10 月9 日~10 月13 日，機(jī)械行業(yè)指數(shù)上漲1.95%，滬深300 上漲2.20%。

其中工程機(jī)械指數(shù)上漲2.92%，機(jī)床工具指數(shù)上漲4.06%、重型機(jī)械指數(shù)上漲0.99%、鐵路設(shè)備指數(shù)上漲1.14%、軍工指數(shù)上漲1.27%、造船指數(shù)下跌0.39%、通用機(jī)械與零部件指數(shù)上漲5.75%、節(jié)能減排設(shè)備指數(shù)上漲1.49%、石油天然氣設(shè)備指數(shù)下跌0.25%。除工程機(jī)械、機(jī)床工具、通用機(jī)械與零部件外，機(jī)械行業(yè)整體和其余細(xì)分板塊均跑輸滬深300。

《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布，有望成為鋰電需求新增長(zhǎng)極。近日，工信部等五部委聯(lián)合公布了《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，將推動(dòng)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。“十四五”期間儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)將規(guī)模化發(fā)展，將成為能源領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)IRENA，預(yù)計(jì)2030 年電池儲(chǔ)能將快速攀升至175GW。隨著儲(chǔ)能行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和商業(yè)模式的進(jìn)一步成熟，儲(chǔ)能行業(yè)將迎來(lái)快速的發(fā)展，有望延續(xù)鋰電設(shè)備的景氣周期。此外，9月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)售5.82 萬(wàn)輛，同比大增90%，昭示出新能源汽車(chē)的發(fā)展具有充足的動(dòng)力。我們看好技術(shù)先進(jìn)，與龍頭電芯企業(yè)綁定的鋰電設(shè)備企業(yè)，建議關(guān)注先導(dǎo)智能、科恒股份、金銀河、贏合科技、星云股份。

持續(xù)推薦低估值景氣行業(yè)龍頭，關(guān)注超跌、真成長(zhǎng)個(gè)股。1)尋找估值與業(yè)績(jī)相匹配的個(gè)股，a.建議關(guān)注具備中期景氣度的細(xì)分行業(yè)低估值龍頭，中鐵工業(yè)(盾構(gòu)機(jī)龍頭，受益軌交建設(shè)及“一帶一路”推進(jìn))，三一重工(看好工程機(jī)械全年復(fù)蘇，龍頭市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升)，杰瑞股份(油服行業(yè)具備長(zhǎng)期上行基礎(chǔ)，EPC 工程總包帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性)，厚普股份(LNG 裝備全產(chǎn)業(yè)鏈布局龍頭，工程總包放量在即);b.估值能夠消化，優(yōu)質(zhì)的真成長(zhǎng)個(gè)股，至純科技及北方華創(chuàng)(半導(dǎo)體投資浪潮起，國(guó)產(chǎn)設(shè)備齊受益)，弘亞數(shù)控(消費(fèi)升級(jí)發(fā)新枝，木工機(jī)械高成長(zhǎng))，聯(lián)得裝備、正業(yè)科技及精測(cè)電子(蘋(píng)果iPhone8 大年，持續(xù)看好3C 自動(dòng)化高景氣度)，贏合科技、先導(dǎo)智能及金銀河(鋰電設(shè)備景氣未央，關(guān)注龍頭及價(jià)值洼地)，諾力股份(物流自動(dòng)化高景氣帶來(lái)充足訂單，內(nèi)生外延合力顯現(xiàn));c.關(guān)注估值便宜的高安全邊際藍(lán)籌，豪邁科技(堅(jiān)守業(yè)績(jī)確定性，關(guān)注毛利率變化);2)自下而上關(guān)注愛(ài)司凱(工業(yè)噴墨打印頭實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，進(jìn)口替代空間巨大)，天瑞儀器(受益食品安全政策推動(dòng)，傳統(tǒng)檢測(cè)儀器業(yè)務(wù)迎來(lái)新機(jī)遇)，浙江鼎力(國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)尚處導(dǎo)入期，發(fā)展?jié)摿薮?。

近期組合關(guān)注：金銀河、晶盛機(jī)電、至純科技、中鐵工業(yè)、三一重工、恒立液壓、弘亞數(shù)控、杰克股份、豪邁科技、天橋起重、先導(dǎo)智能、愛(ài)司凱、厚普股份、正業(yè)科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);固定資產(chǎn)投資低于預(yù)期。