國泰君安指出，光伏兼具長期成長性與格局優化。成長性角度，全球可再生能源占比提升空間巨大，光伏長期高成長確定性在科技板塊中具有優勢。確定性角度，光伏產業鏈國內話語權較強，受中美風險的影響小于部分科技細分行業。行業格局角度，光伏行業集中度顯著提升，寡頭壟斷屬性已現，確定性在科技板塊中較高。技術進步角度，光伏的技術革新對龍頭具有正面影響。此外，平價上網增加光伏行業盈利確定性，提升光伏運營商的盈利質量，有望提升行業估值。