近日，印度風(fēng)電整機(jī)商蘇司蘭以66億盧比（約合5.64億人民幣）的價(jià)格收購了一家風(fēng)電運(yùn)營(yíng)與維護(hù)專業(yè)的公司Renom Energy Services 大部分股權(quán)，以擴(kuò)大其在印度不斷增長(zhǎng)風(fēng)電運(yùn)維后服務(wù)市場(chǎng)地位。

蘇司蘭稱，Renom是印度最大的風(fēng)電運(yùn)維服務(wù)企業(yè)，旗下?lián)碛谐^1.78GW風(fēng)電項(xiàng)目資產(chǎn)、148MW光伏項(xiàng)目和其他電站資產(chǎn)527MW。收購?fù)瓿珊螅K司蘭將專注于風(fēng)機(jī)主營(yíng)業(yè)務(wù)的生產(chǎn)制造，而Renom將致力于后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，隨著印度風(fēng)電市場(chǎng)的不斷增長(zhǎng)，Renom的業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到32GW。

業(yè)績(jī)大漲股價(jià)飆升

過去的一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，蘇司蘭股價(jià)上漲了30%。而在過去的一年時(shí)間內(nèi)，蘇司蘭飆升了330%。

原因是蘇司蘭在印度風(fēng)電市場(chǎng)的占有率不斷提升和其令人震驚的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。作為印度的頭部風(fēng)電整機(jī)企業(yè)，其去年在印度境內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)份額從22%上升至27%。

在截至3月31日的2024財(cái)年中，蘇司蘭已經(jīng)積累了3.3GW的歷史最大訂單量，并堅(jiān)稱國(guó)際友商等競(jìng)爭(zhēng)公司的銷售額激增，不會(huì)對(duì)其業(yè)績(jī)復(fù)蘇產(chǎn)生影響。

在這家風(fēng)能公司公布第二季度凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng) 200%，達(dá)到 30.2 億盧比之后，股價(jià)大幅上漲。收入也增長(zhǎng)了 50%，達(dá)到 201.6 億盧比，高于去年同期的 134.8 億盧比。

過去20年來，蘇司蘭在全球六大洲的17個(gè)國(guó)家內(nèi)安裝了超過20.5GW的風(fēng)電裝機(jī)，過去三年，通過各種債轉(zhuǎn)股，該公司已將債務(wù)從2020財(cái)年的1200印度億盧比減少至2024財(cái)年的債務(wù)歸零。

印度風(fēng)電潛力巨大

印度發(fā)布了可再生能源購買規(guī)定（RPO，Renewable Purchase Obliuation）的修訂，國(guó)際知名研究機(jī)構(gòu)BNEF認(rèn)為，該修訂有可能將極大地提振印度的風(fēng)電裝機(jī)容量。預(yù)計(jì)年度新增風(fēng)電裝機(jī)至少需要在目前2GW的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)一倍至4-5GW，甚至8-10GW。

印度政府于2023年10月對(duì)指定電力用戶可再生能源購買義務(wù)(RPO)進(jìn)行了修訂。更新后的新規(guī)要求到2030年3月，可再生能源必須占總用電量的43.3%，比2025財(cái)年30%的占比大幅提高。

預(yù)計(jì)在此期間，風(fēng)電所占的比例將從2023-2024年的1.60%增長(zhǎng)到2029-2030年度的6.94%，也即增長(zhǎng)約五倍，這些增長(zhǎng)必須由2024年第一季度以后投運(yùn)的風(fēng)電項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)。 也就是自2025年3月至2030年期間，風(fēng)電發(fā)電用電量占比增幅需要增長(zhǎng)5倍。

BNEF預(yù)測(cè)，如果印度修訂后可再生能源購買新規(guī)能得到嚴(yán)格遵守，則印度的風(fēng)電行業(yè)增速將快速飆升。BNEF在目前2GW的風(fēng)電裝機(jī)基礎(chǔ)上，預(yù)估到2030年，每年至少要增長(zhǎng)到4-5GW，甚至增長(zhǎng)4倍到接近10GW。如下圖所示。

印度年度新增風(fēng)電裝機(jī)容量的實(shí)際值和預(yù)估值（到2030年，按財(cái)年列出）來源：BNEF

印度的累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量，需要從目前的45GW增長(zhǎng)至71GW，增幅60%。而印度智庫NITI Aayog和中央電力管理局(CEA)、MNRE的有關(guān)滿足印度RPO需要的可再生能源規(guī)劃報(bào)告則估計(jì)，隨著風(fēng)電容量因子（CUF of Wind）的增長(zhǎng)，折算認(rèn)為屆時(shí)累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量將增長(zhǎng)一倍至100-104GW，而要滿足這個(gè)容量，則到30年還需要加快一倍的風(fēng)電新增裝機(jī)速度，年度新增要達(dá)到10GW級(jí)別。