如今，美國越來越多的公用事業廠商投資和部署電池儲能項目，但目前面臨的挑戰是其投資如何帶來回報。

經過多年的努力，美國的儲能市場終于迎來了一個部署熱潮。但儲能行業快速發展意味著投資者可能不會像早期的風能和太陽能行業那樣有著更長“蜜月期”，將會進入一個風險更大的發展階段。


特斯拉公司在澳大利亞部署的電池儲能系統

從太平洋天然氣和電力公司(PG&E)到NV Energy公司，美國越來越多的公用事業公司正在制定計劃或采取措施增加儲能容量。而在德克薩斯州這樣放松監管的電力市場，電池成本的下降也為儲能系統迅速部署提供了新機會。

包括NextEra Energy 公司和Southern Power公司在內的公用事業廠商正在迅速采取行動進入這一新市場。根據調研機構Wood Mackenzie公司的預測，預計從2018年到2023年，儲能市場規模將增長10倍，每年收入將增長50億美元。

公用事業廠商Southern Power公司開發業務經理Phillip Adams表示，由于投資回報率的問題，近年來該公司一直回避投資大型太陽能項目。

但是該公司仍繼續每年花費10億美元投資建設新的風力發電場，并且已經擁有裝機容量超過3GW可再生能源發電設施。Southern Power公司去年夏天與電池開發商esVolta公司達成合作伙伴關系，該公司對4個部署在加州的儲能項目進行投資，其總容量高達86MW/345MWh。

Adams日前在紐約舉辦的一個電力與天然氣并購研討會上發言說：“我現在對儲能行業的發展感到興奮。在過去的兩三年中，我們總是聽到儲能市場即將爆炸式增長的消息。然而從今年開始，儲能市場確實將會顯著增長。”

尋求儲能系統的收入確定性

Wood Mackenzie公司預測，到2023年，美國儲能市場裝機容量將突破5GW。但是，蓬勃發展的市場并不會自動轉化為寬松的投資環境。

美國第一波儲能部署浪潮是由諸如提供電網服務之類的州政府授權推動的，特別是美國中大西洋電網運營商PJM公司的電網頻率調節市場。

相比之下，如今的儲能系統承擔著更大的任務，從鞏固電網規模可再生能源部署量到彌補即將退役的化石燃料發電廠容量和資源。在這個新世界中，具有可預見收入來源的長期合同（例如可再生能源開發商十分關注的電力購買協議）通常難以實現。

Adams說，“使用電池儲能系統的方式有很多，而獲利的方式也有很多。我們需要獲得使其收入確定性的方法。”

在加利福尼亞州，儲能市場會提供一些基本的容量合同，這對像Southern Power公司這樣的規避風險的公司很有吸引力。Adams說，“如果了解一下美國東北地區的儲能市場，就會發現50％以上的項目都沒有覆蓋或者沒有商業收入。即使在特定地理區域內，容量合同也可能大不相同。”

儲能市場直接進入高風險階段

儲能投資者面臨另一個問題是市場競爭更加激烈。

Adams說，“很多的利益相關者現在積極投資于可再生能源，但沒有足夠的可再生能源資源來真正滿足這一需求。而那些想投資可再生能源發電設施的廠商現在都在投資儲能系統。”

對于整個電網而言，大量投資儲能系統是一件好事。對于投資者而言，情況就有所不同。

發電和輸電資產的私募股權投資商Starwood Energy 集團首席執行官Himanshu Saxena表示，儲能市場似乎已經度過了“蜜月期”，直接進入了風險更大階段。

Saxena說，“在通常情況下，新興技術的發展會度過一個蜜月期，在此期間可能會簽署15年或20年的固定合同，在這段時間里，可以獲得一些安全可靠的交易，并獲得可觀的回報。即使在加利福尼亞州，許多交易都要求開發商增加商業風險的要素，以節省開支。我們在德克薩斯州看到的一些交易就是完全商業化的儲能項目。”

電池過早退化的可能性

Starwood Energy 集團了解部署儲能資產的利弊。在2016年，該公司為儲能行業先驅Stem公司提供了資金，Starwood Energy 集團目前擁有約50個小型電池儲能系統的股份。

Saxena警告說，儲能部署合同中可能沒有完全反映的另一種風險：電池可能過早退化。

他說，“隨著時間的推移，許多電池系統運營商發現他們的儲能系統投資回報率并沒有他們想像的那樣高。這些儲能資產的回報期可能遠遠超出預期。”

儲能開發商獲得一定程度的收入確定性的一種方法是授予公用事業公司調度權限，公用事業公司可以在需要時調用電池儲能系統。但獲得收入的確定性需要付出一定代價。

Saxena說，“如果授予公用事業公司更多的權利，以便他們隨時隨地調度儲能系統，那么可能更快地耗盡電池容量，電池退化的速度超出了預期。”

他表示，某些儲能項目的運營和維護成本將會遠遠超過投資者的預期。