電力設(shè)備新能 源指數(shù)一周表現(xiàn):上周電力設(shè)備新能源指數(shù)總體上漲0.01%,略強(qiáng)于上證指數(shù)、弱于中小板和創(chuàng)業(yè)板,同步大勢(shì)評(píng)級(jí)。

光伏:上周光伏板塊跑輸大勢(shì)力。從電站項(xiàng)目收益角度看,電站具有超過10%的內(nèi)部收益率,作為一個(gè)類固定收益資產(chǎn),吸引力不斷提升。單晶組件、電池片等價(jià)格持續(xù)下降,有利于單晶組件市場(chǎng)擴(kuò)展,利好單晶組件生產(chǎn)企業(yè)。推薦業(yè)績(jī)較好的東方日升、拓日新能,單晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、曠達(dá)科技。

新能源電池: 上周新能源板塊跑贏大勢(shì)。能源互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代來臨, 儲(chǔ)能地位將得到空前提高。地方政府相繼出臺(tái)政策規(guī)劃,推進(jìn)新能源汽車擴(kuò)增和充電樁建設(shè)。今年我們最看好鉛炭電池路線,重點(diǎn)推薦圣陽股份、南都電源。

風(fēng)電:上周風(fēng)電板塊弱于大勢(shì)。棄風(fēng)問題仍然嚴(yán)峻,國(guó)家政策頻出解決風(fēng)電消納問題,海上風(fēng)電投資已經(jīng)有項(xiàng)目開始落地,未來仍值得期待。目前建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)基本面較好的海上風(fēng)電標(biāo)的天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能。

核電:上周核電板塊下跌。核電新批項(xiàng)目、核電出口、“一路一帶” 等等利好仍在,從中長(zhǎng)期看市場(chǎng)空間仍有可能超預(yù)期,核電板塊仍可適當(dāng)關(guān)注。建議關(guān)注江蘇神通、中核科技。

配網(wǎng):上周配網(wǎng)板塊跑輸大勢(shì)。十三五期間1.7萬億配網(wǎng)改造項(xiàng)目逐步落地、7000億農(nóng)網(wǎng)升級(jí)兩年內(nèi)完成投資,對(duì)配農(nóng)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)十分利好。推薦雙杰電氣、國(guó)電南自、合縱科技、國(guó)電南瑞。電改明確了逐步放開售電業(yè)務(wù),售電公司納入電力市場(chǎng),各地電力交易中心逐步確立,尤其利好向綜合售電用電轉(zhuǎn)型的電力設(shè)備公司。推薦智光電氣。

特高壓:上周特高壓板塊跑贏大盤,弱于中小盤指數(shù)。國(guó)網(wǎng)特高壓規(guī)劃逐步落地,建設(shè)技術(shù)不斷創(chuàng)新升級(jí)。±1100kV 準(zhǔn)東-皖南換流閥和渝鄂直流背靠背項(xiàng)目中標(biāo)公示,持續(xù)關(guān)注特高壓板塊,推薦特高壓直流核心設(shè)備換流閥廠家許繼電氣、四方股份。

風(fēng)險(xiǎn)提示:(1)行業(yè)政策執(zhí)行不到位;(2)公司業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。