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9月16日，尚德新聞發(fā)言人Ryan向《證券日報(bào)》記者透露，“關(guān)于公司破產(chǎn)重組的最新消息可能很快將會(huì)發(fā)布，或許就在本周”。
而無獨(dú)有偶，某不愿具名的消息人士也向《證券日報(bào)》記者爆料，“幾天前，英利與尚德高層剛剛就并購事宜，通過電話進(jìn)行了溝通”。
當(dāng)然，僅憑上述兩則信息，人們尚不足以作出“英利有意并購尚德”的預(yù)判，但就“英利與尚德的接觸，已由初步的盡責(zé)調(diào)查上升至高層接洽”，以及“天合光能等其它幾家意向接盤者近日表露出對尚德愈發(fā)濃郁的興趣”可見，尚德的“魅力值”正在不斷攀升。
“這或許與尚德剛剛通過‘債轉(zhuǎn)股’方式，化解了5.41億美元‘可轉(zhuǎn)債危機(jī)’有關(guān)。業(yè)界看到了尚德的品牌價(jià)值和產(chǎn)能優(yōu)勢，只要能卸掉債務(wù)包袱，其還是具有十足魅力的。”上述消息人士向記者表示。
化解“可轉(zhuǎn)債”尚德添魅力
連日來，尚德傳出了不少新消息、好消息。其中，最令人振奮的，當(dāng)屬此前公司宣布了其已與由Clearwater CapitalPartners和Spinnaker CapitalLimited牽頭的債權(quán)人工作小組就重組尚德電力達(dá)成共識(shí)的消息。據(jù)悉，該重組方案主要包括保留關(guān)鍵資產(chǎn)、未償還債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)、對下屬公司最高債務(wù)水平的設(shè)置，以及引入新戰(zhàn)略投資者等。
“5.41億美元‘可轉(zhuǎn)債危機(jī)’得以用‘債轉(zhuǎn)股’的方式化解，不僅能夠令公司的破產(chǎn)重組走得更為順暢，也將為公司節(jié)省了相應(yīng)的利息費(fèi)用、債務(wù)拖欠費(fèi)用。”盡管手邊沒有這一支出的具體數(shù)據(jù)，但在Ryan看來，其所節(jié)省的數(shù)額將十分巨大。
該公告發(fā)布時(shí)，時(shí)任尚德電力總裁，如今已接替金緯，暫任CEO、CFO的周衛(wèi)平曾以“我們已經(jīng)朝著新尚德走出了重要一步”作為評(píng)價(jià)和公司破產(chǎn)重組的階段性總結(jié)。
或許正源于尚德“可轉(zhuǎn)債危機(jī)”的成功化解，近日，一些意向“接盤者”在對外談及并購尚德意向時(shí)，態(tài)度已發(fā)生了些許微妙變化。
例如，幾天前，天合光能CEO高紀(jì)凡就曾透過媒體表示，中國光伏應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)三到五家企業(yè)占70%市場份額的局面。而受益于公司今年第二季度銷售環(huán)比增長65%打牢的基礎(chǔ)，天合光能即將啟動(dòng)并購行動(dòng)，并已經(jīng)開始在全國范圍內(nèi)尋找合適的并購對象，其中就包括了正在破產(chǎn)重組的全球最大的光伏組件公司——無錫尚德。
此外，據(jù)記者了解，另一呼聲頗高的尚德“接盤者”——英利，在完成盡責(zé)調(diào)查的基礎(chǔ)上，已展開了與尚德的高層接洽。對此，一位并購專家向《證券日報(bào)》記者解釋，“所謂盡責(zé)調(diào)查，就是擬收購方對雙方合同中所涉及的條款、資產(chǎn)情況，甚至價(jià)格進(jìn)行核查。其一般在商務(wù)談判后展開，相當(dāng)于收購的第一步，而高層接洽則相當(dāng)于第二步”。
尚德重組方案尚不清晰
在化解了“可轉(zhuǎn)債危機(jī)”后，尚德日前又發(fā)布公告稱，公司原CEO、CFO金緯現(xiàn)已離職，而董事會(huì)成員、總裁周衛(wèi)平將臨時(shí)擔(dān)任CEO和CFO，同時(shí)董事會(huì)將物色新的CFO人選，在此期間周衛(wèi)平也將保留總裁、董事席位。
對此，Ryan向記者介紹，“金緯目前仍然擔(dān)任董事會(huì)董事職務(wù)”。而就輿論推測“周衛(wèi)平接任CEO，象征著國聯(lián)已徹底掌控尚德”之說，Ryan則表示，“早在周衛(wèi)平來到尚德之前，其便已在無錫國聯(lián)辦理了離職手續(xù)”。
當(dāng)然，輿論作出上述判斷，也并非無憑無據(jù)。畢竟，周衛(wèi)平此前曾擔(dān)任無錫國聯(lián)旗下國聯(lián)期貨有限公司董事長兼國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理。故此，人們一直將其視為無錫國聯(lián)，甚至無錫市政府的“代言人”。基于此，就周衛(wèi)平接任CEO之職，另一種猜測則認(rèn)為，這或許意味著“在未來的破產(chǎn)重組方案中，無錫國聯(lián)有意以控股角色出現(xiàn)”。
不過，Ryan仍然不贊同這種說法，他向記者重申，“僅憑目前信息，得出這一結(jié)論是不負(fù)責(zé)任的。但可以肯定的是，尚德破產(chǎn)重組方案的最終版本，將很快與大家見面”。
與此同時(shí)，一位光伏業(yè)界人士也向《證券日報(bào)》記者表示，“‘四選一’接盤尚德或參股尚德，也只是其破產(chǎn)重組的一種方案而已，而未來兩家甚至三家企業(yè)一同進(jìn)入尚德的可能性也依舊存在”。
看來，關(guān)于尚德破產(chǎn)重組的結(jié)果，人們還需拭目以待。而值得一提的是，尚德的“魅力值”攀升，以及多家光伏企業(yè)經(jīng)營復(fù)蘇，顯然得益于近來光伏利好政策接連出臺(tái)，在采訪過程中，記者了解到，目前業(yè)界普遍認(rèn)為，中國光伏“最困難的日子”已經(jīng)過去。
但在興奮之余，中國光伏仍需警惕，在此前的中歐光伏貿(mào)易之爭里，我們是否真的贏了？據(jù)《證券日報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，目前歐盟正在組織獨(dú)立機(jī)構(gòu)，對我國光伏產(chǎn)業(yè)多技術(shù)路線進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查、摸底，以便制定其自身的發(fā)展規(guī)劃。而這種意向顯然不會(huì)是以“共贏”為目標(biāo)的。對此，本報(bào)將持續(xù)關(guān)注。
而無獨(dú)有偶，某不愿具名的消息人士也向《證券日報(bào)》記者爆料，“幾天前，英利與尚德高層剛剛就并購事宜，通過電話進(jìn)行了溝通”。
當(dāng)然，僅憑上述兩則信息，人們尚不足以作出“英利有意并購尚德”的預(yù)判，但就“英利與尚德的接觸，已由初步的盡責(zé)調(diào)查上升至高層接洽”，以及“天合光能等其它幾家意向接盤者近日表露出對尚德愈發(fā)濃郁的興趣”可見，尚德的“魅力值”正在不斷攀升。
“這或許與尚德剛剛通過‘債轉(zhuǎn)股’方式，化解了5.41億美元‘可轉(zhuǎn)債危機(jī)’有關(guān)。業(yè)界看到了尚德的品牌價(jià)值和產(chǎn)能優(yōu)勢，只要能卸掉債務(wù)包袱，其還是具有十足魅力的。”上述消息人士向記者表示。
化解“可轉(zhuǎn)債”尚德添魅力
連日來，尚德傳出了不少新消息、好消息。其中，最令人振奮的，當(dāng)屬此前公司宣布了其已與由Clearwater CapitalPartners和Spinnaker CapitalLimited牽頭的債權(quán)人工作小組就重組尚德電力達(dá)成共識(shí)的消息。據(jù)悉，該重組方案主要包括保留關(guān)鍵資產(chǎn)、未償還債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)、對下屬公司最高債務(wù)水平的設(shè)置，以及引入新戰(zhàn)略投資者等。
“5.41億美元‘可轉(zhuǎn)債危機(jī)’得以用‘債轉(zhuǎn)股’的方式化解，不僅能夠令公司的破產(chǎn)重組走得更為順暢，也將為公司節(jié)省了相應(yīng)的利息費(fèi)用、債務(wù)拖欠費(fèi)用。”盡管手邊沒有這一支出的具體數(shù)據(jù)，但在Ryan看來，其所節(jié)省的數(shù)額將十分巨大。
該公告發(fā)布時(shí)，時(shí)任尚德電力總裁，如今已接替金緯，暫任CEO、CFO的周衛(wèi)平曾以“我們已經(jīng)朝著新尚德走出了重要一步”作為評(píng)價(jià)和公司破產(chǎn)重組的階段性總結(jié)。
或許正源于尚德“可轉(zhuǎn)債危機(jī)”的成功化解，近日，一些意向“接盤者”在對外談及并購尚德意向時(shí)，態(tài)度已發(fā)生了些許微妙變化。
例如，幾天前，天合光能CEO高紀(jì)凡就曾透過媒體表示，中國光伏應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)三到五家企業(yè)占70%市場份額的局面。而受益于公司今年第二季度銷售環(huán)比增長65%打牢的基礎(chǔ)，天合光能即將啟動(dòng)并購行動(dòng)，并已經(jīng)開始在全國范圍內(nèi)尋找合適的并購對象，其中就包括了正在破產(chǎn)重組的全球最大的光伏組件公司——無錫尚德。
此外，據(jù)記者了解，另一呼聲頗高的尚德“接盤者”——英利，在完成盡責(zé)調(diào)查的基礎(chǔ)上，已展開了與尚德的高層接洽。對此，一位并購專家向《證券日報(bào)》記者解釋，“所謂盡責(zé)調(diào)查，就是擬收購方對雙方合同中所涉及的條款、資產(chǎn)情況，甚至價(jià)格進(jìn)行核查。其一般在商務(wù)談判后展開，相當(dāng)于收購的第一步，而高層接洽則相當(dāng)于第二步”。
尚德重組方案尚不清晰
在化解了“可轉(zhuǎn)債危機(jī)”后，尚德日前又發(fā)布公告稱，公司原CEO、CFO金緯現(xiàn)已離職，而董事會(huì)成員、總裁周衛(wèi)平將臨時(shí)擔(dān)任CEO和CFO，同時(shí)董事會(huì)將物色新的CFO人選，在此期間周衛(wèi)平也將保留總裁、董事席位。
對此，Ryan向記者介紹，“金緯目前仍然擔(dān)任董事會(huì)董事職務(wù)”。而就輿論推測“周衛(wèi)平接任CEO，象征著國聯(lián)已徹底掌控尚德”之說，Ryan則表示，“早在周衛(wèi)平來到尚德之前，其便已在無錫國聯(lián)辦理了離職手續(xù)”。
當(dāng)然，輿論作出上述判斷，也并非無憑無據(jù)。畢竟，周衛(wèi)平此前曾擔(dān)任無錫國聯(lián)旗下國聯(lián)期貨有限公司董事長兼國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理。故此，人們一直將其視為無錫國聯(lián)，甚至無錫市政府的“代言人”。基于此，就周衛(wèi)平接任CEO之職，另一種猜測則認(rèn)為，這或許意味著“在未來的破產(chǎn)重組方案中，無錫國聯(lián)有意以控股角色出現(xiàn)”。
不過，Ryan仍然不贊同這種說法，他向記者重申，“僅憑目前信息，得出這一結(jié)論是不負(fù)責(zé)任的。但可以肯定的是，尚德破產(chǎn)重組方案的最終版本，將很快與大家見面”。
與此同時(shí)，一位光伏業(yè)界人士也向《證券日報(bào)》記者表示，“‘四選一’接盤尚德或參股尚德，也只是其破產(chǎn)重組的一種方案而已，而未來兩家甚至三家企業(yè)一同進(jìn)入尚德的可能性也依舊存在”。
看來，關(guān)于尚德破產(chǎn)重組的結(jié)果，人們還需拭目以待。而值得一提的是，尚德的“魅力值”攀升，以及多家光伏企業(yè)經(jīng)營復(fù)蘇，顯然得益于近來光伏利好政策接連出臺(tái)，在采訪過程中，記者了解到，目前業(yè)界普遍認(rèn)為，中國光伏“最困難的日子”已經(jīng)過去。
但在興奮之余，中國光伏仍需警惕，在此前的中歐光伏貿(mào)易之爭里，我們是否真的贏了？據(jù)《證券日報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，目前歐盟正在組織獨(dú)立機(jī)構(gòu)，對我國光伏產(chǎn)業(yè)多技術(shù)路線進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查、摸底，以便制定其自身的發(fā)展規(guī)劃。而這種意向顯然不會(huì)是以“共贏”為目標(biāo)的。對此，本報(bào)將持續(xù)關(guān)注。
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