9月16日，納川股份發(fā)布公告稱，公司近日收到啟源納川通知，中國國際金融股份有限公司向江蘇證監(jiān)局報(bào)送了星恒電源上市輔導(dǎo)備案材料，并于2019年9月16日取得了江蘇證監(jiān)局出具的《江蘇證監(jiān)局關(guān)于確認(rèn)輔導(dǎo)備案日期的通知》，目前星恒電源正在接受中國國際金融股份有限公司的輔導(dǎo)，輔導(dǎo)備案日為2019年9月5日。

這意味著，星恒電源已進(jìn)入首次公開發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)階段。孚能之后，又一家鋰電池企業(yè)有望登陸科創(chuàng)板。

融資、轉(zhuǎn)讓股權(quán)為上市鋪路

今年7月2日，納川股份稱，擬將持有的占星恒電源總股本2.63%的股份轉(zhuǎn)讓給共青城鴻天、共青城名華、江蘇疌泉，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，啟源納川還持有星恒電源的35.746%股權(quán)，仍為星恒電源第一大股東。納川股份表示，此次股份轉(zhuǎn)讓，是公司積極推動(dòng)星恒電源以獨(dú)立IPO或資產(chǎn)并購的方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的重要舉措，是星恒電源積極開展資本運(yùn)作的重要一步，此次轉(zhuǎn)讓后星恒電源的股權(quán)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，有利于提升星恒電源的治理水平。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，星恒電源掛牌首選科創(chuàng)板，此次IPO擬采取無實(shí)際控制人的模式。目前的多次轉(zhuǎn)讓股權(quán)就是為了引入戰(zhàn)略投資者，滿足無實(shí)際控制人的規(guī)則。何為無實(shí)際控制人模式？納川股份又為何減持股份？業(yè)內(nèi)人士表示，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市公司分拆資產(chǎn)到其他平臺(tái)上市有諸多限制，如果星恒電源納入納川股份報(bào)表，拆分上市將困難重重，由于目前星恒電源并沒有并入上市公司，納川股份可以通過逐漸減持后出讓實(shí)際控制權(quán)，這樣更有利于星恒電源IPO。也就是說，納川股份迅速轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是為了星恒電源順利上市鋪路，納川股份未來可能繼續(xù)引入更多戰(zhàn)略投資者。此外，據(jù)公開資料顯示，星恒電源已獲得超12億元人民幣Pre-IPO輪融資，由盈科資本、國家電投產(chǎn)業(yè)基金、海通新能源、海通創(chuàng)新證券、博信基金、安徽金通、賽富投資、興業(yè)銀行、中國兵器集團(tuán)等多支基金戰(zhàn)略投資，將主要用于股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整和全球市場擴(kuò)張。納川股份表示，公司將積極推動(dòng)星恒電源資產(chǎn)證券化，所選擇的市場包括但不限于科創(chuàng)板，將快速推進(jìn)星恒電源在包括但不限于科創(chuàng)板等資本市場上市，本輪融資是星恒電源登陸資本市場的重要進(jìn)程。

從業(yè)績上來看，2016年~2018年，星恒電源營業(yè)收入由10.18億元增長至21.3億元，凈利潤由1.04億元增長至1.97億元，超過了科創(chuàng)板受理企業(yè)的平均凈利潤1.34億。

全球化布局，規(guī)劃產(chǎn)能超50GWh

據(jù)了解，星恒電源成立于2003年12月，主打錳酸鋰電池，擁有包括錳系多元復(fù)合鋰的多條動(dòng)力電池生產(chǎn)線，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于輕型電動(dòng)車、新能源汽車等領(lǐng)域。作為國內(nèi)領(lǐng)先的動(dòng)力鋰電池制造商，星恒電源近年來發(fā)展勢頭迅猛，過去五年?duì)I收復(fù)合年均增長率超50%。在電動(dòng)自行車方面，星恒在全球累計(jì)擁有800萬輕型車終端用戶，是國內(nèi)配套量第一的電動(dòng)自行車鋰電池供應(yīng)商，占比超過50%，其還是歐洲自行車行業(yè)第二大鋰電池供應(yīng)商，并在南亞率先實(shí)現(xiàn)突破。在電動(dòng)汽車領(lǐng)域，星恒電源已與長安、吉利、奇瑞、瑞馳、東風(fēng)等主流車廠達(dá)成良好合作，截止2018年底，星恒電源已為45000輛電動(dòng)汽車提供動(dòng)力，產(chǎn)品涵蓋乘用車、物流車、售貨車等。產(chǎn)能方面，2018年3月，星恒電源滁州動(dòng)力電池項(xiàng)目簽約，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資100億元，投建50GWh鋰電池生產(chǎn)基地，項(xiàng)目分四期建設(shè)，一期項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃5GWh，已于2018年開工建設(shè)；二期項(xiàng)目計(jì)劃于2020年年底建成投產(chǎn)；整體項(xiàng)目計(jì)劃于2022年全部完成。2019年8月，星恒第1000萬組鋰電池正式下線投入應(yīng)用終端，標(biāo)志著星恒率先邁入動(dòng)力鋰電池千萬組應(yīng)用時(shí)代。目前，星恒電源已開展全球化產(chǎn)業(yè)布局，歐洲星恒、印度星恒相繼成立，未來還將繼續(xù)投建多個(gè)生產(chǎn)基地，同時(shí)，星恒電源籌劃在南亞投建海外生產(chǎn)基地，快速跨入百億企業(yè)行列。乘著科創(chuàng)板的東風(fēng)，星恒電源能否創(chuàng)造細(xì)分行業(yè)獨(dú)角獸的神話，值得期待。