近日，多家負極材料企業向高工鋰電爆料，由于石墨電極遭遇供給側改革，其對電弧爐需求大增，這直接導致原材料針狀焦供應緊張，大幅漲價。截止至7月11日，其漲價幅度相比年初超過400%，已經深刻影響到鋰電負極市場。

 

根據高工產研鋰電研究所(GGII)調研情況發現，本次針狀焦漲價根源在于國家供給側改革對粗放式鋼鐵行業進行整改，石墨電極需求大幅上漲直接拉動上游原材料針狀焦市場。

 

根據業內人士透露，煉鋼行業目前正處于從粗鋼至精鋼的轉型過渡期。這一轉變對市場的最大影響是，精鋼鍛煉對石墨電極需求大增。

 

“上半年，我們的石墨電極基本是供不應求。”國內石墨電極龍頭方大炭素董秘寧慶曾對外表示，由于今年市場缺口約10萬噸左右，預計這一供求緊張關系還會持續。

 

正是基于石墨電極突然的市場增量，上游原材料針狀焦尚未及時反應，市場供給有限，價格大幅上漲，這讓不少鋰電負極廠家頭痛不已。盡管今年上半年，囿于對市場的種種考量，鋰電負極企業自我消化上游漲價潮，但并不排除向下游電池企業傳導可能。

 

目前針狀焦市場供給情況如何，接下來鋰電負極市場將如何走向，成為鋰電行業需要關注的重要問題。

 

針狀焦漲價潮背后

 

GGII調研發現，2017上半年年針狀焦價格瘋狂上漲，報價從年初的4000/噸上漲至目前的20000/噸，漲幅超過400%，主要原因有:

 

1 終端需求快速上升：2017年3月9日，工信部、發改委、環保部等十六個部委聯合發布《關于利用綜合標準依法依規推動落后產能退出的指導意見》，指出要嚴厲打擊違法生產和銷售“地條鋼”行為，依法全面拆除生產建筑用鋼的工頻爐、中頻爐等裝備。

 

各大煉鋼企業紛紛拆除中頻爐，并以電弧爐取代，因此導致石墨電極的需求急劇上升，價格從年初1.8萬元/噸，上漲至6月底的6.5萬/噸。石墨電極的市場需求快速上升，導致針狀焦市場供不應求。

 

2 狀焦供應緊張，存在缺口：出于環保整頓等原因，國家下令關停了一些低端的小型針狀焦生產企業，供應相對緊張，如國內企業山西宏特目前已停產，目前主要銷售庫存，存量在6000-7000噸。

 

從供應格局來看，日本新日化和韓國浦項的針狀焦主要供給方大碳素，而日本三菱的針狀焦產能相對較小，因此國內供應相對緊張，目前三菱化學的針狀焦價格上漲至2000-3000美元/噸。

 

鋰電負極不漲反降

 

盡管今年上半年，原材料針狀焦價格上漲4倍，但鋰電負極材料價格卻在下行。GGII分析認為，主要原因有：

 

1 穩住市場份額：2016上半年，雖原材料價格上漲，但是在國內負極龍頭企業貝特瑞和上海杉杉沒有明顯漲價的前提下，其他企業為了穩住市場份額，并未上調其價格；

 

2 電池企業降價需求迫切：電池企業成本壓力大增前提下，對負極材料企業提出降價需求；同時，上半年三元材料及鈷酸鋰價格大漲，負極材料長期處于被動地位，電池企業對其漲價接受能力差；

 

3 主流企業針狀焦企業簽訂長期合同，原材料以消耗庫存為主：國內主流企業會與針狀焦企業簽訂長期的采購合同，合同期為半年至一年不等，因此上半年負極材料生產企業針狀焦主要以消耗庫存為主，針狀焦漲價對負極材料生產企業的成本影響相對較小；

 

預判未來鋰電負極價格走勢

 

GGII分析認為，目前排名靠前的主流負極材料企業已占據半壁江山，享有更多市場定價主導權；未來隨著新建產能的逐步釋放，負極材料價格整體將呈現下滑趨勢。但GGII認為受針狀焦等主要原材料供給緊俏影響，如若負極企業難以自我消化這波漲價潮，將可能傳導至下游電池企業，因此下半年負極材料市場價格將出現階段性價格上調。

 

鋰電負極價格上調主要原因有：

 

1 針狀焦供需緊張格局將繼續維持，價格將處于高位：下半年，石墨電極對針狀焦的需求依舊強勢，且下半年隨著動力電池市場進入到旺季，人造石墨對針狀焦的需求也將快速上升，針狀焦供應緊張的局面將繼續維持，價格依舊存在上漲空間。

 

2 企業庫存逐漸消耗，漲價觸及企業承受極限：進入到下半年，負極材料企業針狀焦庫存逐漸消耗完畢，企業必須高價采購針狀焦。目前負極材料企業針狀焦采購價為13000-18000元/噸，且在下半年有繼續上漲趨勢，下半年針狀焦漲價必定會觸及到企業承受極限，因此GGII認為，負極材料漲價也將成為大概率事件。