作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，我國光伏產(chǎn)業(yè)近二十年來實現(xiàn)了從追趕到超越，從硅料環(huán)節(jié)“卡脖子”到幾乎產(chǎn)業(yè)鏈全環(huán)節(jié)實現(xiàn)自主可控的重大跨越，積極參與全球競爭，已成為全球光伏行業(yè)的領(lǐng)跑者。

科創(chuàng)板開板四周年之際，科創(chuàng)板光伏產(chǎn)業(yè)鏈初具雛形，晶科能源、天合光能、阿特斯三大全球組件巨頭齊聚強鏈，高測股份、禾邁股份等細分賽道隱形冠軍推動補鏈，產(chǎn)業(yè)鏈融通發(fā)展加速形成。

截至8月1日，科創(chuàng)板15家光伏企業(yè)合計市值超5300億元，千億級光伏產(chǎn)業(yè)集群正加速崛起，產(chǎn)業(yè)集聚效初步顯現(xiàn)。

業(yè)績“捷報”頻傳 積極分享成長紅利

近年來，我國光伏行業(yè)取得蓬勃發(fā)展。根據(jù)國家能源局披露的數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國光伏新增裝機78.42GW，同比增長154%，接近去年全年的新增裝機規(guī)模。

行業(yè)高景氣度延續(xù)下，核心產(chǎn)品的供需兩旺為科創(chuàng)板光伏企業(yè)點亮“高光時刻”。截至目前，晶科能源、天合光能等6家科創(chuàng)板光伏企業(yè)已交出半年度成績單，組件、設(shè)備等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)豐收。受益于N型先進產(chǎn)品占比持續(xù)提升，晶科能源預(yù)計2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤36.6億元-40.6億元，同比預(yù)增304.38%-348.58%，規(guī)模及增幅居板塊首位；天合光能大功率210系列光伏產(chǎn)品銷售放量，2023年上半年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤33.28億元到37.52億元，最高預(yù)增近2倍。

回顧過去四年，科創(chuàng)板光伏企業(yè)呈現(xiàn)高成長性與韌性，是科創(chuàng)板業(yè)績增速最高的細分行業(yè)。2022年度，科創(chuàng)板15家光伏企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入2761.80億元，同比增長96%；實現(xiàn)歸母凈利潤320.35億元，同比增長195%；天合光能、晶科能源營收規(guī)模一舉突破800億元，包攬科創(chuàng)板營收榜前兩名。拉長時間維度看，科創(chuàng)板15家光伏企業(yè)三年營業(yè)收入復合增長率達到48%，歸母凈利潤復合增長率達到87%，高于板塊整體增速，業(yè)績引領(lǐng)作用凸顯。

出色的業(yè)績表現(xiàn)成為科創(chuàng)板光伏企業(yè)回報投資者的良好支撐。開市以來，科創(chuàng)板光伏企業(yè)累計實施現(xiàn)金分紅141.10億元，平均每家公司上市以來分紅率達31%，為投資者帶來實實在在的收益回報。其中，硅料龍頭大全能源2022年度受益于硅料價格上漲及產(chǎn)能儲備優(yōu)勢，多晶硅產(chǎn)品滿產(chǎn)滿銷，公司實現(xiàn)歸母凈利潤增速超2倍，2022年度派發(fā)現(xiàn)金紅利一舉突破76億元，創(chuàng)板塊新高，分紅比例高達40%。

產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢明顯 技術(shù)迭代領(lǐng)跑全球

伴隨阿特斯“登科”回A，全球光伏組件三大巨頭晶科能源、天合光能、阿特斯齊聚科創(chuàng)板，“鏈主”企業(yè)充分發(fā)揮全球競爭優(yōu)勢，深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈布局。

2022年度，上述三家公司全球組件出貨量分別達130GW、43GW和21GW，分列全球第二、第三和第五名，海外營收占比均在五成以上。晶科能源積極推進“一帶一路”沿線綠色能源建設(shè)，在東南亞布局行業(yè)領(lǐng)先的完整垂直一體化產(chǎn)能，并作為唯一光伏企業(yè)被收錄于世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《促進“一帶一路”倡議綠色發(fā)展:發(fā)揮金融和技術(shù)的作用,推動低碳基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)》案例報告。

在逆變器、設(shè)備及輔材等細分領(lǐng)域，科創(chuàng)板也涌現(xiàn)出一批隱形冠軍與“配套專家”，補齊產(chǎn)業(yè)鏈短板，標志著科創(chuàng)板光伏產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的日趨完善。禾邁股份微型逆變器出貨量連續(xù)兩年排名世界第二，與同為微逆龍頭的昱能科技共同打破國際巨頭一家獨大格局；時創(chuàng)能源行業(yè)首創(chuàng)邊皮料利用技術(shù)，經(jīng)濟高效地實現(xiàn)光伏半片電池的大規(guī)模量產(chǎn)；“切片專業(yè)戶”高測股份率先打破國外技術(shù)壟斷，實現(xiàn)金剛線切割工藝全面國產(chǎn)化替代，推動光伏行業(yè)向大尺寸和薄片化方向發(fā)展；奧特維的超高速多主柵串焊機市占率穩(wěn)居第一，榮獲制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品。

光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展絕非一蹴而就，而是光伏企業(yè)緊抓技術(shù)迭代，錨定降本增效，實現(xiàn)行業(yè)蝶變的過程。2022年是光伏行業(yè)N型技術(shù)發(fā)展的元年，科創(chuàng)板光伏企業(yè)抓住技術(shù)變革機遇，合計研發(fā)投入達136.23億元，同比增長93%。

作為技術(shù)“排頭兵”，晶科能源自主研發(fā)的N型組件已經(jīng)22次打破轉(zhuǎn)換效率記錄；天合光能的“210 mm×21mm高效i-TOPCon電池”的最高電池效率達到25.5%，創(chuàng)造了大面積產(chǎn)業(yè)化N型單晶硅i-TOPCon電池效率新的世界紀錄。

此外，科創(chuàng)板光伏企業(yè)在促進產(chǎn)學研貫通，加快人才、技術(shù)等創(chuàng)新要素配置方面也發(fā)揮了帶頭作用。科創(chuàng)板目前已匯聚了一支超過8000人的光伏人才隊伍。晶科能源、天合光能、金博股份3家公司作為牽頭人參與國家重大專項，7家公司成立博士后或院士工作站，9家公司與高校合作研發(fā)項目。

資本活水加速通關(guān) 先進產(chǎn)能持續(xù)釋放

科創(chuàng)板光伏企業(yè)作為科技創(chuàng)新“領(lǐng)跑者”，積極借力資本市場工具駛上發(fā)展“快車道”。15家科創(chuàng)板光伏企業(yè)首發(fā)募資金額合計430.79億元，上市后10家公司運用再融資工具，合計再融資規(guī)模達608.03億元，千億資本已源源不斷注入科創(chuàng)板光伏產(chǎn)業(yè)。

其中，天合光能3次推出再融資方案，2023年公司繼續(xù)聚焦主業(yè)鞏固產(chǎn)能優(yōu)勢，擬融資109億元投入合計30GW光伏電池及組件產(chǎn)能建設(shè)；奧特維合計11.4億元可轉(zhuǎn)債募資方案近日已注冊生效，公司募資金額的9成將投入“平臺化高端智能裝備智慧工廠”項目，用于絲網(wǎng)印刷整線、儲能模組PACK線、疊片機和裝片機等產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)，在儲能、鋰電等領(lǐng)域建立起先發(fā)競爭優(yōu)勢。

在下游旺盛需求帶動下，先進產(chǎn)能提產(chǎn)跑出“加速度”，資本活水實現(xiàn)良性循環(huán)。2023年，頭部光伏組件企業(yè)以提高一體化競爭優(yōu)勢為戰(zhàn)略導向，積極優(yōu)化各環(huán)節(jié)先進產(chǎn)能布局。晶科能源5月24日公告，擬投入約560億元在山西規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)56GW垂直一體化大基地項目，是迄今為止行業(yè)規(guī)劃規(guī)模最大的N型一體化生產(chǎn)基地。阿特斯繼首發(fā)募資69.07億元投向產(chǎn)能配套建設(shè)后，再度推出全產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)計劃，7月16日公司公告，擬在呼和浩特投資建設(shè)光伏新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項目，覆蓋上游工業(yè)硅、多晶硅環(huán)節(jié)至中游光伏組件、輔材坩堝等多個環(huán)節(jié)，計劃投資金額達180億元。

已規(guī)劃產(chǎn)能亦在加速落地，天合光能規(guī)劃采用N型210大尺寸技術(shù)的淮安一期5GW電池產(chǎn)線已投產(chǎn)；高測股份2023年金剛線出貨量已突破3300萬公里，規(guī)模超2022年全年水平。