下游動力鋰電池行業集中度提高。政策驅動行業集中度提高。《汽車動力電池行業規范條件》中將鋰離子動力電池企業門檻從“2億瓦時”提高至“80 億瓦時”，行業主力廠商擴產意愿強烈。嚴格的政策的出臺將加快鋰電池行業的洗牌，鼓勵動力電池企業提升技術，擴大高密度能量電池生產能力。鋰電池企業前兩強市場份額從2015 年的38%提升至2016 年的48%，前四強從2015 年的54%提升至2016 年的62%。動力電池行業內具備技術優勢、規模優勢的龍頭企業值得重視。

 

動力電池擴產意愿強，鋰電池設備受益。1）、高能量密度電池是趨勢，三元電池生產線有擴產需求。2）、電池廠商有通過擴產高端產能，實現生產規模效應，降低平均成本的訴求。3）、電池行業主要廠商2020 年前擴產規劃達到180GWh，對應鋰電池設備需求約600——700 億元，鋰電池設備制造廠商有望受益。

 

動力電池生產工藝核心：高端鋰電池設備。1）、高端自動化鋰電池制造設備具備較高技術壁壘。鋰電池設備制造商除了需要掌握電子、電氣、數控等先進技術，還需要掌握客戶電池生產工藝參數，高效、的生產線解決方案。2）、客戶粘性強：因設備企業需要參與鋰電池的研發設計，客戶一般不會隨意更換設備供應商。已綁定鋰電池龍頭企業的設備制造商有望占領先機。