中小微企業是市場經濟最具活力的經濟成分，是推動大眾創業、萬眾創新的重要力量。近年來，中小微企業發展迅速，資金需求旺盛，但融資滿足率較低，融資成本普遍較高。經濟下行壓力下，中小微企業融資的結構性問題更加突出，已經成為實體經濟轉型發展的掣肘。從成因看，“融資難、融資貴”問題非常復雜，既是中小微企業資產少、風險高等客觀因素在資金價格上的反映，又受宏觀經濟運行、信貸服務體系、融資配套體制、金融發展環境等綜合因素影響。認識這一問題，需要客觀、全面地分析；解決這一問題，需要綜合、配套的措施，依靠全面深化改革，標本兼治，著力打通企業融資鏈條各個環節，形成政府、金融機構、企業合力。

國家綜合配套改革試驗區把破解“融資難、融資貴”問題作為穩增長、促改革、調結構、惠民生的重要抓手，充分發揮綜合配套優勢，有力推動金融改革，從完善市場、做好服務、創新產品三個方面，建立了包括政府、金融機構、企業在內的政策支持體系，取得了積極成效，積累了豐富經驗。

一、完善中小微企業融資市場

中小微企業融資市場是一個整體，信用擔保是融資鏈條上的關鍵環節，多層次資本市場是拓寬融資渠道的重要方向。

構建良好的信用體系，為開啟健康的融資市場打造一把“金鑰匙”。深圳市陸續建立了企業信用信息中心、人民銀行個人信用中心、信用協會等信用服務機構，所掌握的各類中小微企業及個人信用信息資源已經初具規模。天津濱海新區運用大數據、云計算等信息技術搭建了3個信息平臺：中小微企業大數據平臺將企業的實繳稅金、貸款歷史、貸款需求等信息全部納入中小微企業數據庫；金融服務網絡平臺借助大數據分析系統做好企業融資需求信息與金融機構產品信息的動態整合，利用數據挖掘技術提升信息準確性和對稱性；中小微企業資信評價和信用體系平臺為銀行審核貸款資質提供綜合信息。平臺的建立為全面建立中小企業信用保障機制奠定了良好的基礎。

理順擔保和中介環節，為打通企業融資鏈條提供“潤滑劑”。深圳市在已有兩家政策性擔保機構基礎上，又成立了再擔保中心，建立了重點民營企業中長期信用貸款互保增信平臺。民生銀行山西省太原分行發起成立了小微企業金融服務促進會、小微企業互助合作基金、物流行業支付平臺、民生金融服務中心，創建了多個城市商業合作社，建立了跨行業的小微企業服務聯盟。重慶市探索差異化、特色化的融資擔保服務模式，支持了一大批優質擔保公司開展“小額、短期、信譽無抵押”的創新業務。

提供更多低成本、長周期的直接融資，為銀行減壓、為企業增資、為投資增利。重慶市重點支持發行中小企業私募債券，建立了區域性股權轉讓場外交易市場，支持中小微企業在全國中小企業股份轉讓系統和重慶股份轉讓中心掛牌融資。深圳市實施中小企業上市培育工程，鼓勵中小企業通過資本市場募集資金、加快發展。黑龍江省引導金融機構作為主承銷商、分銷商或銀行間交易市場認購人，牽頭運作發行區域集優集合票據、中小企業集合票據、小微企業增信集合債券等債務融資工具，省財政按發行額對金融機構和企業分別給予獎勵和補貼。這些面向中小微企業多層次資本市場的建立，有力支撐了中小微企業的發展。

二、開展中小微企業融資服務

金融機構作為市場主體，以盈利為目的，受成本約束和風險提示，為中小微企業融資服務的動力、能力是有局限的。破解融資難題，需要政府按照市場規則，以服務為橋梁，以資金為杠桿，發揮積極的引導作用。從試驗區的實踐來看，政府從團隊建設、資金引導、政策扶持等方面，為中小微企業融資服務提供了有力支持。

政府主導的金融服務團隊，有效發揮了對接金融信息、匹配金融資源的作用。上海浦東新區成立了專業金融服務團隊，為文化、科技、制造類中小企業召開近百場融資推介、財務培訓和政策講解專場活動。針對中小企業主對融資和財務不熟悉的特點，編印完成8冊“金融百寶箱”系列叢書，涵蓋銀行、小貸、擔保、融資租賃、股權投資、上市等多元化融資渠道。武漢市堅持分區域、分行業組織開展“中小企業融資服務園區行”、“中小企業融資服務行業行”活動。連續四年舉辦民營企業融資洽談會“百億送貸”行動，組織舉辦專場融資洽談會，為企業提供面對面的融資指導和服務。2014年共舉辦了62場洽談會，達成融資意向60.76億元，為企業提供貸款20.7億元。

政府出資的引導基金、扶持基金，有力促進了中小微企業轉型升級。重慶市市級財政出資2億元建立市級小微企業發展產業引導基金，按照股權投資等市場化運作方式，吸引社會資金投入，共同設立多支小微企業發展股權投資基金，重點支持市場潛力大、創新能力強的小微企業發展。深圳市立足于扶植處于創業早期的高科技企業，設立規模為30億元的中小企業創業投資引導基金，根據創投機構對創業期企業的實際投資額，按一定比例進行配投，幫助解決初創企業的融資需求，推動創業投資及高新技術產業發展。深圳市以鼓勵創新、促進科技成果產業化、優化民營及中小微企業發展環境、實現政府產業導向目標等為核心，先后設立了科技研發、產業技術進步、民營及中小企業發展、金融、物流、文化等20余類主要扶持中小微企業發展的政府專項資金，各區政府也陸續建立了相應的配套政策，對改善中小微企業整體發展環境，發揮了巨大的促進作用。

政府牽頭的融資扶持試點，帶動了不同融資主體協作互動。為了更好地支持“新、小、優、特”企業發展，上海市在上海浦東新區先行先試開展小微企業信用貸試點工作。浦東新區與各合作銀行積極協調探索企業入選標準，共同召開小微企業信用貸款初審會，對企業需求進行批量化初審，推動銀行加大信用貸款支持力度。截至2015年2月，11家合作銀行已為498戶浦東企業設立信用貸款授信額度，授信獲批總額10.85億元，占上海市小微信用貸款總量一半以上。

三、創新中小微企業融資金融產品

金融產品創新不僅帶來創新收益，而且對傳統金融模式提出挑戰，對金融改革產生倒逼作用。各地圍繞金融創新的新形勢、新挑戰、新機遇，在互聯網金融、貸款產品、供應鏈金融等重點熱點領域進行了積極探索。

拓寬融資渠道，發揮互聯網金融的特殊優勢。重慶市支持阿里小微金融集團在渝成立網絡擔保公司和網絡小額貸款公司，為其電子商務平臺上的網商小微企業提供融資擔保和小額貸款服務。允許小額貸款公司與互聯網平臺合作開辦互聯網金融業務。截至2014年末，已有網絡小額貸款公司7家，注冊資本金31億元，放款1571萬筆，累計放貸3000多億元。

創新中小微企業貸款產品，提高貸款可獲得性，降低資金成本。山西省金融機構推出各種創新產品近百種，如工商銀行針對中小微企業資金運行特點，提供可通過網上銀行隨時提款、還款的“網貸通”產品；堯都農商行太原支行作為中小企業專營支行，推出“惠商寶循環貸”、“房貸百分百”、“創業夢”等系列中小微企業信貸產品等，充分滿足小微企業多樣化的發展需求。位于上海浦東新區的上海股權托管交易中心研發出針對OTC掛牌企業的股權質押貸款產品，為新三板掛牌企業、OTC掛牌企業解決銀行融資難題。浦東新區采取政府牽頭、銀行和擔保機構風險共擔的方式，發行了上海市首單中小微企業集合信托項目，成功為浦東5家企業募集到資金。針對中小微企業采用“過橋貸”方式還舊貸新資金成本高的問題，重慶市推動小微金融服務產品期限和還款方式創新，多家銀行推出3至10年的長期小微信貸產品和可自動續期的信貸產品，并探索循環授信類產品網絡自助申請。截至2014年末，全市銀行還款方式創新貸款產品余額達519.4億元，占小微貸款總額的11.6%，較2014年初增長54.6%。

打造供應鏈融資模式和融資平臺，發揮貿易金融服務實體經濟的獨特作用。浙江省義烏市積極做大“國貿通”、“義烏通”、“一達通”等十余個供應鏈融資平臺，大力支持工商銀行等金融機構開展以供應鏈融資為主的貿易金融創新，全年累計辦理供應鏈融資平臺貸款15億元以上，為數萬戶市場商戶提供融資服務。同時，引導金融機構創新推出核心企業的下游經銷商及小微采購商緊密型供應鏈融資方案，配套試行訂單融資、應收賬款質押等產品，全方位為供應鏈參與各方提供融資服務。

經過積極探索，試驗區中小微企業融資額增長較快，拉動經濟作用明顯。下一步，各試驗區還將針對政策措施落實、政策效果評估情況，推廣應用改革經驗，在優化完善中小微企業融資市場環境、構建中小微企業融資服務體系、創新中小微企業融資金融產品等方面制定更加細化的改革措施。