世紀新能源網(wǎng)消息：1月21日，由中銀國際證券有限公司宣布作為承銷機構(gòu)、中國銀行股份有限公司作為項目安排人、深圳能源集團股份有限公司作為項目擔保人、深能南京能源投資有限公司作為原始權(quán)益人的“深能南京電力光伏上網(wǎng)收益權(quán)ABS專項于2016年1月21日正式落地。據(jù)悉，這是目前中國首單落地的光伏電站收益權(quán)ABS項目。多位光伏電站開發(fā)商、金融機構(gòu)對世紀新能源網(wǎng)記者表示，這對未來中國光伏市場投資發(fā)展作用積極。

本專項計劃募集資金總額超過10億元人民幣，其中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)支持證券包括深南優(yōu)01、深南優(yōu)02、深南優(yōu)03、深南優(yōu)04、深南優(yōu)05、深南優(yōu)06、深南優(yōu)07、深南優(yōu)08、深南優(yōu)09、深南優(yōu)10、深南次募集資金總額9.8億元，全部由合格投資者認購，次級資產(chǎn)證券系指深南次，募集資產(chǎn)總額0.2億元，全部由原始權(quán)益人認購。世紀新能源網(wǎng)記者注意到，產(chǎn)品最長期限至2021年1月21日。據(jù)中銀國際證券介紹將申請該產(chǎn)品在深圳證券交易所掛牌流通。

中銀國際表示：”促進光伏發(fā)電企業(yè)進行直接融資，提前回收部分未來發(fā)電收入，緩解新能源設備前期投資資金壓力，增加新能源企業(yè)投資積極性，促進經(jīng)濟和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。“

光伏電站資產(chǎn)證券化（asset-backed securitization 簡稱“ABS”）是指將光伏電站資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎發(fā)行證券。

國家能源委專家咨詢委員會主任、原國家能源局局長張國寶2014年在談到光伏項目融資是表示：“我國的光伏電站有補貼、有國網(wǎng)接入、有基建，投資者購電合同里面的現(xiàn)金流是確定性的，把確定性的現(xiàn)金流通過資產(chǎn)證券化進行融資，這種金融工具對社保基金等機構(gòu)投資者有一定的吸引力“。世紀新能源網(wǎng)記者了解，2015年我國光伏電站新增并網(wǎng)15GW，涉及資產(chǎn)超過1000億。十三五期間我國新增光伏150GW，涉及資金近萬億。

2015年12月22日，中國人民銀行發(fā)布〔2015〕第39號公告。公告稱為加快建設生態(tài)文明，引導金融機構(gòu)服務綠色發(fā)展，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，支持金融機構(gòu)發(fā)行綠色金融債券，募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。世紀新能源網(wǎng)記者看到，在目錄第5項清潔能源發(fā)電中：風力發(fā)電、光伏發(fā)電、智能電網(wǎng)及能源互聯(lián)網(wǎng)、分布式能源、太陽能熱利用、水力發(fā)電、其他新能源利用均被列入其中。表示著綠色債券市場將成為綠色企業(yè)融資的一個重要渠道。據(jù)世紀新能源網(wǎng)記者統(tǒng)計，截止目前興業(yè)銀行、中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等已紛紛試水光伏項目融資產(chǎn)品，將對整個光伏市場起到積極的促進作用。

中銀國際證券有限責任公司(以下簡稱“中銀國際證券”)經(jīng)中國證監(jiān)會批準于2002年2月28日在上海成立，注冊資本25億元人民幣。中銀國際證券由中銀國際控股有限公司、中國石油天然氣集團公司、上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）、云南省投資控股集團有限公司、江西銅業(yè)股份有限公司、凱瑞富海實業(yè)投資有限公司、中國通用技術（集團）控股有限責任公司、上海祥眾投資合伙企業(yè)（有限合伙）、江蘇洋河酒廠股份有限公司、上海聯(lián)新投資中心（有限合伙）、江西銅業(yè)集團財務有限公司、達濠市政建設有限公司、萬興投資發(fā)展有限公司共同投資。

深圳能源集團股份有限公司前身系深圳能源投資股份有限公司，成立于1993年1月，由深圳市能源集團有限公司（成立于1991年6月）作為發(fā)起人而募集設立。1993年9月公司股票在深圳證券交易所上市，股票簡稱：深圳能源，股票代碼：000027,是全國電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。深圳能源集團以蘇魯豫皖為重點區(qū)域共獲得可開發(fā)光伏發(fā)電資源超過1GW，目前已有163MW光伏發(fā)電項目并網(wǎng)發(fā)電。

ABS資產(chǎn)證券化小知識

ABS，Asset-Backed Security的縮寫，意為“資產(chǎn)擔保證券”。其含義是指以項目所擁有的資產(chǎn)為融資基礎，以項目資產(chǎn)帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項目融資方式，其本質(zhì)就是資產(chǎn)證券化，其優(yōu)勢主要表現(xiàn)為以下幾個方面。

融資成本：ABS整個運行過程中只涉及原始權(quán)益人、特別信托機構(gòu)(SPV)、投資者、證券承銷商等主體，共同按照市場經(jīng)濟規(guī)則運作，就減少了中間費用；同時由于ABS融資方式在國際高等級證券市場籌資，該市場信用等級高、債券安全性和流動性高、利息率較低，從而有效地降低了融資成本。

投資風險：ABS項目融資的對象是資本市場上數(shù)量眾多的債券購買者，這就極大地分散了項目的投資風險，使每個投資者承擔的風險減小；ABS方式隔斷了項目原始權(quán)益人自身的風險和項目資產(chǎn)未來現(xiàn)金收入的風險，使其清償債券本金的資金僅與項目資產(chǎn)的未來現(xiàn)金收入有關，并不受原始權(quán)益人破產(chǎn)等風險的牽連，即“破產(chǎn)隔離”。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：對原始權(quán)益人來講，ABS融資方式出售的是項目的未來預期收益，直接發(fā)行證券的也不是原始權(quán)益人。故通過這種方式可獲得資金但又不增加負債，且這種負債也不會反映在原始權(quán)益人的資產(chǎn)負債表上；通過“信用增級”使項目的資產(chǎn)成為高質(zhì)甚至優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以獲得高級別的融資渠道，募集到更多的資金。

項目控制：采用ABS方式融資，在債券的發(fā)行期內(nèi)項目的資產(chǎn)所有權(quán)雖然歸SPV所有，但項目的資產(chǎn)運營和決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所有，SPV擁有項目資產(chǎn)的所有權(quán)只是為了實現(xiàn)“資產(chǎn)隔離”。

其特點有：①通過證券市場發(fā)行債券籌資；②分散投資風險；③負債部反映在原始權(quán)益人的資產(chǎn)及負債表上；④信用等級高，易于推銷；⑤適合大規(guī)模籌資。