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2017年10月17日-19日，2017中國光伏大會(huì)暨展覽會(huì)（PVCEC2017）在北京隆重召開。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長徐洪峰在可再生能源產(chǎn)業(yè)投融資論壇上發(fā)表了題為“中國能源金融發(fā)展現(xiàn)狀及展望”的主旨演講。徐洪峰表示，在十三五期間中國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資需求總量會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，其中清潔能源產(chǎn)業(yè)投資需求預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到3萬億人民幣。
以下為發(fā)言實(shí)錄：
徐洪峰：各位女士各位先生各位來賓大家好，很高興有此機(jī)會(huì)跟大家分享關(guān)于金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，我今天給大家分享主要是能源金融發(fā)展的背景，另外中國能源金融相關(guān)的政策以及中國能源金融的實(shí)踐以及未來的發(fā)展趨勢(shì)和一些政策建議，那中國目前能源產(chǎn)業(yè)總歸來說投資需求是非常巨大的，這個(gè)投資需求主要是來自于十三五中國能源產(chǎn)業(yè)一些規(guī)劃，在相關(guān)的政府對(duì)中國能源相關(guān)的一些指標(biāo)進(jìn)行了設(shè)定，比如2020對(duì)中國能源消費(fèi)總量，另外包括能源安全，包括能源供應(yīng)包括能應(yīng)結(jié)構(gòu)，能源結(jié)構(gòu)主要是可再生能源占2014年消費(fèi)量比率，除外還有能效，GDP能耗降低，還有能源環(huán)保GDP二氧化碳排放達(dá)到什么樣一個(gè)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，在國家的“十三五”能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對(duì)具體目標(biāo)進(jìn)行了測(cè)定，要達(dá)到所有的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，在十三五期間中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，這是一個(gè)未來的中國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資需求總量，在投資總量下面其中清潔能源產(chǎn)業(yè)投資需求預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到3萬億人民幣。
這是“十三五”期間中國清潔能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求，大約會(huì)超過3萬億人民幣，其中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)差不多大約有一萬億人民幣，其次是風(fēng)能差不多是7千億，接下來是水能5千億，核能、生物質(zhì)能和低熱能占的這個(gè)投資總量相對(duì)來講稍微小一些，那從這個(gè)數(shù)量上看，這個(gè)“十三五”，2020年前可再生能源，清潔能源這一塊總的投資需求太陽能風(fēng)能和水能占絕大部分，這是“十三五”中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資機(jī)構(gòu)，總的投資需求。
那么除了這個(gè)投資總量之外，在整個(gè)“十三五”期間，國家相關(guān)的政策也提出來，大力調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，需要金融資本大量的參與主要是三個(gè)方面，第一個(gè)方面是非常化石能源開發(fā)利用，根據(jù)咱們國家目前發(fā)展現(xiàn)狀主要是液燃?xì)夂兔簩託猓喝細(xì)庠谡麄€(gè)“十三五”期間，2020年前這個(gè)產(chǎn)業(yè)要達(dá)到400億方米，煤層氣要達(dá)到160億方米，這是國家在“十三五”能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中設(shè)定的具體目標(biāo)，這個(gè)是對(duì)化石能源的開發(fā)利用。
那第二點(diǎn)就是要加強(qiáng)清潔能源的發(fā)展，除此之外要加強(qiáng)智能電網(wǎng)的建設(shè)，我們的目標(biāo)也是很明確，2020年清潔能源占依次能源消費(fèi)總量的比重要提高15%，這個(gè)總的產(chǎn)量要達(dá)到7.5億噸標(biāo)準(zhǔn)媒，除了這個(gè)清潔能源發(fā)展之外，為了配合這個(gè)發(fā)展要大力加強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)，要解決清潔能源電網(wǎng)發(fā)電，電力消納問題，必須同步進(jìn)行智能電網(wǎng)升級(jí)，這是這一塊的需求。
第三塊的需求是傳統(tǒng)化石能源的清潔利用和高效利用，傳統(tǒng)化石能源主要包括石油、天然氣和煤炭，它的清潔利用主要是通過炭捕捉技術(shù)，降低傳統(tǒng)化石能源在開放利用中的二氧化碳排放，高效利用就是提高能效，就是降低當(dāng)位GDP，使當(dāng)位GDP能耗降低15%，這也是國家在“十三五”能源產(chǎn)業(yè)歸還中提出的具體目標(biāo)。那總的能源結(jié)構(gòu)在整個(gè)“十三五”期間，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都需要金融資本大力參與的。
總的來說目前中國能源金融存在三個(gè)方面特征，這三個(gè)方面特征主要是由能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)決定的，第一個(gè)方面就是說能源產(chǎn)業(yè)相對(duì)于其他產(chǎn)業(yè)來講，它存在投資規(guī)模比較大，投資周期比較長，另外投資風(fēng)險(xiǎn)比較高，尤其是清潔能源這一塊，由此決定了能源產(chǎn)業(yè)對(duì)于金融需求規(guī)模比較大，周期也比較長，這是第一個(gè)特點(diǎn)。
第二個(gè)特點(diǎn)就是說能源金融在很大程度上是實(shí)體金融和虛擬金融有機(jī)統(tǒng)一，為什么這樣說，就是這個(gè)能源產(chǎn)品有兩個(gè)這種價(jià)格，一個(gè)是作為資源性產(chǎn)品價(jià)格，另外一個(gè)就是作為金融產(chǎn)品的價(jià)格，另外這個(gè)能源在時(shí)間和空間上分布具有很大的不對(duì)稱性，比如石油儲(chǔ)藏地和消費(fèi)地可能就是，這個(gè)距離比較遠(yuǎn)，決定了能源金融對(duì)于延伸能源金融產(chǎn)品服務(wù)需求比較大，市場(chǎng)空間比較大。這是第二點(diǎn)。
第三點(diǎn)就是能源金融總的來說跟其他產(chǎn)業(yè)相比創(chuàng)新空間比較大，因?yàn)槟茉串a(chǎn)業(yè)的發(fā)展在很大程度上是取決于技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)提高了，你這個(gè)成本下來了，這樣會(huì)吸引更多的金融資本投入，在這種背景下對(duì)于金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多的創(chuàng)新更多的能源金融產(chǎn)品，提供更多能源金融服務(wù)，對(duì)它們提出了更高的要求。
具體到中國能源金融發(fā)展能源和政策，嚴(yán)格來說中國并沒有明確或者是統(tǒng)一的一個(gè)能源金融發(fā)展戰(zhàn)略，這些政策主要是散建兩個(gè)方面，一個(gè)是中國能源主管政府部門，它發(fā)布的一些政策或者是一些文件，比如中國能源這一塊，發(fā)改委，中國能源局他們會(huì)發(fā)布中國能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃2030年中國能源發(fā)展的戰(zhàn)略，那另外你比如還有中國能源局會(huì)發(fā)布一些中國能源產(chǎn)業(yè)體制改革一些意見和建議，在這些政策文件中它會(huì)出現(xiàn)一些能源金融相關(guān)的一些指導(dǎo)措施或者指導(dǎo)意見，這構(gòu)成了中國能源金融從能源主管部門從這個(gè)角度會(huì)出臺(tái)一些政策。
比較突出就是中國能源局發(fā)布中國能源行業(yè)投資體制改革指導(dǎo)意見，就提出了要通過能源信貸，能源股票，能源基金、能源擔(dān)保包括能源清算，為能源企業(yè)提供相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，除了這一塊之外還有另外一個(gè)比較重要的部分，就是中國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門，你比如像中國人民銀行，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)，它們會(huì)出臺(tái)一些關(guān)于綠色信貸指導(dǎo)意見，綠色信貸的發(fā)行目錄，綠色信貸的評(píng)估體系，在這些政策文件中它們會(huì)提出一些跟能源相關(guān)的一些內(nèi)容或者是指導(dǎo)意見，你比如它會(huì)提出像中國銀監(jiān)會(huì)提出關(guān)于能源項(xiàng)目綠色評(píng)價(jià)，就是這個(gè)能源項(xiàng)目它是不是綠色的，是不是具有發(fā)行綠色債券條件，可以說中國整個(gè)能源金融政策主要是出自于這大塊，一個(gè)是能源產(chǎn)業(yè)政府部門政策，一個(gè)是金融機(jī)構(gòu)，與能源相關(guān)的一些政策。
那除了總體能源政策之外，其中一個(gè)比較重要的組成部分是PPP，今年就是說不管是金融機(jī)構(gòu)還是能源相關(guān)政府監(jiān)管部門，它們都是大力鼓勵(lì)資本社會(huì)通過PPP模式參與能源基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，他們發(fā)文比較有代表性，它提出了一些具體的政策意見，你比如提出要簡(jiǎn)化能源PPP審批通道，增強(qiáng)政府征信，另外要細(xì)化財(cái)政貼息，貸款利率優(yōu)惠詳細(xì)的措施，另外還包括關(guān)于PPP項(xiàng)目退出機(jī)制，你企業(yè)進(jìn)來之后怎么退出，這個(gè)退出機(jī)制一些政策設(shè)計(jì)，這也是中國能源政策方面一個(gè)重要組成部分。
除了這個(gè)總體還有一些分類，是根據(jù)咱們國家能源行業(yè)本身分類來進(jìn)行的，除了傳統(tǒng)化石能源、石油、煤炭、天然氣之外還有核能還有其他的可再生能源，比如咱們太陽能、風(fēng)能、水能還包括新能源汽車，包括能效等等這些，總共有12大類。除了中國能源金融政策之外，在實(shí)踐領(lǐng)域中國能源金融這幾年還是比較活躍的，我主要從兩個(gè)方面，一個(gè)方面是從金融機(jī)構(gòu)的角度，因?yàn)檫@個(gè)能源金融主要參與主體一個(gè)是金融機(jī)構(gòu)，另外一個(gè)能源企業(yè)，所以咱們先看一下金融機(jī)構(gòu)能夠做的一些事情，首先金融機(jī)構(gòu)政策性銀行和商業(yè)性他們主要做能源信貸，發(fā)行能源相關(guān)一些貸款，目前在能源行業(yè)發(fā)行貸款比較活躍主要有中國工商銀行，國家開發(fā)銀行，建設(shè)銀行，交通、興業(yè)、民生和平安，在2016中國工商行業(yè)這個(gè)貸款達(dá)到了1萬6千億，整個(gè)規(guī)模來說還是比較可觀的，對(duì)于商業(yè)銀行來說現(xiàn)在發(fā)展勢(shì)頭比較迅猛，主要是興業(yè)、民生和平安，有后來的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。這是銀行這一塊。
證券公司參與能源項(xiàng)目或者是能源企業(yè)投資主要通過發(fā)行能源債券，目前來講在能源行業(yè)發(fā)行債券業(yè)績比較突出國泰君安、中信建投和中信證券，他們發(fā)行能源債券主要是石油、天然氣、煤炭，除了傳統(tǒng)化石能源之外還有跟新能源相關(guān)的電力的一些債券，第三塊是期貨交易所和期貨公司，目前咱們國家跟能源相關(guān)比較突出的期貨交易所主要交易品種，一個(gè)是上海期貨交易所，它主要交易品種燃料油，鄭州商品交易所的動(dòng)力煤，應(yīng)該還有上海國際能源教育中心正在推出的原油期貨，除了交易所提供一些具體的交易品種之外，一些期貨公司主要以國泰君安期貨，中信期貨為代表的期貨公司，它們?cè)谀茉雌谪浗灰自趪鴥?nèi)來講是比較活躍的。
基金公司比較典型有絲路基金，中非發(fā)展基金和工銀瑞信，這個(gè)絲路基金和中非發(fā)展基金在很大程度上是有一些政策導(dǎo)向，工銀瑞信商業(yè)化企業(yè)化更明顯一些，那么這個(gè)絲路基金目前已經(jīng)在“一帶一路”四個(gè)沿線國家，包裹巴基斯坦，俄羅斯，阿聯(lián)酋還有埃及已經(jīng)投資了幾個(gè)能源的相關(guān)的建設(shè)項(xiàng)目，那中非發(fā)展基金主要是在非洲能源基礎(chǔ)設(shè)施，除了這個(gè)還會(huì)投資非洲主要化石能源一些上中下游一些勘探開發(fā)，工銀瑞信它主要是成立一個(gè)工銀瑞信新能源新材料基金，目前大約是將近3億人民幣，2.67億這樣子，它主要是投資A股市場(chǎng)樂觀新能源板塊，這是基金公司這一塊。
除了基金公司融資租賃公司在能源金融中也發(fā)揮了比較重要角色，國銀租賃，民生租賃，興業(yè)租賃，它們都各有特點(diǎn)，比如第一個(gè)是聚焦于交通、航運(yùn)，商用車相關(guān)設(shè)備的融資租賃，民生租賃和興業(yè)租賃它們主要還是聚焦于傳統(tǒng)的石油天然氣，或者是煤化工傳統(tǒng)的化石能源相應(yīng)的設(shè)備租賃，那興業(yè)租賃除了傳統(tǒng)化石能源之外還有新能源汽車的租賃服務(wù)。
保險(xiǎn)公司主要是通過向能源企業(yè)或者是能源項(xiàng)目或者是能源產(chǎn)品提供保險(xiǎn)服務(wù)，控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)項(xiàng)目順利進(jìn)行，目前在這一塊做得比較突出主要是人保、太保和昆侖保險(xiǎn)，他們還是有自己的特色的。這是我們梳理出來的人保個(gè)太保目前在能源行業(yè)所做的承保能源項(xiàng)目情況，人保涉及到天然氣、核電、水電、生物質(zhì)和智能電網(wǎng)這一塊，太保主要目前涉及核電、風(fēng)電和光伏發(fā)電，這兩大公司可以說是還是各有自己的特點(diǎn)和側(cè)重的，除了金融機(jī)構(gòu)之外，另外一大塊就是能源企業(yè)了，因?yàn)槠髽I(yè)要找錢，金融機(jī)構(gòu)要融資，所以能源企業(yè)是參與能源金融或者在中間發(fā)揮一個(gè)重要角色。這個(gè)能源企業(yè)這一塊，我們不同的上市公司它整個(gè)融資機(jī)構(gòu)都有特點(diǎn)，我們是梳理了A股上市公司排名前十的能源企業(yè)，對(duì)于油氣上市公司來講它債券融資是國有油氣上市公司的主要融資來源，那么股權(quán)融資是私有或者民營的油氣公司的主要融資來源，這是石油天然氣上市公司，煤炭上市公司在A股排名前十的，它的融資來源是債券融資和長期借款，光伏上市公司排名前十它的融資來源主要是股權(quán)融資長期借款。
水能上市公司，就是私營的水能上市公司股權(quán)融資比較高，債券融資和長期借款比例相對(duì)比較高，風(fēng)能上市公司，股權(quán)融資和長期借款是主要融資，債權(quán)融資門檻政策障礙稍微多一些，核能上市公司，因?yàn)楹四芟鄬?duì)來說比較特殊，它往往有一些政府背景或者一些政策限制，所以呢它的股權(quán)融資和債券融資是主要融資常識(shí)，新能源汽車我們是梳理了咱們?cè)贏股上市5家企業(yè)，新能源汽車這個(gè)公司主要融資方式是股權(quán)融資。
關(guān)于中國能源金融未來發(fā)展趨勢(shì)和展望，我們提出了4點(diǎn)預(yù)判，首先就是未來在“十三五”期間，2020年前，中國能源金融總量有望出現(xiàn)一個(gè)洼性的增長，主要由能源產(chǎn)業(yè)尤其是新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展勢(shì)頭決定的，在最初我說了，在整個(gè)“十三五”期間，中國能源金融投資需求，整個(gè)投資背景會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，那其中化石能源投資需求會(huì)達(dá)到將近3億人民幣，清潔能源的投資需求會(huì)超過3億人民幣，第二個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，未來中國能源金融市場(chǎng)配置資源效率會(huì)逐步提高，第一點(diǎn)在國家相關(guān)政策支持個(gè)引導(dǎo)下，民營能源企業(yè)它的比重會(huì)相對(duì)上升，目前可再生能源社會(huì)制造龍頭企業(yè)幾乎全部是民營企業(yè)，這是在市場(chǎng)配置資源效率方面，第三點(diǎn)就是能源投融資的供需對(duì)接需求強(qiáng)烈，在這種驅(qū)動(dòng)下出現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)，能源企業(yè)它可能會(huì)在自己的集團(tuán)內(nèi)部，如果它本身實(shí)力雄厚，規(guī)模夠大，三大能源國企會(huì)在自己集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立單獨(dú)的金融部門，滿足自身對(duì)于金融產(chǎn)品服務(wù)的要求。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，鋱為了尋找更好的能源項(xiàng)目進(jìn)行投資，它可能會(huì)在自己的機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立專門的能源機(jī)構(gòu)事業(yè)部或者新材料事業(yè)部或者綠色金融事業(yè)部來尋找更好的投資標(biāo)的，優(yōu)化自己的金融資產(chǎn)配置，這是第三點(diǎn)。
第四點(diǎn)就是新能源技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)特征非常明顯，我覺得就是在能源行業(yè)尤其是清潔能源發(fā)展方面，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是非常非常重要的，現(xiàn)在新能源我覺得發(fā)展一個(gè)重要的瓶頸就是技術(shù)問題，隨著技術(shù)進(jìn)步，邊際成本降下來，他可能會(huì)吸引更多的金融資本參與或者是投入。
針對(duì)目前咱們國家整個(gè)金融發(fā)展現(xiàn)狀我們提出幾點(diǎn)政策建議，能源政策相對(duì)來講比較多，不管是能源企業(yè)政府主管部門還是能源企業(yè)主管部門，提出了很多的政策規(guī)劃指導(dǎo)意見，現(xiàn)在要把政策細(xì)化具體化，就是可持續(xù)克羅地。
第二點(diǎn)目前中國能源金融政策主要是中央政府自上而下一個(gè)推動(dòng)，前期發(fā)展基礎(chǔ)上，我們希望在今后能源發(fā)展過程中要充分動(dòng)用起地方政府，金融機(jī)構(gòu)、能源企業(yè)，科研機(jī)構(gòu)還包括行業(yè)協(xié)會(huì)形成總體的自下而上的中國能源發(fā)展動(dòng)力。
第三點(diǎn)就是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我們國家能源特點(diǎn)，要不斷豐富自己的能源產(chǎn)品，創(chuàng)新能源金融服務(wù)種類，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的能源金融產(chǎn)品。第四點(diǎn)就是PPP模式，咱們國家關(guān)于PPP在能源已經(jīng)出臺(tái)很多的政策，但是還存在很多問題，比如投資一個(gè)PPP項(xiàng)目，如何退出，退出頂層設(shè)計(jì)目前缺位，包括政府財(cái)政貼息，包括PPP項(xiàng)目快速審批，另外PPP項(xiàng)目的貸款利率優(yōu)惠，我覺得這些后續(xù)細(xì)化政策要落實(shí)到位，才能推動(dòng)PPP在整個(gè)行業(yè)的反戰(zhàn)。
第五就是需要加大對(duì)能源創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)投入，目前從全球來講，中國和美國是能源研發(fā)投入總量最大的國家，中國是排名第一，這個(gè)數(shù)據(jù)我今天沒有帶，美國排名第二，在對(duì)于能源技術(shù)研發(fā)投入方面，政府占到了50%，企業(yè)研發(fā)投入不到50%，最后研發(fā)投入最終的受益人還是企業(yè)，所以根據(jù)目前這種情況，我覺得應(yīng)該想辦法動(dòng)員能源企業(yè)的積極性，就是使更多的企業(yè)加大對(duì)能源創(chuàng)新基礎(chǔ)的研發(fā)投入，形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
最后一點(diǎn)就是借助“一帶一路”國家戰(zhàn)略，目前“一帶一路”已經(jīng)上升到一個(gè)咱們國家整個(gè)中央政府國家發(fā)展戰(zhàn)略，可以借助國家在大力推動(dòng)“一帶一路”發(fā)展政策的時(shí)候，可以推動(dòng)咱們相關(guān)的能源機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)走出去，目前在“一帶一路”這個(gè)框架下，咱們已經(jīng)形成了5大合作走廊包括中印，包括中國和南印度洋，包括太平洋南海形成了5大合作走廊，我覺得未來中國能源金融可以借助國家“一帶一路”戰(zhàn)略，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)金融機(jī)構(gòu)走出去。以上是我關(guān)于中國能源金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢(shì)一些主要想法，和大家分享，謝謝。
（發(fā)言根據(jù)速記整理，未經(jīng)本人審核）
以下為發(fā)言實(shí)錄：
徐洪峰：各位女士各位先生各位來賓大家好，很高興有此機(jī)會(huì)跟大家分享關(guān)于金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，我今天給大家分享主要是能源金融發(fā)展的背景，另外中國能源金融相關(guān)的政策以及中國能源金融的實(shí)踐以及未來的發(fā)展趨勢(shì)和一些政策建議，那中國目前能源產(chǎn)業(yè)總歸來說投資需求是非常巨大的，這個(gè)投資需求主要是來自于十三五中國能源產(chǎn)業(yè)一些規(guī)劃，在相關(guān)的政府對(duì)中國能源相關(guān)的一些指標(biāo)進(jìn)行了設(shè)定，比如2020對(duì)中國能源消費(fèi)總量，另外包括能源安全，包括能源供應(yīng)包括能應(yīng)結(jié)構(gòu)，能源結(jié)構(gòu)主要是可再生能源占2014年消費(fèi)量比率，除外還有能效，GDP能耗降低，還有能源環(huán)保GDP二氧化碳排放達(dá)到什么樣一個(gè)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，在國家的“十三五”能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對(duì)具體目標(biāo)進(jìn)行了測(cè)定，要達(dá)到所有的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，在十三五期間中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，這是一個(gè)未來的中國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資需求總量，在投資總量下面其中清潔能源產(chǎn)業(yè)投資需求預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到3萬億人民幣。
這是“十三五”期間中國清潔能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求，大約會(huì)超過3萬億人民幣，其中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)差不多大約有一萬億人民幣，其次是風(fēng)能差不多是7千億，接下來是水能5千億，核能、生物質(zhì)能和低熱能占的這個(gè)投資總量相對(duì)來講稍微小一些，那從這個(gè)數(shù)量上看，這個(gè)“十三五”，2020年前可再生能源，清潔能源這一塊總的投資需求太陽能風(fēng)能和水能占絕大部分，這是“十三五”中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資機(jī)構(gòu)，總的投資需求。
那么除了這個(gè)投資總量之外，在整個(gè)“十三五”期間，國家相關(guān)的政策也提出來，大力調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，需要金融資本大量的參與主要是三個(gè)方面，第一個(gè)方面是非常化石能源開發(fā)利用，根據(jù)咱們國家目前發(fā)展現(xiàn)狀主要是液燃?xì)夂兔簩託猓喝細(xì)庠谡麄€(gè)“十三五”期間，2020年前這個(gè)產(chǎn)業(yè)要達(dá)到400億方米，煤層氣要達(dá)到160億方米，這是國家在“十三五”能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中設(shè)定的具體目標(biāo)，這個(gè)是對(duì)化石能源的開發(fā)利用。
那第二點(diǎn)就是要加強(qiáng)清潔能源的發(fā)展，除此之外要加強(qiáng)智能電網(wǎng)的建設(shè)，我們的目標(biāo)也是很明確，2020年清潔能源占依次能源消費(fèi)總量的比重要提高15%，這個(gè)總的產(chǎn)量要達(dá)到7.5億噸標(biāo)準(zhǔn)媒，除了這個(gè)清潔能源發(fā)展之外，為了配合這個(gè)發(fā)展要大力加強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)，要解決清潔能源電網(wǎng)發(fā)電，電力消納問題，必須同步進(jìn)行智能電網(wǎng)升級(jí)，這是這一塊的需求。
第三塊的需求是傳統(tǒng)化石能源的清潔利用和高效利用，傳統(tǒng)化石能源主要包括石油、天然氣和煤炭，它的清潔利用主要是通過炭捕捉技術(shù)，降低傳統(tǒng)化石能源在開放利用中的二氧化碳排放，高效利用就是提高能效，就是降低當(dāng)位GDP，使當(dāng)位GDP能耗降低15%，這也是國家在“十三五”能源產(chǎn)業(yè)歸還中提出的具體目標(biāo)。那總的能源結(jié)構(gòu)在整個(gè)“十三五”期間，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都需要金融資本大力參與的。
總的來說目前中國能源金融存在三個(gè)方面特征，這三個(gè)方面特征主要是由能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)決定的，第一個(gè)方面就是說能源產(chǎn)業(yè)相對(duì)于其他產(chǎn)業(yè)來講，它存在投資規(guī)模比較大，投資周期比較長，另外投資風(fēng)險(xiǎn)比較高，尤其是清潔能源這一塊，由此決定了能源產(chǎn)業(yè)對(duì)于金融需求規(guī)模比較大，周期也比較長，這是第一個(gè)特點(diǎn)。
第二個(gè)特點(diǎn)就是說能源金融在很大程度上是實(shí)體金融和虛擬金融有機(jī)統(tǒng)一，為什么這樣說，就是這個(gè)能源產(chǎn)品有兩個(gè)這種價(jià)格，一個(gè)是作為資源性產(chǎn)品價(jià)格，另外一個(gè)就是作為金融產(chǎn)品的價(jià)格，另外這個(gè)能源在時(shí)間和空間上分布具有很大的不對(duì)稱性，比如石油儲(chǔ)藏地和消費(fèi)地可能就是，這個(gè)距離比較遠(yuǎn)，決定了能源金融對(duì)于延伸能源金融產(chǎn)品服務(wù)需求比較大，市場(chǎng)空間比較大。這是第二點(diǎn)。
第三點(diǎn)就是能源金融總的來說跟其他產(chǎn)業(yè)相比創(chuàng)新空間比較大，因?yàn)槟茉串a(chǎn)業(yè)的發(fā)展在很大程度上是取決于技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)提高了，你這個(gè)成本下來了，這樣會(huì)吸引更多的金融資本投入，在這種背景下對(duì)于金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多的創(chuàng)新更多的能源金融產(chǎn)品，提供更多能源金融服務(wù)，對(duì)它們提出了更高的要求。
具體到中國能源金融發(fā)展能源和政策，嚴(yán)格來說中國并沒有明確或者是統(tǒng)一的一個(gè)能源金融發(fā)展戰(zhàn)略，這些政策主要是散建兩個(gè)方面，一個(gè)是中國能源主管政府部門，它發(fā)布的一些政策或者是一些文件，比如中國能源這一塊，發(fā)改委，中國能源局他們會(huì)發(fā)布中國能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃2030年中國能源發(fā)展的戰(zhàn)略，那另外你比如還有中國能源局會(huì)發(fā)布一些中國能源產(chǎn)業(yè)體制改革一些意見和建議，在這些政策文件中它會(huì)出現(xiàn)一些能源金融相關(guān)的一些指導(dǎo)措施或者指導(dǎo)意見，這構(gòu)成了中國能源金融從能源主管部門從這個(gè)角度會(huì)出臺(tái)一些政策。
比較突出就是中國能源局發(fā)布中國能源行業(yè)投資體制改革指導(dǎo)意見，就提出了要通過能源信貸，能源股票，能源基金、能源擔(dān)保包括能源清算，為能源企業(yè)提供相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，除了這一塊之外還有另外一個(gè)比較重要的部分，就是中國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門，你比如像中國人民銀行，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)，它們會(huì)出臺(tái)一些關(guān)于綠色信貸指導(dǎo)意見，綠色信貸的發(fā)行目錄，綠色信貸的評(píng)估體系，在這些政策文件中它們會(huì)提出一些跟能源相關(guān)的一些內(nèi)容或者是指導(dǎo)意見，你比如它會(huì)提出像中國銀監(jiān)會(huì)提出關(guān)于能源項(xiàng)目綠色評(píng)價(jià)，就是這個(gè)能源項(xiàng)目它是不是綠色的，是不是具有發(fā)行綠色債券條件，可以說中國整個(gè)能源金融政策主要是出自于這大塊，一個(gè)是能源產(chǎn)業(yè)政府部門政策，一個(gè)是金融機(jī)構(gòu)，與能源相關(guān)的一些政策。
那除了總體能源政策之外，其中一個(gè)比較重要的組成部分是PPP，今年就是說不管是金融機(jī)構(gòu)還是能源相關(guān)政府監(jiān)管部門，它們都是大力鼓勵(lì)資本社會(huì)通過PPP模式參與能源基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，他們發(fā)文比較有代表性，它提出了一些具體的政策意見，你比如提出要簡(jiǎn)化能源PPP審批通道，增強(qiáng)政府征信，另外要細(xì)化財(cái)政貼息，貸款利率優(yōu)惠詳細(xì)的措施，另外還包括關(guān)于PPP項(xiàng)目退出機(jī)制，你企業(yè)進(jìn)來之后怎么退出，這個(gè)退出機(jī)制一些政策設(shè)計(jì)，這也是中國能源政策方面一個(gè)重要組成部分。
除了這個(gè)總體還有一些分類，是根據(jù)咱們國家能源行業(yè)本身分類來進(jìn)行的，除了傳統(tǒng)化石能源、石油、煤炭、天然氣之外還有核能還有其他的可再生能源，比如咱們太陽能、風(fēng)能、水能還包括新能源汽車，包括能效等等這些，總共有12大類。除了中國能源金融政策之外，在實(shí)踐領(lǐng)域中國能源金融這幾年還是比較活躍的，我主要從兩個(gè)方面，一個(gè)方面是從金融機(jī)構(gòu)的角度，因?yàn)檫@個(gè)能源金融主要參與主體一個(gè)是金融機(jī)構(gòu)，另外一個(gè)能源企業(yè)，所以咱們先看一下金融機(jī)構(gòu)能夠做的一些事情，首先金融機(jī)構(gòu)政策性銀行和商業(yè)性他們主要做能源信貸，發(fā)行能源相關(guān)一些貸款，目前在能源行業(yè)發(fā)行貸款比較活躍主要有中國工商銀行，國家開發(fā)銀行，建設(shè)銀行，交通、興業(yè)、民生和平安，在2016中國工商行業(yè)這個(gè)貸款達(dá)到了1萬6千億，整個(gè)規(guī)模來說還是比較可觀的，對(duì)于商業(yè)銀行來說現(xiàn)在發(fā)展勢(shì)頭比較迅猛，主要是興業(yè)、民生和平安，有后來的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。這是銀行這一塊。
證券公司參與能源項(xiàng)目或者是能源企業(yè)投資主要通過發(fā)行能源債券，目前來講在能源行業(yè)發(fā)行債券業(yè)績比較突出國泰君安、中信建投和中信證券，他們發(fā)行能源債券主要是石油、天然氣、煤炭，除了傳統(tǒng)化石能源之外還有跟新能源相關(guān)的電力的一些債券，第三塊是期貨交易所和期貨公司，目前咱們國家跟能源相關(guān)比較突出的期貨交易所主要交易品種，一個(gè)是上海期貨交易所，它主要交易品種燃料油，鄭州商品交易所的動(dòng)力煤，應(yīng)該還有上海國際能源教育中心正在推出的原油期貨，除了交易所提供一些具體的交易品種之外，一些期貨公司主要以國泰君安期貨，中信期貨為代表的期貨公司，它們?cè)谀茉雌谪浗灰自趪鴥?nèi)來講是比較活躍的。
基金公司比較典型有絲路基金，中非發(fā)展基金和工銀瑞信，這個(gè)絲路基金和中非發(fā)展基金在很大程度上是有一些政策導(dǎo)向，工銀瑞信商業(yè)化企業(yè)化更明顯一些，那么這個(gè)絲路基金目前已經(jīng)在“一帶一路”四個(gè)沿線國家，包裹巴基斯坦，俄羅斯，阿聯(lián)酋還有埃及已經(jīng)投資了幾個(gè)能源的相關(guān)的建設(shè)項(xiàng)目，那中非發(fā)展基金主要是在非洲能源基礎(chǔ)設(shè)施，除了這個(gè)還會(huì)投資非洲主要化石能源一些上中下游一些勘探開發(fā)，工銀瑞信它主要是成立一個(gè)工銀瑞信新能源新材料基金，目前大約是將近3億人民幣，2.67億這樣子，它主要是投資A股市場(chǎng)樂觀新能源板塊，這是基金公司這一塊。
除了基金公司融資租賃公司在能源金融中也發(fā)揮了比較重要角色，國銀租賃，民生租賃，興業(yè)租賃，它們都各有特點(diǎn)，比如第一個(gè)是聚焦于交通、航運(yùn)，商用車相關(guān)設(shè)備的融資租賃，民生租賃和興業(yè)租賃它們主要還是聚焦于傳統(tǒng)的石油天然氣，或者是煤化工傳統(tǒng)的化石能源相應(yīng)的設(shè)備租賃，那興業(yè)租賃除了傳統(tǒng)化石能源之外還有新能源汽車的租賃服務(wù)。
保險(xiǎn)公司主要是通過向能源企業(yè)或者是能源項(xiàng)目或者是能源產(chǎn)品提供保險(xiǎn)服務(wù)，控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)項(xiàng)目順利進(jìn)行，目前在這一塊做得比較突出主要是人保、太保和昆侖保險(xiǎn)，他們還是有自己的特色的。這是我們梳理出來的人保個(gè)太保目前在能源行業(yè)所做的承保能源項(xiàng)目情況，人保涉及到天然氣、核電、水電、生物質(zhì)和智能電網(wǎng)這一塊，太保主要目前涉及核電、風(fēng)電和光伏發(fā)電，這兩大公司可以說是還是各有自己的特點(diǎn)和側(cè)重的，除了金融機(jī)構(gòu)之外，另外一大塊就是能源企業(yè)了，因?yàn)槠髽I(yè)要找錢，金融機(jī)構(gòu)要融資，所以能源企業(yè)是參與能源金融或者在中間發(fā)揮一個(gè)重要角色。這個(gè)能源企業(yè)這一塊，我們不同的上市公司它整個(gè)融資機(jī)構(gòu)都有特點(diǎn)，我們是梳理了A股上市公司排名前十的能源企業(yè)，對(duì)于油氣上市公司來講它債券融資是國有油氣上市公司的主要融資來源，那么股權(quán)融資是私有或者民營的油氣公司的主要融資來源，這是石油天然氣上市公司，煤炭上市公司在A股排名前十的，它的融資來源是債券融資和長期借款，光伏上市公司排名前十它的融資來源主要是股權(quán)融資長期借款。
水能上市公司，就是私營的水能上市公司股權(quán)融資比較高，債券融資和長期借款比例相對(duì)比較高，風(fēng)能上市公司，股權(quán)融資和長期借款是主要融資，債權(quán)融資門檻政策障礙稍微多一些，核能上市公司，因?yàn)楹四芟鄬?duì)來說比較特殊，它往往有一些政府背景或者一些政策限制，所以呢它的股權(quán)融資和債券融資是主要融資常識(shí)，新能源汽車我們是梳理了咱們?cè)贏股上市5家企業(yè)，新能源汽車這個(gè)公司主要融資方式是股權(quán)融資。
關(guān)于中國能源金融未來發(fā)展趨勢(shì)和展望，我們提出了4點(diǎn)預(yù)判，首先就是未來在“十三五”期間，2020年前，中國能源金融總量有望出現(xiàn)一個(gè)洼性的增長，主要由能源產(chǎn)業(yè)尤其是新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展勢(shì)頭決定的，在最初我說了，在整個(gè)“十三五”期間，中國能源金融投資需求，整個(gè)投資背景會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，那其中化石能源投資需求會(huì)達(dá)到將近3億人民幣，清潔能源的投資需求會(huì)超過3億人民幣，第二個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，未來中國能源金融市場(chǎng)配置資源效率會(huì)逐步提高，第一點(diǎn)在國家相關(guān)政策支持個(gè)引導(dǎo)下，民營能源企業(yè)它的比重會(huì)相對(duì)上升，目前可再生能源社會(huì)制造龍頭企業(yè)幾乎全部是民營企業(yè)，這是在市場(chǎng)配置資源效率方面，第三點(diǎn)就是能源投融資的供需對(duì)接需求強(qiáng)烈，在這種驅(qū)動(dòng)下出現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)，能源企業(yè)它可能會(huì)在自己的集團(tuán)內(nèi)部，如果它本身實(shí)力雄厚，規(guī)模夠大，三大能源國企會(huì)在自己集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立單獨(dú)的金融部門，滿足自身對(duì)于金融產(chǎn)品服務(wù)的要求。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，鋱為了尋找更好的能源項(xiàng)目進(jìn)行投資，它可能會(huì)在自己的機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立專門的能源機(jī)構(gòu)事業(yè)部或者新材料事業(yè)部或者綠色金融事業(yè)部來尋找更好的投資標(biāo)的，優(yōu)化自己的金融資產(chǎn)配置，這是第三點(diǎn)。
第四點(diǎn)就是新能源技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)特征非常明顯，我覺得就是在能源行業(yè)尤其是清潔能源發(fā)展方面，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是非常非常重要的，現(xiàn)在新能源我覺得發(fā)展一個(gè)重要的瓶頸就是技術(shù)問題，隨著技術(shù)進(jìn)步，邊際成本降下來，他可能會(huì)吸引更多的金融資本參與或者是投入。
針對(duì)目前咱們國家整個(gè)金融發(fā)展現(xiàn)狀我們提出幾點(diǎn)政策建議，能源政策相對(duì)來講比較多，不管是能源企業(yè)政府主管部門還是能源企業(yè)主管部門，提出了很多的政策規(guī)劃指導(dǎo)意見，現(xiàn)在要把政策細(xì)化具體化，就是可持續(xù)克羅地。
第二點(diǎn)目前中國能源金融政策主要是中央政府自上而下一個(gè)推動(dòng)，前期發(fā)展基礎(chǔ)上，我們希望在今后能源發(fā)展過程中要充分動(dòng)用起地方政府，金融機(jī)構(gòu)、能源企業(yè)，科研機(jī)構(gòu)還包括行業(yè)協(xié)會(huì)形成總體的自下而上的中國能源發(fā)展動(dòng)力。
第三點(diǎn)就是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我們國家能源特點(diǎn)，要不斷豐富自己的能源產(chǎn)品，創(chuàng)新能源金融服務(wù)種類，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的能源金融產(chǎn)品。第四點(diǎn)就是PPP模式，咱們國家關(guān)于PPP在能源已經(jīng)出臺(tái)很多的政策，但是還存在很多問題，比如投資一個(gè)PPP項(xiàng)目，如何退出，退出頂層設(shè)計(jì)目前缺位，包括政府財(cái)政貼息，包括PPP項(xiàng)目快速審批，另外PPP項(xiàng)目的貸款利率優(yōu)惠，我覺得這些后續(xù)細(xì)化政策要落實(shí)到位，才能推動(dòng)PPP在整個(gè)行業(yè)的反戰(zhàn)。
第五就是需要加大對(duì)能源創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)投入，目前從全球來講，中國和美國是能源研發(fā)投入總量最大的國家，中國是排名第一，這個(gè)數(shù)據(jù)我今天沒有帶，美國排名第二，在對(duì)于能源技術(shù)研發(fā)投入方面，政府占到了50%，企業(yè)研發(fā)投入不到50%，最后研發(fā)投入最終的受益人還是企業(yè)，所以根據(jù)目前這種情況，我覺得應(yīng)該想辦法動(dòng)員能源企業(yè)的積極性，就是使更多的企業(yè)加大對(duì)能源創(chuàng)新基礎(chǔ)的研發(fā)投入，形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
最后一點(diǎn)就是借助“一帶一路”國家戰(zhàn)略，目前“一帶一路”已經(jīng)上升到一個(gè)咱們國家整個(gè)中央政府國家發(fā)展戰(zhàn)略，可以借助國家在大力推動(dòng)“一帶一路”發(fā)展政策的時(shí)候，可以推動(dòng)咱們相關(guān)的能源機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)走出去，目前在“一帶一路”這個(gè)框架下，咱們已經(jīng)形成了5大合作走廊包括中印，包括中國和南印度洋，包括太平洋南海形成了5大合作走廊，我覺得未來中國能源金融可以借助國家“一帶一路”戰(zhàn)略，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)金融機(jī)構(gòu)走出去。以上是我關(guān)于中國能源金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢(shì)一些主要想法，和大家分享，謝謝。
（發(fā)言根據(jù)速記整理，未經(jīng)本人審核）
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