行業(yè)預(yù)測2023年光伏的擴(kuò)產(chǎn)仍將處于擴(kuò)產(chǎn)狂飆階段。從已經(jīng)過去的兩個(gè)月來看，此種預(yù)測或?qū)⒊烧妗?jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，繼1月份超2118億擴(kuò)產(chǎn)之后，2月份擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的投資總額超1125億。雖然投資總額相較1月份近乎折半，但是項(xiàng)目數(shù)量達(dá)32個(gè)，較1月份多13個(gè)。

新老玩家逐鹿電池、組件

由2月的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中可以發(fā)現(xiàn)，在32個(gè)項(xiàng)目中，與電池、組件相關(guān)的項(xiàng)目達(dá)20個(gè)，其中與電池相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為14個(gè)（含一個(gè)薄膜電池），與組件相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為12個(gè)；多晶硅相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為4個(gè)；硅片相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為3個(gè)；膠膜相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為3個(gè)；其他為2個(gè)。

由2月的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目不難發(fā)現(xiàn)，多晶硅、硅片、電池、組件四環(huán)節(jié)依舊是擴(kuò)產(chǎn)的重點(diǎn)，此種現(xiàn)象在2022年同樣有所體現(xiàn)。四板塊產(chǎn)量都有了明顯的提升。

在2月16日 “光伏行業(yè)2022年發(fā)展回顧與2023年形勢展望研討會(huì)”上，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華介紹，2022年我國多晶硅產(chǎn)量82.7萬噸，同比增長63.4%；硅片產(chǎn)量357GW，同比增長57.5%；電池產(chǎn)量318GW，同比增長60.7%；組件產(chǎn)量288.7GW，同比增長58.8%。

對于2月份在四環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)有行業(yè)老牌企業(yè)，也有行業(yè)新軍，此種特點(diǎn)依舊延續(xù)了2022年的趨勢。專業(yè)人士預(yù)判，在2023年，中國光伏行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目仍將多點(diǎn)開花，投資主體多元化的趨向依舊明顯。

2月份，電池、組件擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)主要有明牌珠寶、浩晶新能源、晶科、鋯輝太陽能、鴻禧能源、麥迪科技、晶澳、順風(fēng)光電、協(xié)鑫集成、中利集團(tuán)、力諾、中環(huán)控股、歐達(dá)、億晶、海泰、中清。

其中，晶科、晶澳、協(xié)鑫集成、中利集團(tuán)、億晶、海泰、順風(fēng)光電等作為行業(yè)老牌企業(yè)，在垂直一體化的大趨勢及日趨激烈的競爭下，擴(kuò)產(chǎn)成為傳統(tǒng)企業(yè)保持原有地位及應(yīng)對新入企業(yè)競爭的有效手段。

晶科、晶澳作為全球組件TOP4企業(yè)，實(shí)力強(qiáng)勁，近兩年在擴(kuò)產(chǎn)方面屢屢有所動(dòng)作，對第二集團(tuán)一直保持著較為明顯的優(yōu)勢，TOP4企業(yè)打造的護(hù)城河日漸筑牢。其他企業(yè)“新軍”企業(yè)從電池或組件環(huán)節(jié)切入，專業(yè)人士認(rèn)為現(xiàn)今電池正處于新技術(shù)變革期，從P型PERC電池技術(shù)升級(jí)到n型電池技術(shù)，此時(shí)切入電池環(huán)節(jié)將擁有更大站穩(wěn)腳跟的幾率，也避免與龍頭企業(yè)正面“硬剛”。

在“新軍”中，明牌珠寶的跨界無疑具有一定的關(guān)注度。從其披露欲投資100億跨界，便引來諸多質(zhì)疑，亦受到監(jiān)管問詢函。主要原因在于名牌珠寶的此次跨界行為被稱為“蛇吞象”。

名牌珠寶2022年三季報(bào)顯示，公司貨幣資金余額為11.07億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為 7.55億元。2022年業(yè)績預(yù)告中，2022年歸母凈虧損9500萬元至1.4億元。截至成稿時(shí)，明牌珠寶總市值為37.86億。行業(yè)人士認(rèn)為：無論是當(dāng)下還是未來，名牌珠寶承擔(dān)100億元的大項(xiàng)目、大投資都十分勉強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率極高，后續(xù)極容易出現(xiàn)資金斷裂等重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3月7日，名牌珠寶披露公司收到浙江證監(jiān)局出具的警示函——

浙江證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，明牌珠寶存在公司存在信息披露不準(zhǔn)確，用印管理不規(guī)范、董事會(huì)秘書長期缺位等內(nèi)部控制缺陷。公司在2022年12月25日下午發(fā)布的《股票交易異常波動(dòng)公告》中未披露控股股東浙江日月首飾集團(tuán)有限公司(或下屬子公司)關(guān)于日月光伏電池片“超級(jí)工廠”項(xiàng)目的籌劃情況。

明牌珠寶的跨界可謂是一波三折。

對于近兩年諸多企業(yè)的跨界行為，業(yè)內(nèi)亦有擔(dān)心。其認(rèn)為光伏產(chǎn)業(yè)競爭激烈，跨界企業(yè)至少會(huì)面臨技術(shù)、資金和管理三大挑戰(zhàn)，即使有了技術(shù)與資金，光伏產(chǎn)業(yè)競爭激烈，對管理的要求很高，沒有長久制造業(yè)經(jīng)驗(yàn)及研發(fā)底蘊(yùn)的企業(yè)，很難在光伏產(chǎn)業(yè)巨頭競爭中發(fā)展壯大。

當(dāng)然此種擔(dān)心并非沒有道理。光伏賽道的利好肉眼可見，諸多企業(yè)與資本洶涌而入，當(dāng)行業(yè)景氣周期過后，是否會(huì)“一地雞毛”，進(jìn)而對整個(gè)行業(yè)造成重大沖擊難以斷言。

硅料、硅片擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù)

單純從2月份的擴(kuò)產(chǎn)信息來看，硅片相關(guān)環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)并不多，僅僅為三個(gè)項(xiàng)目，但是三個(gè)項(xiàng)目卻較為準(zhǔn)確地反映出了市場上的擴(kuò)產(chǎn)主力。

三個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施企業(yè)分別為TCL中環(huán)、天合、華民股份。

天合募資88.65億，擬在35GW直拉單晶項(xiàng)目中投入62.8億，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)n型單晶 硅棒 35GW的生產(chǎn)能力。天合對于此次募資表示：募投項(xiàng)目采用n型技術(shù)路線，將建立n型硅棒的整體生產(chǎn)能力，為公司光伏組件產(chǎn)品的生產(chǎn)配套，向客戶提供更優(yōu)質(zhì)更具有競爭力的光伏產(chǎn)品，同時(shí)增強(qiáng)在上游產(chǎn)業(yè)鏈波動(dòng)時(shí)控制最終電池組件成本的能力，保障簽訂的長單可以有效執(zhí)行。

天合此舉并不難理解，既完善了自身的產(chǎn)業(yè)鏈，又在n型賽道上進(jìn)行了加碼，可謂一舉多得。

TCL中環(huán)擴(kuò)產(chǎn)硅片是最不意外的事情。縱觀硅片板塊，較長時(shí)間內(nèi)，隆基、中環(huán)占有著絕對的話語權(quán)，幾乎每個(gè)各占半壁江山，然后伴隨著行業(yè)快速發(fā)展以及新玩家的加入，無論隆基還是中環(huán)在某種程度上都面臨著一定的挑戰(zhàn)，高景、上機(jī)無不展現(xiàn)了勃勃雄心。中環(huán)要保持自身的地位和競爭力，擴(kuò)產(chǎn)必不可少。

華民股份是一家傳統(tǒng)以耐磨件生產(chǎn)為主業(yè)的上市公司，是在2022年切入光伏新材料業(yè)務(wù)的，當(dāng)時(shí)出資5600萬通過收購鴻新科技80%股權(quán)進(jìn)入光伏新材料業(yè)務(wù)。2月份擬在宣城投建10GW異質(zhì)結(jié)電池專用硅片項(xiàng)目，被行業(yè)認(rèn)為是其加速向光伏材料行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

對于此次擴(kuò)產(chǎn)，華民股份認(rèn)為項(xiàng)目的實(shí)施有利于公司抓住異質(zhì)結(jié)電池市場發(fā)展機(jī)遇；有利于充分發(fā)揮技術(shù)、資金和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，快速切入異質(zhì)結(jié)專用單晶硅片切片環(huán)節(jié)，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。

在2月份的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中，硅料項(xiàng)目占據(jù)四席，分別為通威、潤陽、上機(jī)數(shù)控，潤祥石英石礦業(yè)。

通威作為硅料巨頭近兩年可謂收獲頗豐，雖然2023年行業(yè)預(yù)判硅料價(jià)格下行成為必然，但并不會(huì)影響通威的擴(kuò)產(chǎn)步伐。硅料行業(yè)由于建設(shè)周期長、審批慢等原因，即使在近兩年持續(xù)飆高的市場環(huán)境下，進(jìn)入該板塊的企業(yè)相對不多。原有硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)卻是屢見不鮮。

上機(jī)數(shù)控在硅料端的下注，雖然被媒體指出多方面的瑕疵，但是并未影響上機(jī)數(shù)控前進(jìn)的腳步。上機(jī)數(shù)控被行業(yè)稱之為“狠角色”，幾年前的梭哈硅片，助其實(shí)現(xiàn)業(yè)績的翻身。2022年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤30億元-33億元，同比增加75%~93%。近期，上機(jī)數(shù)控更是接連簽訂硅片銷售長單，收獲不小。

作為膠膜板塊的佼佼者海優(yōu)新材、斯威克再次加碼膠膜符合行業(yè)發(fā)展趨勢。2023年的膠膜市場為大家所看好，兩者或?qū)@得更多回報(bào)。

擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù)。三月已至，光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)腳步不會(huì)停止，如何保證項(xiàng)目穩(wěn)健落地、行業(yè)健康發(fā)展，依舊需要多方的共同努力。