“十四五”期間，中國光伏產(chǎn)業(yè)將形成集中式與分布式并舉的發(fā)展格局，在產(chǎn)業(yè)政策推動下，分布式光伏的增長空間巨大。光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，工商業(yè)光伏新增勢頭強勁。預計未來5年，工商業(yè)光伏新增裝機年均增速有望達到30%，迎來發(fā)展新機遇。

市場火熱，分布式裝機超翻倍增長

2021年6月，國家能源局下發(fā)《關于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布 式光伏開發(fā)試點方案的通知》，整縣推進掀起地方投資熱潮，多省出臺相關文件推動光伏建設。

在各地政府的積極響應下，試點名單顯示全國總共676個縣進行申報，其中山東省70個縣列入試點名單，位居全國第一。

今年1月，山東省人民政府再推新政，發(fā)布《關于推進以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設若干措施的通知》，提出到25年底整縣分布式光伏規(guī)模化開發(fā)容量有望超過20GW。通知一經(jīng)下發(fā)后，以國家電投、國家能源集團為首的多家央國企紛紛下場搶奪分布式資源，屋頂光伏規(guī)模化開發(fā)成效顯著，非戶用分布式光伏市場持續(xù)擴大。

同樣作為分布式重陣的河南，也不甘示弱。4月17日，河南省發(fā)展和改革委員會關于印發(fā)《河南省新能源和可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》的通知。

文件指出，大力推進分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設：充分利用黨政機關、校園、醫(yī)院、基礎設施、公共建筑等領域發(fā)展屋頂分布式光伏，打造一批“光伏+”特色工程，形成示范效應。 “十四五”期間，新建工業(yè)園區(qū)、新增大型公共建筑分布式光伏安裝率力爭達50%以上。此外，還要廣泛拓展太陽能應用場景，鼓勵在工商業(yè)廠房建筑屋頂發(fā)展“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”分布式光伏，開展“BIPV”、“光伏+市政”亮點工程建設，到2025年，公共建筑光伏安裝率達到20%。

國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2022年我國光伏新增裝機達 87.4GW，同比+59%，其中分布式裝機達51.11GW，同比增長208%，已連續(xù)兩年超過集中式電站，主要是因為工商業(yè)分布式裝機超翻倍增長，裝機達25.85GW，同比增長超236%。按照地域分布來看：工商業(yè)光伏新增裝機量最高的前三省份分別是浙江、江蘇、山東，分別新增6.50、4.29、 3.25GW，占比達56%，具有絕對領先優(yōu)勢。

廣發(fā)證券此前在研報中指出，在政策扶持、消納條件及經(jīng)濟性等驅(qū)動因素作用下，預計23年全國內(nèi)光伏新增裝機為130-150GW，同比增長48%/-60%，其中國內(nèi)分布式新增裝機有 望達60-70GW，同比增長27%。

電價上行，工商業(yè)分布式收益向好

隨著“雙碳”目標落地，“限電、限產(chǎn)”頻發(fā)，工商業(yè)分布式電站漸漸成為企業(yè)的“必需品”。

地方政府在面臨穩(wěn)經(jīng)濟、降能耗、控碳排的三重壓力時，建設周期更短、效果更佳的分布式光伏項目成為更優(yōu)選擇。同時，分布式電站具備就地消納的能力，與企業(yè)用電高峰匹配，能有效減小電網(wǎng)壓力，緩解供電緊張。基于此，越來越多的企業(yè)通過安裝分布式光伏來保障生產(chǎn)經(jīng)營活動的用電穩(wěn)定，這也為不受限電制約且符合綠色電力交易趨勢的分布式光伏發(fā)展迎來新機遇。

電力市場化政策落地，分布式光伏項目的收益也在日漸提升。

2021年10月，國家發(fā)改委印發(fā)《關于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革》，提出取消工商業(yè)目錄銷售電價，讓電價反映供需情況，推動工商業(yè)用戶進入電力市場直接購電，或選擇逐漸過渡，由電網(wǎng)企業(yè)代理從電力市場中購電。

自2022年以來，各省電網(wǎng)代理購電價格總體呈持續(xù)上漲趨勢。電價上浮拉高了工商業(yè)分布式收益率，激發(fā)了工商業(yè)業(yè)主對分布式光伏的投資需求。在“分時電價”和“電力市場化”雙重政策推動下，電價上調(diào)將對工商業(yè)分布式光伏發(fā)電業(yè)務收益產(chǎn)生積極影響。

更重要的是，工商業(yè)光伏投資回報普遍領先于戶用光伏和集中式光伏。

由于工商業(yè)分布式電站按照大工業(yè)用電價格結算電費，綜合度電收入遠高于脫硫煤標桿電價，加上綠證等收益，投資回報率更高。據(jù)華泰證券測算，2023年工商業(yè)光伏投資回報率（全投資IRR）仍大幅領先，其中27個省市達到投資經(jīng)濟性（全投資IRR不低于6%），即使是在平均電價下降25%的山東省，全投資IRR依然可以達到7.6%。

新玩家跑步進場，競爭趨于“白熱化” 

伴隨著工商業(yè)光伏的紅利不斷釋放，各省城燃集團、地產(chǎn)商等一大批手握工商業(yè)資源的玩家先后涌入“賽道”，工商業(yè)分布式市場競爭趨于“白熱化”。

隨著城鎮(zhèn)化速度及人口增長速度放緩，城市燃氣行業(yè)已進入中低速增長期，2022年我國更是出現(xiàn)了天然氣消費的首次負增長，城燃企業(yè)面臨空前挑戰(zhàn)。

因此，利用已有的工商業(yè)資源進軍工商業(yè)光伏成為了不少頭部城燃企業(yè)的選擇。以港華燃氣為例，公司已于2021年11月26日更名為港華智慧能源，加速向綜合智慧能源投資運營商轉(zhuǎn)型。目前，港華智慧能源擁有178個城市燃氣項目以及客戶1550萬戶，這些理論上都可以轉(zhuǎn)化為工商業(yè)客戶再次利用。類似的還有新奧能源、中國燃氣、深圳燃氣、天倫燃氣等龍頭燃氣企業(yè)，他們大多已在工商業(yè)光伏賽道有所布局。

另一群手握“資源”的大佬則是房地產(chǎn)商。他們原本就是工商業(yè)光伏的重要客戶，但不乏有些企業(yè)看準這塊“肥肉”也來親自下場。

保利資本和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的綜合能源管理服務商“保碧新能源”，在今年2月宣布順利完成5億元人民幣的A輪融資，致力于成為中國最大的園區(qū)和社區(qū)綜合能源管理服務商。由新城控股集團及金開新能聯(lián)合參與投資的吾盛(上海)能源科技有限公司，依托新城旗下的房地產(chǎn)資源，目前在建及儲備項目裝機規(guī)模超1GW。

除了新玩家們跨界發(fā)力，老牌光伏企業(yè)也在加速前進。

2023年，陽光新能源以工商業(yè)領域為業(yè)務瞄點，對外發(fā)布“銀河計劃”，引領工商業(yè)分布式業(yè)務進階升維。其核心是構建“2188生態(tài)圈”，即利用“技術+平臺”雙輪驅(qū)動，助力100個行業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型，賦能超過800家渠道商伙伴實現(xiàn)年營收額800億的目標。

在近些年快速起量的戶用分布式系統(tǒng)業(yè)務，天合光能推出了雙品牌戰(zhàn)略，其中天合藍天主打工商業(yè)分布式市場，服務于各行業(yè)知名企業(yè)。據(jù)悉，天合藍天雖然成立時間不長，但目前已有多個工商業(yè)光伏項目開工建設。

晶科科技同樣聚焦于工商業(yè)分布式光伏電站開發(fā)項目，累計投資運營工商業(yè)分布式電站共計321座，裝機量達1.2GW。在光伏系統(tǒng)成本下降和電價上浮的雙重驅(qū)動下，未來工商業(yè)光伏市場的增量空間及滲透率值得期待。

不難看出，未來工商業(yè)分布式光伏市場的參與主體將越來越多元化，行業(yè)競爭愈演愈烈，誰能抓住工商業(yè)光伏的發(fā)展機遇，誰就能掌握下一個光伏行業(yè)的“掘金”風口。