近日，發改委能源局下發了《關于進一步加快電力現貨市場建設工作的通知》，明確提出了“分布式新能源裝機占比較高的地區，推動分布式新能源上網電量參與市場，探索參與市場的有效機制”，并且鼓勵虛擬電廠、負荷聚合商等新型電力市場主體在削峰填谷、優化電能質量等方面發揮積極作用，探索“新能源+儲能”等新方式。

分布式新能源的商業邏輯，可能面臨著三點的改變：

1、上網交易模式改變

非“自發自用”部分電量，從“電網全額、優先、保價”收購，變成了經由電力現貨市場，與其他電源同等條件的統一出清。

2、自發自用部分的模式改變

電力現貨市場后，雖然中間有售電公司的緩沖，但是現貨價格信號，還將以某種方式逐步的傳遞到電力用戶，比如執行峰谷價差，電力用戶承擔部分合同偏差等，所以自發自用部分的交易價格和交易電量，也無法徹底鎖定，這對長期投資收益率的測算有較大影響。

3、交易主體的改變

新能源投資商可能逐步轉變為新能源運營商，無論是新能源配儲的聯合套利優化，還是“光-儲-荷”整合為虛擬電廠并參與交易，其本質都不是“投資-收益”的邏輯，而是“投資-運營-收益”的邏輯。

過去的分布式新能源，更側重于項目開發：

誰能拿到優質的屋頂，搞定優質的客戶，誰就是贏家，甚至把這個模式與“路條”等同起來。至于投后管理，更多的是“運維”管理，也就是“東西壞了有人修”。

所以過去更像是住宅房地產的開發，

只要拿到地蓋了房，是不愁賣的，住宅物業公司的服務并不重要，因為房地產公司賺了大部分錢。

未來的新能源，更側重于項目全生命周期的整體運營管理，尤其是項目運營期的整體收益，哪怕是自發自用部分，也要考慮與電力市場價格的間接關系——不少電力用戶與售電公司一年一簽的售電合同，峰谷價差和時段未來都可能發生變化，市電零售合同與新能源的售電合同高度關聯。

甚至有的新能源投資商說：我們也是售電公司，無非有的時段賣光伏電，有的時段賣市場電。

到了這個階段，更像是商業地產項目的開發，

不僅要蓋房子，還得考慮招商引資，確定租金，更重要的是吸引人流，提高零售業績。

那么光伏的投資和運維企業能否順利轉型呢？

個人認為難度并不亞于住宅地產商轉型為商業地產商。

因為底層邏輯從“投資+運維”，變成了“資產運營管理”。

從“維”到“營”，看似一字之差，其實包含了三個層次：

1、營業

也就是需要建立面向新型電力系統的運營組織能力，目前的光伏運維只是設備管理的初級階段，而設備管理只是專業能力的一部分，還需要有交易管理、客戶營銷、能量調度，這些都是系統級的專業能力。

2、營銷

有了團隊和能力，如何構建面向工商業的，新型電力系統的服務營銷能力，比如服務產品定義，服務價格管理，服務營銷，服務產品交付，這些都是原來“路條式”銷售并不具備的。

3、營利

營利是未來分布式新能源很大的挑戰，因為新能源是典型的不可調節能源，導致“合成謬誤”：大家都以為很賺錢，結果產能和發電能力過剩，有太陽的時候一起發導致稀缺性不足。

當未來現貨市場中午時段負電價頻繁出現的時候，新能源必須要考慮如何與負荷（用戶生產行為）、儲能、充電樁的協同效應，而這種協同的管理，是盈利的關鍵。

所以，分布式新能源在上游產能、中游項目、下游項目開發都不再稀缺的時候，真正稀缺的就是運營能力。

只有高水平的運營才能保證未來20年，在成熟現貨市場環境中的項目持續盈利。

這可能才是現貨市場、新型電力系統的某些商業意義吧。