據基礎上進行精確預測，從而避免棄電發生。并且由于對終端供需數據的精確掌握，利于撮合電力交易，使得新能源發電企業可以實現效益最大化。

3、電力體制改革推進加速，國網旗下上市公司將受益

在政府工作報告中，電力體制改革再次被提及，國網作為世界五百強第2位的大型央企，將成為電力體制改革的主力軍，而電網智能化將作為改革的主要目標。2017年國家電網在智能化上的投入123.7億元，其中，信息化投資53.24億元，通信項目投資70.46億元，預計未來電網智能化每年投入將大幅提升。

國網旗下上市公司岷江水電擬進行重大資產重組，擬將主要配售電及發電業務相關資產負債等置出上市公司，與信產集團持有的中電飛華67.31%股份、繼遠軟件100%股份、中電普華100%股份、中電啟明星75%股權的等值部分進行置換。此次置入資產估價40~47億，完成重組后，岷江水電有望打造成為國網信通產業的上市平臺，而國網信通產業集團是泛在電力物聯網的最主要技術支持方，公司將充分受益于泛在電力物聯網建設。

結論

泛在電力物聯網建設推進，代表了電力體制改革向高質量發展的方向，是逆周期操作的重要體現，有望拉動百億級市場，而且隨著電網建設更加成熟、更加智能化，新能源消納、交易將得到解決，進一步優化能源結構。電網設備、風電、光伏等領域相關公司均會受益于泛在電力物聯網建設。