最大苦主中行30億牽頭維權，國開行40億很受傷

預計在無錫國資委擁有的國聯集團接手尚德之后，各家銀行最終將接受一個債務減免協議，再對剩下的貸款進行展期。

3月20日，無錫市中級人民法院宣布，接受關于無錫尚德進行破產重組的申請。

根據尚德電力新聞稿、法院新聞稿和中國農業銀行公告，目前已經有8家中資行和一家外資行共同向尚德追債。而中國銀行牽頭代表各債權行負責溝通協調、制定維權方案等工作。

理財周報記者了解到，無錫尚德的破產重組工作最終仍將由當地政府牽頭，成立一個包括各大債權銀行在內的工作小組來解決。

一位曾與尚德有過接觸的銀行業人士表示，預計在無錫國資委擁有的國聯集團接手尚德之后，各家銀行最終將接受一個債務減免協議，再對剩下的貸款進行展期。

僅僅在半年前，當尚德要求破產時，無錫市政府同樣成立了穩定尚德發展領導小組和協調服務小組，要求當地銀行，包括中行、工行、農行、建行、國開行，對尚德提供支持。

根據當時的媒體報道，在當地政府強壓下，國開行、工行、上海銀行、中行，都為尚德提供了新的授信和貸款，緩解其流動資金壓力。而當地業界流傳的說法是，銀團對這家瀕臨破產的企業提出了30億元的新授信計劃。

半年之后，同樣的一批銀行向法院提出要求尚德破產重組的申請。據法院公布的數據，至2013年2月底，這9家銀行在尚德的授信余額為71億元。

中行國開激進放貸超60億元

在理財周報的采訪中，大部分當地銀行都斷然否認與尚德有關。建行、民生銀行、中信銀行、華夏銀行都明確表示，目前沒有與無錫尚德相關的貸款。一位浦發銀行南京分行前高管也表示，浦發與尚德無關。

而幾乎所有機構都認為，中行應該是尚德最大的銀行債權人。

目前可以查到的數據是，根據尚德歷年年報此前公布的情況，中行給尚德的長期授信還未到期的包括：2009年曾與國開行聯合提供一筆1.985億美元的5年期授信（約合12.5億元人民幣）；2010年5月，中行提供一筆3.58億元人民幣長期授信用于購買固定資產。

2011年，尚德經營受挫，現金緊張問題突出，中行仍然在7月1日提供了一筆1年半的人民幣授信，總額27.5億元。其中包括4500萬元用于補充運營資本，27.05億元用于貿易，利率6.5%，到2011年12月31日，這兩筆額度已經分別使用4500萬元和22.61億元。

2012年底，據媒體報道，中行、國開行等銀行組成的銀團，繼續向尚德發放2億元人民幣流動資金貸款解困。

理財周報記者聯絡中行江蘇省分行，該行表示無法提供更多數據，但是僅以上述數字計算，中行目前還未到期的授信就達到30億元左右，而且絕大部分額度都應該已經使用。

其他年報中披露的銀行長期授信，目前還未到期的包括2010年2月，國開行提供一筆5年授信用于購買固定資產，共3.95億美元（約合24.8億元人民幣）；2011年1月，國開行提供一筆3年期美元授信，1.3億美元（約合8.2億元人民幣）用于運營資本；2012年底，國開行提供一筆2.2億美元（約合13.8億元人民幣）的1年期流動資金貸款。

以此計算，國開行可能還存在的授信也在40億元上下。

除此之外，上海銀行也有接近10億元人民幣授信，工行有5億元左右貸款和出口押匯額度。

而歷史上與尚德合作較多的建行，則因為回收及時，而免于窘境。

至于參與破產重整的一家外資行，被外界認為是渣打銀行。其與無錫尚德前控制人施正榮關系甚好，曾為施正榮的亞洲硅業提供5億元貸款。

“尚德跟中行關系一直都很好，以前他們的出口業務結算全都是在中行無錫分行做，短期貿易貸款應該很多都來自中行。”一位當地銀行業人士表示，“所以不管是放貸救援還是破產重整，都讓中行牽頭。”

瀕臨破產，不抽貸反放貸

尚德大規模獲得銀行貸款始于2009年，當時中國政府在“四萬億”計劃中，將光伏行業列為戰略性新興產業，各家銀行給光伏業提供的貸款猛增。而在光伏業密集的江蘇省，中行和國開行最為激進。

地方政府的全力支持也在這場盛宴中推波助瀾。所有銀行給尚德的大額授信，都獲得政府肯定。

2009年初，原無錫市長毛小平專門將江蘇省主要領導全部請到無錫，請他們見證國開行江蘇分行和中行無錫分行共同向尚德提供2億美元（約合12.5億元人民幣）的貸款，建設高效太陽能電池制造基地項目。當時的國開行江蘇分行副行長王武平、國開行江蘇省分行副行長馮馭、中行江蘇省分行副行長程澤宇參加了簽約儀式。

2010年，國開行和中行在光伏產業的授信放貸進入高峰。

這一年，國開行分別宣布了尚德5年500億人民幣貸款承諾、天合光能300億貸款承諾、晶澳太陽能300億元人民幣貸款承諾、英利360億元貸款承諾、賽維LDK600億元戰略合作授信。

“國開行雖然簽訂的授信協議很多，但實際的貸款余額沒有外界想象那么高。”一位曾在某股份行南京分行主管公司業務的人士表示，“國開行資金成本低，但是放貸利率并不低于商業銀行；而且他們對于抵押的要求還是比較嚴的，純粹的信用貸款并不多。”

而中行雖然一直不像國開行那樣高調表示支持光伏產業，但其在光伏行業的投資并不遜色。

除了披露的給尚德的授信和貸款外，中行江蘇省分行2010年5月還與保利協鑫簽署了100億元人民幣戰略合作協議。根據江西賽維LDK公布的報表，截至2011年3月，中行也是其最大授信和貸款行，此外，2009年，中行還向英利授信60億元。

而近期中行上海市浦東分行也將尚德在上海的項目起訴至法庭，目前不清楚所涉金額。

在銀行的鼓勵下，尚德的負債迅速提高。截至2008年底，尚德的銀行貸款合計7億美元左右（約合44億元人民幣）截至2009年底，尚德的銀行長短期貸款余額合計10億美元左右（約合63億元人民幣）；而2010年底，尚德僅銀行短期貸款就達到了14億美元（約合88億元人民幣）。

2011年，尚德的銀行負債達到高峰。其年報顯示，一年內到期的銀行短期借款15.58億美元（約合98億元人民幣），長期借款1.49億美元(約合9.4億元人民幣)；合計已經超過100億元人民幣。

而當年由于同時受到多晶硅反傾銷、價格大幅下滑、成本居高不下等多種因素影響，尚德不得不在自己的年報中承認，根本無法按時還清這么多貸款，而且已經有兩筆貸款出現了逾期。

但是尚德也表示，自己將通過與銀行協商解決這一問題，并且已經獲得一些銀行的口頭承諾。一般來講，這類做法可能包括降低利息、減免部分貸款、展期和借新還舊。

但這一年，國開行和中行仍然為其提供了新的貸款額度。

一位當地銀行表示，尚德大部分貸款為短期貿易項下的貸款，幾乎都是信用貸款，所以銀行很難根據其違約而采取強制措施。當時部分銀行已經收緊清理光伏行業貸款，但是無錫市政府明確要求銀行不得抽貸。

2012年9月，尚德電力提出讓無錫尚德破產的想法。無錫市政府強烈反對，并且派出工作組進駐賽維。

“朱市長（當時的無錫市長朱克江）當時說，各家銀行一定要救活它。”前述當地銀行人士回憶說。