導讀： 此政策無疑將促進新能源汽車的消費，從而向上逐步傳導至新能源電池——正極材料——三元前驅體——硫酸鎳，硫酸鎳需求有望提升。

據近日網傳，國家發改委產業發展司近期向工信部、財政部等國家部委和各省、自治區、直轄市發改委以及有關行業協會和企業下發了《推動汽車、家電、消費電子產品更新消費 促進循環經濟發展實施方案（2019年－2020年）》的征求意見稿，旨在進一步擴大汽車、家電、消費電子產品更新消費市場，促進循環經濟發展，深化供給側結構性改革。上證報得到新能源汽車廠商人士的證實，近日確有這份文件正在征求意見中，確實提出了部分促進汽車消費內容。

在汽車領域，要破除乘用車消費升級制度障礙。嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，已實施汽車限購的地方應加快由限制購買向引導使用轉變，根據路段擁堵情況合理設置擁堵區域，細化交通管理措施，科學引導車輛出行，對擁堵區域外車牌核發不予限制。已實施限購的地方2019年和2020年車牌增量指標數量在2018年的基礎上分別增加50％、100％，取消對無車家庭購車的限制，對小客車更新指標的申請不得設置數量限制。

同時該征求意見稿還特別強調新能源汽車的發展，對新能源汽車市場給予了很大的政策支持。

征求意見稿指出，各地不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的必須取消。破除地方保護，各地對新能源汽車產品一律核發專用號牌，并給予同等優惠政策。燃油汽車車主更新購買新能源汽車后，仍擁有再次更新購買燃油汽車的權利。

同時為了更好的順應產業發展趨勢，促進消費向綠色化、智能化升級，征求意見稿還表示研究制定促進老舊汽車更新政策，推進高排放車輛更新升級；深入推進城市服務領域用車更新升級，推動公交、環衛、郵政、出租、通勤、城市物流等領域車輛升級換代，新增和更新車輛原則上全部采用新能源汽車。推進農村汽車消費升級；培育特色汽車消費市場；加快發展汽車租賃市場，鼓勵長租、短租等多種租賃模式；優化汽車消費使用環境，加大對充電等基礎設施建設和配套運營服務；加大汽車消費金融支持力度，引導銀行等金融機構優化業務布局，不斷擴大汽車消費信貸產品服務范圍。加大車輛購置稅改革力度，探索實施差別化稅率等。

在推動新型綠色、智能化家電產品更新消費方面，征求意見稿提到要加快彩電等產品研發，豐富數字創意內容和服務，開展家電“以舊換新”活動，對新型綠色、智能化家電產品給予不高于產品價格13％的補貼，單臺上限800元。支持家電企業渠道下沉，進一步支持綠色智能家電發展，鼓勵智慧家居跨行業應用試點，完善產品和服務標準。

針對此次推動家電更新消費的舉措，中金報告認為和以往有所不同。

中金報告認為，之前強調各地政府自己制定補貼政策，即需要各地政府自己支付補貼資金，這導致補貼政策落地偏慢。

相比之下，這次則提出，開展家電以舊換新活動，中央財政對購買能效2級以上、獲得3C認證的新型綠色、智能化產品給予不高于產品價格13％的補貼，單臺上限800元。中金認為，雖然這次的文件是征求意見稿，但表明政府的想法發生變化，中央財政很可能支付補貼資金。

報告認為，如果補貼規模足夠大，效果可能能類比之前的大規模補貼帶來的家電銷售提升。更新需求占比較大的產品會受益，包括彩電、冰箱、洗衣機、熱水器、空調。由于1月板塊對家電補貼政策預期已經反映，現在市場希望看到具體的實施方案、補貼規模。

在推動智能手機等信息設備更新消費方面，要持續推進信息基礎設施建設。繼續加強農村和邊遠落后地區固定寬帶和4G網絡覆蓋。推進5G規模組網建設及應用示范，加快5G商用步伐。并加快推動5G手機商業化應用，加快推動支持5G網絡的手機研制和上市銷售。加強人工智能、生物信息技術、虛擬現實技術等新一代信息技術在手機上的融合應用。

征求意見稿同時還強調了二手產品流通體系和報廢產品回收利用鏈條的發展，強調營造良好更新消費環境，促進循環經濟的發展。表示在二手車市場方面要加快推進二手車流通和消費，提升二手車交易便利水平，強化二手車質量保障，拓寬二手車海外市場。針對報廢汽車，要構建有序高效的報廢汽車回收利用體系，大力促進廢棄家電、消費電子產品規范回收拆解。

SMM認為，此政策無疑將促進新能源汽車的消費，從而向上逐步傳導至新能源電池——正極材料——三元前驅體——硫酸鎳，硫酸鎳需求有望提升。不過該政策對新能源汽車消費的提振尚未有實質性的體現，且目前新能源電池對鎳的消費占比仍處于一個較低的水平。據SMM數據，2018年新能源電池行業對原生鎳的消費量僅占原生鎳總消費量的5％。基數較低使得新能源行業的快速增長難以推動鎳總需求有較大的增速。從盤面反映來看，此消息并未催生太大的利好情緒。

某新能源車企銷售負責人稱，若促進汽車消費方面的內容最終全部實施，必定將直接刺激汽車消費增長，但目前廠商持謹慎觀望態度。 招商證券電新行業報告認為，北京、上海等六大限牌城市近幾年新能源汽車銷量占比已近40％，考慮到城市交通消納能力，預計牌照投放增長比較有限，但新能源汽車的比例可能繼續提高。長期來看，消費增長空間最大的可能是限行城市及廣大三四線城市。新能源汽車產業鏈中游上半年機會仍在有國際化能力的電池環節，第三季度到年底可關注電池材料產業。

海通證券電力新能源行業報告認為，政策若屬實，將利好新能源汽車行業。前期新能源汽車板塊跑輸大盤，目前處于較低水平，未來可關注動力電池、濕法隔膜和六氟磷酸鋰等漲價原料。