近日，國家能源局舉辦三季度網上新聞發布會，發布了全國能源生產消費有關情況、可再生能源并網運行有關情況等。其中，前三季度，全國光伏新增裝機1870萬千瓦，包括光伏電站1004萬千瓦以及分布式光伏866萬千瓦；截至2020年9月底，光伏發電累計裝機2.23億千瓦，裝機規模穩步擴大。

在產業持續發展，市場需求不斷釋放的情況下，前9月A股光伏公司業績向好。Wind數據顯示，截至目前，57家A股光伏公司都發布了2020年第三季度報告，52家企業實現盈利，占比超九成。但在光伏發電成本下滑的大趨勢下，光伏A股公司銷售毛利率收窄，同時受主要原材料供應波動影響，第四季度產業及市場前景尚難預料。

四成企業毛利率下滑

據Wind數據統計，截至9月底，A股共有57家光伏概念上市公司。其中，蘇美達、通威股份、隆基股份、正泰電器等11家公司營收超百億元，較半年報發布時增加3家；橫店東磁、中利集團、博威合金5家公司凈利潤超過50億元；科華恒盛、科士達、愛康科技25家營收超10億元。營收超10億元的公司較半年報發布時增加19家。

凈利潤方面，前三季度，中環股份、晶澳科技、陽光電源、特變電工等8家企業凈利潤超過10億元，天合光能、東方日升、福斯特等10家企業凈利潤超5億元，露笑科技、科士達、捷佳偉創等15家企業凈利潤超1億元；另有東旭藍天、中利集團等5家企業虧損。

雖然營收和凈利潤規模可觀，但和去年同期相比，今年19家A股光伏公司營收呈現負增長，有15家企業凈利潤下滑，分別占比約34%和26%；另有25家企業銷售毛利率同比下滑，占比超四成。

今年前三季度，協鑫集成虧損2.58億元，同比下滑730%，是光伏發電企業中下滑幅度最大的企業。對于業績虧損，協鑫集成表示，受上游硅料供應緊缺影響，公司主要原材料硅片及電池片價格持續上漲，加之玻璃、膠膜等組件輔料價格不同程度上漲，公司組件生產成本攀升，然而組件終端銷售價格漲幅不及原材料價格漲幅，組件毛利率環比下降。同時，因組件價格上漲影響，平價項目及競價項目建設開工及并網進程有所延緩，三季度部分組件訂單交貨需求推遲到年底。

即使是陽光電源、晶澳科技、通威股份等營收和凈利潤同比增長的企業，其銷售毛利率也有不同程度的下滑。其中，易成新能銷售毛利率從37.5%下滑到17%降幅超20%，中來股份、首航高科、康躍科技等公司的降幅也超過5%。

上能電氣股份有限公司總裁段育鶴告訴記者：“不管市場再如何拓寬，也不能促使毛利率的提升。毛利率的下降正在倒逼企業技術的進步和創新，在先進技術和有效成本的控制下，才能創造更大的盈利空間。”

缺料或將刺激行業擴產

今年以來，受新冠肺炎疫情影響，光伏產業供應鏈波動，光伏企業成本大幅提升。先是6月以來，硅料因庫存消耗完畢需求趨緊，價格上漲。隨后9月，光伏玻璃因第四季度和海外市場需求高漲，價格提升。

以光伏玻璃為例，根據產業研究機構PVInfolink的最新報價，目前，現貨市場上3.2毫米鍍膜玻璃價格已經飆升至每平方米41元—48元、2.0毫米玻璃也上漲至每平方米35元上下，相比九月上述兩個產品每平方米30元和24元的價格，漲幅較大。且由于短缺幅度大，PVInfolink預期短期內玻璃的漲價勢頭或將持續。

“每年第三季度開始，新項目陸續啟動，正好是光伏輔材的采購時間。今年國內和國外市場也都比較火熱，導致價格的上升。目前，不管是上游硅料還是輔材光伏玻璃，市場都有一定規模的在建產能，只是由于產能釋放還需要時間，可能存在短期的供需不平衡。”一位不愿具名的行業分析師表示。

工信部10月底在《對十三屆全國人大三次會議第6572號建議的答復》中表示，根據行業機構數據統計，截至2019年底，我國光伏玻璃熔窯52座，日熔量2.75萬噸/日，產能利用率84%，國內產能約占全球產能的90%，現有光伏玻璃產能可以滿足全球光伏產業市場需求，行業運行整體良好。

雖然是短期內的供需平衡，但企業正在通過強強聯合的方式增強抗風險能力。今年8月，隆基股份表示，公司全資子隆基樂葉等12家公司，與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元相關光伏玻璃的采購協議。近日，東方日升通過下屬全資公司向盾安光伏收購聚光硅業100%股權，這意味著東方日升將進入光伏產業鏈上游的硅料環節，完善產業鏈布局。

雙玻組件市場需求有待釋放

另有業內人士認為，今年市場出現部分輔料短缺的情況是光伏產業技術不斷發展成熟的體現。隨著光伏發電平價上網時代的臨近，功率更高、發電能力更強的雙面組件越來越受到市場青睞，市場份額逐漸走高。

晉能清潔能源科技有限公司總經理楊立友告訴記者：“隨著國內平價及競價項目的推進，電站投資者對項目的度電成本越來越敏感。由于雙面雙玻產品背面也可以發電，能有效降低項目的度電成本，市場對產品選擇傾向高效、高性價比的組件。”

亞瑪頓在2020年前三季度業績預告中表示，本期業績比上年同期大幅增長，主要系報告期受益于雙玻組件市場滲透率不斷地提升，使得公司主營業務收入、銷售規模以及持續盈利能力繼續平穩增長，公司經營業績進一步穩健提升。

此外，海外市場也為成為今年A股光伏公司業績提升的重要因素。

天合光能在2020年前三季度業績預告中稱，報告期內，光伏行業發展態勢良好。與去年同期相比，公司海外高毛利地區的光伏組件業務銷售增長顯著，對公司凈利潤的增長做出較大貢獻。

按照此前預測，在海外能夠有效控制新冠肺炎疫情的背景下，今年國內光伏廠家的出貨量不會受到較大影響。但事實是，仍有一部分項目延遲建設。

“比如印度等國家的新冠肺炎疫情第二輪爆發，歐洲國家也開始啟動了第二輪封城措施，這將對我們公司海外市場產生一定影響。但是這些潛在的光伏項目并不是永久取消了，而像之前一樣僅僅是建設計劃的推遲，在情況轉好以后，市場需求將恢復。”某光伏逆變器企業高管說。