炭素行業(yè)是國家的重要原材料工業(yè)，炭素制品具有耐高溫、耐腐蝕、抗熱震及良好的導(dǎo)電性能，經(jīng)純化處理的高純石墨更具有庫倫效率高、中子減速能力強(qiáng)和極小的熱中子吸收截面等一系列優(yōu)良的電和核性能，已被廣泛用于冶金、有色、化工、機(jī)械、航空、航天、核工業(yè)、新能源、軍事工業(yè)、體育器材、生物醫(yī)療等諸多領(lǐng)域。

 

前些年受低水平重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化惡性競爭以及下游需求疲軟，炭素行業(yè)多年來發(fā)展低迷。從2009年開始，炭素行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益一路下滑，2012年-2016年，石墨電極生產(chǎn)企業(yè)更是全部虧損。2017年初以來，石墨電極迎來了市場春天，炭素材料價(jià)格上漲，特別是石墨電極供不應(yīng)求，價(jià)格快速、大幅上漲，市場迅速由買方市場變成了賣方市場。

 

從供給看，今年環(huán)保督查規(guī)模大、力度強(qiáng)，河北、山東和河南等省生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)被限產(chǎn)、停產(chǎn)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量或不足50萬噸;從需求看，國家年初開始對地條鋼和中頻爐進(jìn)行徹底清理和整治，導(dǎo)致鋼廠對電弧爐的需求急增，帶動(dòng)石墨電極全年需求可能達(dá)到近60萬噸。根據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年我國電爐鋼產(chǎn)量約為4903萬噸，占粗鋼產(chǎn)量的比例為6.1%，然而世界電爐鋼占粗鋼產(chǎn)量的比例均值為30%左右。我國電爐鋼比重仍有很大提升空間，隨著電爐鋼比重的擴(kuò)大，以及落后產(chǎn)能的淘汰，石墨電極需求量有望得到繼續(xù)增長。作為石墨電極的主要原材料，針狀焦價(jià)格也大幅上漲。

 

A股市場中涉及石墨電極以及針狀焦的生產(chǎn)企業(yè)主要是方大炭素(600516.SH)、中國寶安(000009.SZ)、永東股份(002753.SZ)和寶泰隆(601011.SH)，值得長期關(guān)注。