國企改革三年行動啟程后，首例央企上市公司吸并重組有了重大進(jìn)展。

2月9日，中國能源建設(shè)和葛洲壩同時(shí)發(fā)布公告表示，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《關(guān)于中國能源建設(shè)股份有限公司吸收合并中國葛洲壩集團(tuán)股份有限公司有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》顯示，原則同意中國能建吸收合并葛洲壩的總體方案。 2020年10月28日，葛洲壩發(fā)布間接控股股東中國能源建設(shè)的換股吸并方案，重組完成后，中國能源建設(shè)集團(tuán)將回A完成整體上市，成為A+H上市公司，葛洲壩將終止上市。

葛洲壩公告稱，本次換股吸收合并后，中國能源建設(shè)主營業(yè)務(wù)未變，中國能源建設(shè)和葛洲壩將實(shí)現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。合并后存續(xù)公司的綜合服務(wù)能力將進(jìn)一步提升。

葛洲壩將終止上市

中國能源建設(shè)與葛洲壩合為一體，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。

2020年10月28日，葛洲壩發(fā)布間接控股股東中國能源建設(shè)的換股吸并方案，重組完成后，中國能源建設(shè)集團(tuán)將回A完成整體上市，成為A+H上市公司，葛洲壩將終止上市。這是國企改革三年行動啟程后，首例央企上市公司吸并重組。

根據(jù)交易方案，中國能源建設(shè)擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團(tuán)以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩，交換該等股東所持有的葛洲壩股票，換股比例為1:4.4242，即葛洲壩換股股東所持有的每股葛洲壩股票可以換得4.4242股中國能源建設(shè)本次發(fā)行的A股股票。葛洲壩集團(tuán)所持有的葛洲壩股票不參與換股且不行使現(xiàn)金選擇權(quán)，該等股票將在本次合并后予以注銷。

本次合并完成后，葛洲壩將終止上市，中國能源建設(shè)作為存續(xù)公司，將通過接收方葛洲壩集團(tuán)承繼及承接葛洲壩的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，葛洲壩最終將注銷法人資格。

中國能源建設(shè)因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍?。中國能源建設(shè)原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍ā?br />
中國能源建設(shè)為本次合并之目的發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1元。葛洲壩換股價(jià)格以定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的均價(jià)6.04 元/股為基準(zhǔn)，給予45%的溢價(jià)率，即8.76元/股。中國能源建設(shè)本次A股發(fā)行價(jià)格為1.98元/股。

同時(shí)，若葛洲壩自定價(jià)基準(zhǔn)日起至換股日（包括首尾兩日）發(fā)生派送現(xiàn)金股利、股票股利、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)除息事項(xiàng)，則上述換股價(jià)格將作相應(yīng)調(diào)整。其他情況下，葛洲壩換股價(jià)格不再進(jìn)行調(diào)整。

本次交易前，中國能源建設(shè)通過葛洲壩集團(tuán)間接持有葛洲壩約42.84%的股權(quán)，為葛洲壩的間接控股股東。

葛洲壩公告稱，本次換股吸收合并后，中國能源建設(shè)主營業(yè)務(wù)未變，中國能源建設(shè)和葛洲壩將實(shí)現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。合并后存續(xù)公司的綜合服務(wù)能力將進(jìn)一步提升。

近年來，國家出臺了多項(xiàng)政策鼓勵國有企業(yè)進(jìn)行兼并重組，支持企業(yè)利用資本市場開展兼并重組，促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級。

葛洲壩表示，為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)改革的決策部署，中國能源建設(shè)擬通過本次合并，進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)部資源配置集約化與業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)同化，發(fā)揮相關(guān)領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，突出相關(guān)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升公司價(jià)值創(chuàng)造水平，鞏固提升中國能源建設(shè)的行業(yè)領(lǐng)先地位與國際競爭能力。

兩家“千億級”企業(yè)

從營收和資產(chǎn)規(guī)模來看，中國能源建設(shè)和葛洲壩都是“千億級”企業(yè)。

中國能源建設(shè)主要從事建造合約業(yè)務(wù)，成立于2014年12月19日，是由中國能建集團(tuán)與其全資子公司電力規(guī)劃總院有限公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，2015年12月10日首次公開發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

資料顯示，中國能建集團(tuán)承擔(dān)了代表世界建筑施工最高技術(shù)水平的三峽水電工程65%以上工程施工。

不僅如此，中國能建集團(tuán)還參與設(shè)計(jì)及建設(shè)了多個(gè)獲認(rèn)可為“中國第一”或“世界第一”的里程碑式項(xiàng)目，負(fù)責(zé)了世界規(guī)模最大的多類型化學(xué)儲能電站、智能化運(yùn)行水平最高、運(yùn)行方式最為多樣化的新能源示范工程--張北國家風(fēng)光儲輸示范電站。

中國能源建設(shè)公告顯示，截至2020年9月30日止9個(gè)月，公司營業(yè)收入1721.52億元人民幣，同比增長8.14%；歸屬于母公司所有者的凈利潤19.88億元，同比減少37.63%。

近年來，作為一家上市23年的企業(yè)，葛洲壩的國際競爭力不斷提升。

葛洲壩前身是國家1970年為興建長江葛洲壩水利水電樞紐工程而組建的“三三〇工程指揮部”，于1997年成功組建并在上交所上市，成為中國水電行業(yè)第一家上市公司。2007年，葛洲壩實(shí)現(xiàn)主業(yè)資產(chǎn)整體上市，2011年9月，隨著中國能源集團(tuán)成立，葛洲壩成為其核心成員單位。

作為湖北企業(yè)，葛洲壩也逐漸實(shí)現(xiàn)了從單一的項(xiàng)目施工，到設(shè)計(jì)、供貨、施工的“總承包+運(yùn)營”的轉(zhuǎn)變。

1月18日，葛洲壩發(fā)布2020年銷售簡報(bào)顯示，公司新簽合同額2712.17億元，為年計(jì)劃新簽合同額的104.31%，同比增長7.61%。其中，新簽國內(nèi)工程合同額1873.72億元，約占新簽合同總額的69.09%，同比增長9.25%；新簽國際工程合同額838.45億元，約占新簽合同總額的30.91%，同比增長4.13%。

葛洲壩介紹，公司是中國“走出去”企業(yè)的領(lǐng)軍者，業(yè)務(wù)遍及全球140多個(gè)國家和地區(qū)，其中在“一帶一路”沿線設(shè)立33個(gè)分支機(jī)構(gòu)，覆蓋57個(gè)國家和地區(qū)。

2020年，葛洲壩在亞洲、非洲、大洋洲、歐洲、美洲等多個(gè)重要市場實(shí)現(xiàn)新突破，為完成年度經(jīng)營目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，葛洲壩營收達(dá)752.04億元，同比增長3.05%；凈利潤達(dá)25.14億元，同比下降21.39%。

2020年半年報(bào)顯示，葛洲壩的主營業(yè)務(wù)為工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運(yùn)營業(yè)務(wù)、綜合服務(wù)，占營收比例分別為：59.86%、26.18%、10.8%、2.41%。

把項(xiàng)目帶出國的同時(shí)，葛洲壩還積極在海外發(fā)債。

2020年11月18日，葛洲壩首次成功發(fā)行境外2億美元次級永續(xù)債券，期限五年。這是葛洲壩集團(tuán)中長期權(quán)益融資的又一次重大突破，也是創(chuàng)新境外項(xiàng)目投融資模式的成功實(shí)踐。

本次發(fā)債募集的資金將直接用于中巴經(jīng)濟(jì)走廊首批清單項(xiàng)目--巴基斯坦蘇基克納里水電站，中巴經(jīng)濟(jì)走廊優(yōu)先實(shí)施項(xiàng)目--巴基斯坦阿扎德帕坦水電站項(xiàng)目的投資建設(shè)，進(jìn)一步助推項(xiàng)目落地。