各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作，更好地發(fā)揮企業(yè)債券融資在我國經(jīng)濟“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式”中的導向作用，我委將對企業(yè)債券發(fā)行申請，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進行分類管理，有保有控，支持重點，防范風險，處理好推進改革、提高效率和防范風險之間的關(guān)系。現(xiàn)通知如下：

一、加快和簡化審核類

對于以下兩類發(fā)債申請，加快審核，并適當簡化審核程序。

（一）項目屬于當前國家重點支持范圍的發(fā)債申請

1、國家重大在建續(xù)建項目。重點支持企業(yè)發(fā)債用于國家審批或核準的國家重大鐵路、交通、通訊、能源、原材料、水利項目建設(shè)。支持電網(wǎng)改造、潔凈煤發(fā)電、發(fā)展智能電網(wǎng)，加強能源通道建設(shè)，促進北煤南運、西煤東運、西氣東輸、油氣骨干管網(wǎng)工程、液化天然氣儲存接收設(shè)施和西電東送，加快推進國家快速鐵路網(wǎng)、城際鐵路網(wǎng)建設(shè)，國家級高速公路剩余路段、瓶頸路段和內(nèi)河水運建設(shè)項目。

2、關(guān)系全局的重點結(jié)構(gòu)調(diào)整或促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的項目。支持國家重大技術(shù)裝備自主化項目。支持國家大飛機項目和重點航空航天工程；支持飛機租賃業(yè)通過試點發(fā)行項目收益?zhèn)?，購匯買飛機并將租賃收入封閉還債。支持國家重大自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整項目，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。支持國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點。發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物、新能源汽車、新材料、新能源、海水綜合利用、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)。重點支持太陽能光伏和風電應用。支持列入《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄》、《重點產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整中長期發(fā)展規(guī)劃》等專項規(guī)劃或國家區(qū)域規(guī)劃涉及的項目通過債券方式融資。

3、節(jié)能減排和環(huán)境綜合整治、生態(tài)保護項目。支持城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)，歷史遺留重金屬污染和無主尾礦庫隱患綜合治理，荒漠化、石漠化、水土流失治理、草原生態(tài)保護建設(shè)，京津風沙源區(qū)、石漠化地區(qū)等重點區(qū)域綜合治理。支持太湖、三峽庫區(qū)、丹江口庫區(qū)等重點流（海）域水污染防治和環(huán)境保護治理。支持京津冀、長三角、珠三角等重點區(qū)域以及直轄市和省會城市開展微細顆粒物（ＰＭ2.5）等項目監(jiān)測及相應的大氣污染防治、燃煤城市清潔能源改造等。鼓勵節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。

4、公共租賃住房、廉租房、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟適用房和限價商品房等保障性安居工程項目，重點支持納入目標任務的保障性住房建設(shè)項目。城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。大宗農(nóng)產(chǎn)品及鮮活農(nóng)產(chǎn)品的儲藏、運輸及交易等流通項目。

5、小微企業(yè)增信集合債券和中小企業(yè)集合債券。

（二）信用等級較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點的發(fā)債申請

1、主體或債券信用等級為AAA級的債券。

2、由資信狀況良好的擔保公司（指擔保公司主體評級在AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔保的債券。

3、使用有效資產(chǎn)進行抵質(zhì)押擔保，且債項級別在AA+及以上的債券。

4、資產(chǎn)負債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA+及以上的無擔保債券。

5、由重點推薦的證券公司、評級公司等中介機構(gòu)提供發(fā)行服務，且主體信用級別在AA及以上的債券（中介機構(gòu)重點推薦辦法另行制定）。

6、全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個人信用記錄且簽署信用承諾書的債券。

7、同意列入地方政府負債總規(guī)模監(jiān)測的信用建設(shè)試點城市平臺公司發(fā)行的債券。信用建設(shè)試點城市指向省級信用體系建設(shè)領(lǐng)導小組申請試點獲批復，并向我委進行備案的城市。

8、地方政府所屬區(qū)域城投公司申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負債率低于50%的債券。

二、從嚴審核類

對于以下兩類發(fā)債申請，要從嚴審核，有效防范市場風險。

（一）募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請

（二）企業(yè)信用等級較低，負債率高，債券余額較大或運作不規(guī)范、資產(chǎn)不實、償債措施較弱的發(fā)債申請

1、資產(chǎn)負債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上）且債項級別在AA+以下的債券。

2、企業(yè)及所在地地方政府或為其提供承銷服務的券商有不盡職或不誠信記錄。

3、連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負債率高于65%的城投類企業(yè)。

4、企業(yè)資產(chǎn)不實，運營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。

三、適當控制規(guī)模和節(jié)奏類

除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”兩類條件的債券外，其他均為適當控制規(guī)模和節(jié)奏類，要根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策和債券市場發(fā)展情況，合理控制總體發(fā)行規(guī)模，適當把握審核和發(fā)行節(jié)奏。

我委將根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)行審核工作實際，不定期對上述分類范圍進行更新調(diào)整，并及時通知各地發(fā)展改革部門。請你委根據(jù)有關(guān)審核制度安排，做好企業(yè)債券發(fā)行轉(zhuǎn)報工作。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2013年4月19日