依靠可再生能源、電動汽車、儲能等低碳技術推動的全球能源轉型對電池的需求正不斷攀升，這意味著市場對于鋰、鈷、鎳、銅、鋁等電池金屬的需求也會隨之水漲船高。業界普遍認為，未來幾十年內，電池金屬市場“供需兩旺”的結構基本確定，不過仍需警惕提產乏力可能導致的電池金屬長期供給不足的風險。

能源轉型始于電池金屬

“毫無疑問，電池金屬對實現能源轉型至關重要。”能源咨詢公司伍德麥肯茲金屬和礦業研究主管Julian Kettle坦言，“如果想生產、傳輸或儲存低碳或無碳能源，以鋰、鈷、鎳為代表的電池金屬必不可少。”

根據伍德麥肯茲發布的最新研究報告，隨著全球對清潔能源和交通電氣化需求的不斷增長，預計到2035年，全球對鋰、鈷、鎳、銅和鋁等電池金屬的投資將多達1萬億美元。換句話說，未來15年這些金屬的投資規模，將是過去15年投資總額的近兩倍。

事實上，電動汽車市場迅猛擴張、清潔能源與儲能的融合滲透，以及新型智能手機的加速推廣，正帶動電池金屬生產和消費持續走強。如果電池金屬生產和供應增速無法趕上需求增速，即電池制造商、清潔能源開發商、電動汽車制造商等無法采購到可負擔得起且可靠的所需“原材料”，全球能源轉型進程或將受到一定程度的拖累。

世界銀行指出，如果全球希望未來氣溫升高低于2攝氏度，將至少需要30億噸金屬和礦產來發展風能、太陽能、地熱能以及儲能，預計到2050年，鋰、鈷、石墨等礦產和金屬的產量可能會增長500%，電池金屬發力前景對于能源轉型至關重要。

受新冠肺炎疫情影響，今年全球各行業均不同程度“受創”，不過可再生能源和電動汽車在進入第三季度后已經出現回暖跡象。清潔能源咨詢公司馬科姆資本匯編的數據顯示，截至9月底，全球對可再生能源的投資已經超過疫情前水平，其中，企業對電池儲能、智能電網以及能源效率方面的投資增長了75%，從去年同期的27億美元增至47億美元。

關鍵金屬供不應求

伍德麥肯茲基于“全球氣溫上升限制在2.5攝氏度以內”的假設認為，到2030年，全球電動汽車銷量需要在乘用車銷量總額中占比達到40%，這意味著未來5年，電動汽車市場需要超過100萬噸的碳酸鋰當量的鋰，鈷產量也必須翻一番；而到2030年，則還需要額外新增130萬噸的鎳產量、160萬噸的石墨產量。

伍德麥肯茲指出，如果上述電池金屬的供應不能得到確保，從中期來看，電動汽車的銷售滲透率不太可能超過15%。目前，鎳在電池領域的需求占比不到5%，但按照伍德麥肯茲的預測，到2025年，鎳在該領域的需求占比將攀升至20%，到2030年將進一步增至30%，而石墨在電池領域的需求占比未來10年內也將增至35%以上。

今年以來，新冠肺炎疫情導致能源需求驟降和大面積停工停產，鋰產量過剩十分明顯，摩根士丹利預計，在供應量繼續超出需求量的預期下，2021年鋰價或將下跌45%。

伍德麥肯茲研究總監Gavin Montgomery表示，鑒于目前大多數電池金屬的現貨價格低迷，全球如果在短時間內需要大量電動汽車，依賴礦山開發的自然周期恐怕難以滿足相關電池金屬的需求，因此業內需要更多考慮對現有電池的回收和二次利用。“這有望成為電池行業的新利潤點。”

瑞典能源署預計，到2030年，全世界將有超過120萬噸的廢棄鋰離子電池被回收，屆時可回收鋰的數量將相當于目前鋰礦產量的一半，可回收鈷的數量將相當于目前的1/4。

油價網撰文稱，新冠肺炎疫情導致的經濟萎靡，迫使礦產和金屬生產商追求短期利潤，加上當前部分金屬品種的價格遠低于激勵水平，極大限制了他們對未來10年生產規劃和投資前景的預判，這給電池金屬的中長期供應能力帶來極大挑戰。

“未來10年對于能源轉型至關重要。”彭博新能源財經（BNEF）首席執行官Jon Moore表示。BNEF最新報告指出，能源轉型的腳步亟待加快，否則難以阻擋全球氣候變暖，預計到2050年，綠色電力將吸引11萬億美元投資，屆時風能和太陽能在全球電力供應中占比將增至56%。這意味著，任何電池金屬供應吃緊，都將給整個電池產業鏈帶來影響。

《華爾街日報》指出，電池領域的采購擔憂和市場投機此前幾乎都集中在鋰和鈷，眼下鎳也開始頗受關注。結合性能、電池技術以及價格等多方面因素考慮，想要提高電動汽車的競爭力，重點還是要在電池技術上有所突破，鎳就有助于提升電動汽車的單次續航里程。

業內普遍認為，未來電池系統材料發展中，鎳絕對擁有一席之地，其將是未來十年最有前途的電池金屬，但如何實現大規模且高效提煉仍是一大挑戰。