9月10日下午，在浙江溫州召開的“國際工業與能源物聯網創新發展大會”間隙，正泰新能源總裁陸川接受媒體專訪時就公司的海外業務、國內地面、戶用市場、國企及民企能源發展定位、硅片技術看法等諸多方面，進行了詳細的闡述與回應。

他表示，今年正泰新能源的海外市場、國內戶用等業務領域等發展勢頭不錯。預計公司全年的海外組件出貨量為3.5GW左右，戶用的新增裝機量或達900MW。

就硅片領域，他也提到，“作為使用硅片產品的組件廠商，只要硅片的效率足夠、品質突出，正泰就會選擇。”

全年海外組件出貨或為3.5GW

今年以來，正泰新能源的組件產品持續在全球各地告捷。陸川對能源一號說，預計前三季度，公司海外組件出貨為1.8GW左右。

“從最近每月數據看，與今年二季度的勢頭差不多。”2018年，正泰新能源的海外出貨約3.1GW，今年將增加400MW左右至3.5GW。而正泰于國內外組件的總出貨量，預計為4GW。

戶用市場，該公司今年上半年的新增并網量約350MW左右，“我們基本會發貨至9月10日。那么，預計正泰今年的新增國內戶用出貨量為900兆瓦左右。”

明年市場走向如何？還要看能源局的政策走向。他判斷，第一，戶用的總額可能還會下降。第二，組件的出貨量也要控制。“國內戶用的安裝量通常都要比預期快不少，這也說明激勵機制對安裝量的影響是相當直接的。”

“我們期望，明年的戶用激勵政策能有更好的分配。另外，政策的推出時間也顯得很關鍵：因為整個戶用市場都是大家卯足勁在前期進行大量項目的安裝。如果新政于今年第四季度推的話，預計明年5月，國內就全部裝完了。有關部門是否可以在明年一季度公布戶用新政呢？這樣來看，至少在安裝上可以持續半年時間。”

就目前正泰新能源的產業鏈戰略，陸川表示，企業策略基本為“電池+組件”的形式，且電池產能及產量略小于組件。這種產業鏈結構，讓企業的實際供貨需求較飽滿，產能可開到100%的狀態。企業的海內外客戶結構較好，它們的最終需求就是買組件，所以正泰保持現有的產業鏈戰略沒什么問題。

如果單純做電池，一個問題在于：你的客戶不是最終客戶；電池業務會被硅片、組件等兩邊夾在中間。

事實上，硅片產業已比較集中，幾家大公司的市場份額達70%，而電池片的產能還較分散。因為大部分的一體化公司，自己既有電池片又做組件。前段時間，電池片比較緊俏，產能不足，當然很好。但現在的態勢是，電池肯定不會不夠，硅片反而緊張起來了。一旦組件市場不像預期來得那么快時，電池片環節就會顯現出波動。

陸川表示，從過去歷史看，規模較大的新能源企業總會有一些周期性波動。“我們的想法是：第一，保證自己出貨量在前十水準之上。第二，正泰自產的組件和電池產能，可能占出貨量的70~80%，其余部分靠外購來實現。第三，正泰會繼續有節奏的擴產，主要讓銷售端保持一個增量。”

謹慎對待全新未驗證的技術

關于技術方向，陸川回應道，“我們在電池及組件的產能發展、擴張上，會選擇大家基本認可的技術再投資。謹慎選擇一些GW級、還沒有被市場驗證過的全新技術。原因在于，我們是以外銷組件為主的公司，客戶最終要拿到銀行的融資。而銀行方面也都會請技術顧問，這些顧問對產品有著較高的要求。”

陸川解釋，組件廠商需要提供給銀行一個已得到實證的研究數據。所以，這也是為什么雙面PERC和單晶PERC其實在國外推廣的速度遠弱于中國。有的運用新技術的組件，在中國領跑者項目上就能用上。但在國外客戶和國外銀行那邊，需要花費很長的時間讓對方接受。

所以，正泰會謹慎對待一些激進且特別新的技術，“因為你弄出來了，銀行也不一定認可。而從設備投資的回收期來看，如果我們上馬一個組件或者電池線的話，內部測算下來的回收期是3年。而從今天看未來三年，技術可能又會換。也就是說，你在新的技術產品上，想要大量盈利的難度非常大。規模龐大的企業，肯定要做固定資產投資。每年投很多，資本市場融資也將融很多錢，但分紅又很少，因為它沒有錢，都拿去滾動投資了。所以，從這個角度講，既然下游做得比較有特色，上游就要保持適當的規模，保持正泰在組件出貨第一梯隊中。然后，再上的組件及電池產能，也是被驗證過的技術。三年滾動發展后，我們可把三年前的設備進行淘汰。這樣走下來，產能會保持均衡。”

陸川指出，技術投入上，其實現在市場上的量產組件效率，公司都能做到。無非是沒有專門宣傳自己的實驗室可以做到多少的效率。因為公司最終還是靠光伏組件這樣大宗商品來推動銷售的，“你需要用量產數據來說服客戶。”

他也表示，未來一些小企業會出現轉型。“目前來看，部分小企業會為大公司做代工，其自主品牌的銷售能力還是很有限。所以，小組件企業的最大問題還是看國內市場的需求。因為國際上，組件需求基本穩定，國內市場到底有多少量可以拉起來？明年政策下發后，給這個市場又是多少時間，節奏上有多少的連續性？如果當中斷檔了，小型代工廠的產量會先降下來。我們會調整自有的組件產能。結果就是二、三線的代工廠，會面臨較大問題。如果他只做組件還相對好一些，因為組件的固定資產投資較小，它哪怕停掉（產線），折舊和虧損都較少。但電池廠是停不下來的，一旦停下來損失非常大。”

就各方都在推出的新硅片技術，陸川說：作為硅片的用戶，只要它在產線上是通用的，其實正泰都沒有特別的偏好。“現在有166型的，也有鑫單晶，甚至還有其他的技術路線。但只要是好的效率，我們就可以用。所以我們是持中立觀點的。在硅片大型化之后，我們認為，多晶也是有優勢的，因為它是鑄錠出來的，想要切多大的方片都可以切。但單晶是有倒角的，它在物理面積上也有些吃虧。”

就在昨日，正泰新能源宣布向隆基股份采購18.22億（預估價）的硅片長單，為保障未來三年的硅片需求而做準備。對此，作為陸川也首次公開談到這一合作的背景及意義。

陸川說，“這個長單，與當年的那些不太一樣。第一，當年的（硅片）長單預付款比例很高，我們的這一長單預付款比例較低。第二，以前的長單定價機制幾乎定死，現在的硅片采購價則是按市場化走，每月都會公布。所以我們的這一合作，約束力相對松散。但與對方簽訂這樣的長單，可以規避硅片緊張的問題。畢竟現在電池片的產能很大，未來也可能繼續增強對硅片的需求。”

他解釋，雙方合作之后，正泰不僅可優先拿到硅片，同時也可以在硅片的市場價基礎上擁有折扣，對公司的成本、供貨保證等方面都會有好處。

硅片端，由于產能集中在幾個大公司手里，它們通常也會做這種大客戶的長單安排，也就意味著商業模式的選擇較少。

另一方面，正泰所定的硅片采購量，約占公司電池片產能的30%左右，對企業的業務靈活性沒有太大的影響。“我覺得，這是一個比較正常的商業安排。”

地面電站：走向輕資產

除去戶用和海外市場之外，國內地面電站項目也是正泰新能源的一大業務領域。

就正泰新能源會出售部分地面電站的這一話題，陸川指出，“首先，我要確認的是，企業的邊界條件是什么？在總資產規模不去做大量（資本市場）定增的情況下，它會有一個極限：如每年盈利多少。其次，要看企業的融資水平，再進行乘數倍的放大。正泰新能源的固定資產投資能力在50億的規模。如果想要做更多的項目，且固定資產投資也要匹配負債表的話，就要賣掉一些電站。”

他認為，電站出售，讓資產實現滾動屬正常現象。“做電站的目標無非兩點，讓企業有回報，且現金流保持得更好。不停地提高現金流，可平衡一部分因國補拖欠帶來的問題。電站板塊的現金流表現只要是正的就可以了，這是一個好的業務模式。”

他也認為，中長期而言，國有資產持有地面電站的優勢更突出，正泰新能源也找準了新的定位。

“未來，地面電站收益會越來越低，國有資產因融資成本低，所以拿這樣的資產會在效率和投資能力上更具優勢。而正泰則可憑借更好的資質，聯合國有企業共同開發項目，且提供工程、總包、運維等一攬子的服務。”以后，正泰新能源就會從原來一個資產偏重的公司變得更加輕巧，在聯合開發、建設及運維上的份額上逐步提高。