歐洲油氣巨頭和油服巨頭已經(jīng)基本全面進(jìn)入海上風(fēng)電領(lǐng)域。Dong Energy轉(zhuǎn)型最早，挪威國油隨后，這兩家公司都在2018年之前就開始轉(zhuǎn)型，是第一批先行先試的油氣公司。

第二批油氣公司轉(zhuǎn)型幾乎包含歐洲所有油氣巨頭，典型代表是BP、殼牌和道達(dá)爾等。油氣巨頭巨大的資本體量進(jìn)入海上風(fēng)電市場(chǎng)，將進(jìn)一步加速甚至引領(lǐng)歐洲乃至全球海上風(fēng)電發(fā)展。

預(yù)計(jì)到2025年后，中國市場(chǎng)將需要更多的適應(yīng)超過7MW風(fēng)機(jī)安裝的高效風(fēng)電安裝船、打樁船、運(yùn)維船等其他裝備，SinorigOffshore將在即將發(fā)布的《全球風(fēng)電海工裝備供需2021-2025展望報(bào)告》分不同情景展望，把全球風(fēng)電海工裝備市場(chǎng)分為歐洲市場(chǎng)、中國市場(chǎng)和其他市場(chǎng)，對(duì)各個(gè)市場(chǎng)的海工裝備需求進(jìn)行研判和展望。

2020年油價(jià)暴跌后，歐洲油氣巨頭紛紛轉(zhuǎn)型以海上風(fēng)電為龍頭的可再生能源市場(chǎng)，主要原因有六點(diǎn)。

首先，油氣需求將在可見的未來達(dá)峰，油氣巨頭必須提前選擇新賽道。

第二，油氣價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)盈利不確定性增強(qiáng)，無法創(chuàng)造更穩(wěn)定的價(jià)值，更需要穩(wěn)定的可再生能源業(yè)務(wù)對(duì)沖油氣業(yè)務(wù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，歐洲海上風(fēng)電成本已經(jīng)大幅度降低，英國海上風(fēng)電價(jià)格甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)，海上風(fēng)電技術(shù)仍在快速發(fā)展，行業(yè)成長(zhǎng)前景確定。大風(fēng)機(jī)和大風(fēng)場(chǎng)項(xiàng)目正在不斷攤低海上風(fēng)電成本，海上風(fēng)電項(xiàng)目7%-10%的全周期回報(bào)率對(duì)油氣巨頭吸引力巨大。

第四，油氣巨頭能將在深水油氣的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到深水風(fēng)電方面，加速浮式風(fēng)電成本降低。

第五，風(fēng)電制氫也是未來新能源賽道，也同時(shí)開辟了公司未來的成長(zhǎng)空間。

最后，歐洲是全球脫碳政策最嚴(yán)格的地區(qū)，發(fā)展可再生能源是必由之路。另外，以英國為首的海上風(fēng)電的競(jìng)標(biāo)價(jià)格已經(jīng)低于40英鎊每兆瓦，后續(xù)并網(wǎng)項(xiàng)目將進(jìn)入0補(bǔ)貼或者負(fù)補(bǔ)貼時(shí)代，海上風(fēng)電開發(fā)權(quán)正在變成類似油氣田開發(fā)權(quán)一樣的權(quán)益。展望未來，浮式風(fēng)電和風(fēng)電制氫技術(shù)的逐漸成熟也將使得油氣巨頭在未來能源市場(chǎng)立于不敗之地。

歐洲海上風(fēng)電開發(fā)權(quán)正在變成類似海上油氣田開發(fā)權(quán)

2021年初，英國皇家資產(chǎn)管理局（The Crown Estate）公布了第四輪海上風(fēng)電海域租賃的結(jié)果，7家開發(fā)商，或獨(dú)立或組隊(duì)贏得了6個(gè)項(xiàng)目總計(jì)8GW的項(xiàng)目開發(fā)權(quán)。

道達(dá)爾（TOTAL）英國石油公司等從油氣轉(zhuǎn)型而來的海上風(fēng)電新貴均有所斬獲，而老牌開發(fā)商沃旭、SSE、Equinor卻鎩羽而歸。

英國可再生能源研究機(jī)構(gòu)RenewableUK表示，本次皇家資產(chǎn)管理局的海域租賃費(fèi)用為1.11億英鎊/GW·年，相對(duì)于25億英鎊/GW的開發(fā)費(fèi)用，租賃費(fèi)對(duì)開發(fā)商造成了很大的壓力；而且相比于2010年第三輪海域租賃32GW的規(guī)模，本次8GW的規(guī)模相對(duì)太小。

英國皇家資產(chǎn)管理局公布的第四輪用海租賃競(jìng)標(biāo)方案提到中標(biāo)評(píng)選的主要依據(jù)是投標(biāo)人所報(bào)的租賃費(fèi)用，最高者中標(biāo)，但隨后就引起一些老牌海上風(fēng)電開發(fā)商的強(qiáng)烈反對(duì)，他們認(rèn)為這可能導(dǎo)致那些資金雄厚但沒有項(xiàng)目建設(shè)能力的企業(yè)中標(biāo)。

各界預(yù)測(cè)第四輪海上風(fēng)電用海權(quán)的拍賣將十分激烈，殼牌、挪威石油等老牌石油天然氣公司也將加入爭(zhēng)奪，傳統(tǒng)電力公用事業(yè)公司擔(dān)心油企大佬憑借雄厚的資金，高價(jià)將這些稀有的海域使用權(quán)奪走。

拍賣規(guī)模減少，海上風(fēng)電場(chǎng)正變得稀缺

盡管此次拍賣為另一個(gè)8GW的項(xiàng)目開通運(yùn)營，但貿(mào)易機(jī)構(gòu)RenewableUK公司警告稱，可供競(jìng)標(biāo)的場(chǎng)址太少，這會(huì)推高價(jià)格。該集團(tuán)指出，2010年的第三輪租賃推出了32GW的規(guī)模。

由于意識(shí)到海上風(fēng)電的成本將大幅度降低，海上風(fēng)電的開發(fā)權(quán)正在變得越來越稀缺，而一個(gè)國家的海域面積是固定的，風(fēng)電用海資源總體有限，正在變得越來越稀缺。

油氣巨頭的加入還將繼續(xù)提高租賃費(fèi)

英國2021年初這次拍賣的方式不同。第四輪海底租賃的獲勝者競(jìng)購每兆瓦的支持容量。海上風(fēng)電用海權(quán)租賃費(fèi)每年支付一次，直到開發(fā)商資金到位。

英國可再生能源公司的數(shù)據(jù)顯示，這些租賃平均每年將達(dá)到1.11億英鎊/GW。項(xiàng)目可能需要四年時(shí)間來完成許可和融資障礙，總成本接近4.5億英鎊每GW。

也就是說，風(fēng)電開發(fā)公司在項(xiàng)目達(dá)到最終投資決定之前的資金門檻將是4.5億英鎊每GW，而傳統(tǒng)油氣巨頭龐大的資產(chǎn)負(fù)債表完全可以負(fù)擔(dān)這一前期成本，并用項(xiàng)目全周期的收益對(duì)沖這一前置成本。

相對(duì)而言，風(fēng)電公司由于項(xiàng)目收益率非常固定，在7%左右，小規(guī)模公司就無法和油氣巨頭競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)產(chǎn)業(yè)而言，由于設(shè)置了前置成本，將促使開發(fā)商加速推進(jìn)項(xiàng)目，行業(yè)整體發(fā)展速度也將加快。