“即使在光伏行業很景氣時，向一家光伏企業放貸6億，對一家城商行來說風險還是有點集中。”某股份制銀行信貸管理部人士談及上海銀行對無錫尚德的貸款時說。

除了已破產重整的無錫尚德6.09億元債權僅可收回1.92億元外，拖欠上海銀行7500萬元貸款的超日太陽能去年底以來也陷入無力還款窘境。上海銀行接連在同一行業爆發大額貸款風險，讓業內人士質疑，這是運氣不佳還是風險分散未受到重視。

雖然上市的曙光已現，但上海銀行的一家股東近日卻在上海聯合產權交易所轉讓股權，也讓市場人士猜測股東的信心是否不足。

單筆貸款額堪比大行

雖然此前一些城商行壘大戶的現象曾受過關注，但無錫尚德債務風險的爆發，徹底暴露了部分城商行過于追求規模擴張、壘大戶的風險。

業內人士表示，上海銀行一度給無錫尚德10億元的授信額度，雖然最后確認債權為6.09億元，但發放這樣大額的貸款，跟它城商行身份不太匹配。該筆貸款金額已接近農行持有的無錫尚德7.1億元債權。

“風控水平再高的銀行也無法確保放出去的貸款不出問題，但對單家企業放貸金額太大的結果是，一旦這家企業出問題將對這家銀行帶來可能超過它承受能力的損失。”上述股份制銀行信貸管理部人士稱。

按照最終的重整方案，上海銀行持有的無錫尚德6.09億債權收回的比例為31.55%，即上海銀行該筆貸款將損失4.17億（未計算利息損失）。以上海銀行去年凈利潤75.17億元作為基數進行對比，該損失額約相當于該行去年凈利潤的5.5%。

此前，上海銀行對媒體稱，今年上半年已對無錫尚德的該筆貸款計提撥備。但并未透露計提撥備的比例。

對此，業內人士稱，如果上海銀行此前對該筆貸款全額計提撥備6.09億元，相當于做好最壞打算，那么上海銀行收到無錫尚德償還1.92億元后，多計提的1.92億元撥備可轉為當期利潤，剩余的撥備額沖掉損失；如果上海銀行計提的比例低于68%，那么上海銀行需要繼續計提撥備進而對當期利潤造成負面影響。

“上海銀行這筆貸款到底是放在關注類還是不良類？專項撥備計提了多少？這些因素都將決定該筆貸款的損失對上海銀行財務報表帶來的影響。”長城證券銀行業分析師黃飆稱。

上市前夕股東轉讓股權

規模擴張之后對資本的渴求加劇，2008年以來上海銀行已數度準備上市。今年4月份，上海銀行股東大會再度通過A股和H股上市相關方案有效期延期一年的議案。

隨著重慶銀行、徽商銀行上市，城商行發行H股上市之路已打通，同時A股IPO重啟在即。即便如此，上海銀行的股東上海群建管理咨詢有限公司還是選擇轉讓上海銀行股權。

上海聯合產權交易所掛牌信息顯示，上海群建11月26日以10元/股的價格掛牌轉讓所持的55.82萬股（占比0.013% ）上海銀行股份。以上海銀行去年末的每股凈資產數據計算，掛牌價市凈率約為1.02倍。

據了解，上個月已發行H股上市的重慶銀行和徽商銀行，發行價格市凈率也在1倍左右。業內人士分析稱，城商行上市財富效應減弱，或許是上述股東信心減弱的原因之一。對今年以來接連暴露光伏行業大額貸款風險的上海銀行而言，上市后能否賣個好價錢依然是未知數。