新能源的發展，帶火了儲能市場，其火爆程度，可從新增注冊企業看出來。

今年上半年，全國新增注冊的與新型儲能相關的企業近4萬家，超過了去年3.6萬家的新增注冊總數。

儲能市場的火爆，還可以從國際國內舉辦的各種展會看出來。

6月份的慕尼黑太陽能展， 10月中旬的英國太陽能展，以及正在上海舉辦的2023國際儲能技術和裝備及應用大會暨展覽會（下稱“上海儲能展”），大小儲能廠商絡繹不絕，人氣爆棚。

但火熱的背后，隱藏著深深的憂慮，一是產能開始出現嚴重過剩，二是價格卷出了新低，三是訂單斷崖式下跌。

與此相呼應，一些儲能企業的股價開始出現暴跌。

這個轉變，發生在很短時間內。上半年，訂單還在迅猛增長，到下半年，突然開始下滑。曾經火熱的海外市場，訂單也突然消失了。

2023年1-6月，全國儲能新投運裝機規模約863萬千瓦/1772萬千瓦時，相當于此前歷年累計裝機規模總和，各大儲能公司賺得盆滿缽滿。

但是幾個月過去，風向發生了轉變，人們在儲能展上談論的話題竟是儲能產能過剩和訂單稀少。

協鑫集團董事長朱共山在此次上海儲能展上表示，截至2023年年中，中國鋰電動力（儲能）電池行業實際產能近1900GWh，行業名義產能利用率不到一半，且仍在下滑。

產能利用率不高是產能過剩最直觀的表現，最嚴重的是戶用儲能產能利用率，從2022年的85%，下跌到現在的30%以下。

作為戶用儲能電池領域的龍頭企業派能科技，也成為了一只漲的超多又跌的超狠的儲能股。據格隆匯統計，派能科技今年三季度整體產能利用率只有10%，這是派能科技五年來最低的季度產能利用率。

一般來說，戶用儲能市場可是儲能細分領域中毛利率最高、增長速度最快的市場。但是從派能科技今年的表現來看，現階段其毛利率下滑的速度超過以往任何一個階段。

圖說：派能科技毛利率下滑

來源：格隆匯

一時間，“儲能行業提前進入寒冬”這一言論發酵，業內對儲能行業發展的疑慮和悲觀情緒不斷被放大。難道真如今年5月遠景能源儲能事業部總經理鄭漢波所說，到明年可能80%儲能系統集成商企業會倒下？

為何短短半年時間，儲能，尤其是戶用儲能會從“供不應求”轉化為“產能過剩”？背后的原因是什么？企業又如何在激烈的競爭中勝出？

01

海外戶儲沒訂單了？

對于戶用儲能來說，最主要的市場是在海外。海外戶儲被稱作是儲能領域最肥美的一塊“天鵝肉”。

曾是戶用儲能鋰電池企業出貨量排名第一的寧德時代，據其2023半年報顯示，境外電池業務營業收入比上年同期增長195.15%。比亞迪、派能科技、ATL、瑞浦等國內戶儲電池頭部企業，90%以上的產品也都出口海外。

前文提到的派能科技，其股票在去年半年內飆漲了近四倍，是去年全球戶用儲能系統市場冠軍，形勢似乎一片大好。

然而，今年以來，派能科技股價暴跌70%多，且在第三季度營收同比下跌71%，利潤同比下滑110.05%，幾乎一夜回到解放前。

來源：格隆匯

從派能科技的出貨量來看，今年前三季度戶用儲能產品出貨1.69GWh，但到了二、三季度，出貨量分別只有390MWh，300MWh。

不僅僅是派能科技，企業海外戶用儲能企業的業績也有相似特點。

從2023年二季度開始，德業股份、固德威、科士達、禾邁股份等企業同比增速快速回落，最高的德業股份同比增速回落至83.3%。

來源：高工儲能

那么，海外戶儲這塊天鵝肉究竟是怎么了？歸根結底，是海外市場的需求，出現問題了。

根據S&P Global Commodity Insights的數據，2023年第二季度是全球戶用儲能出貨量首次出現同比下降2%的季度。在歐洲，戶儲系統出貨明顯減緩，比利時和西班牙同比降幅達60%，意大利下降逾40%。

圖說：全球戶用儲能出貨量

來源：S&P Global

這背后的原因跟歐洲能源危機有關。

2022年，俄烏戰爭疊加海外大型停電事件，讓歐洲能源成本和電價攀升，市場對于光伏+儲能的需求井噴，出現供不應求的現象，歐洲分銷商們紛紛重倉囤貨。

今年，歐洲各國能源危機得到緩解。以英國為例，上半年，天然氣價格暴跌，環比下降66%。隨著天然氣價格開始回歸正常，相對應的光伏+儲能的能源供應方式就失去了吸引力。

需求下降，庫存還很多。例如，西班牙Betasolar是當地最大的儲能經銷商，去年直接囤了今年一年的量。

據EESA統計，截至2023年第二季度，歐洲戶用儲能系統庫存約達6.4GWh，約是歐洲戶儲市場8個月裝機量，庫存水平仍處于高位，預計歐洲戶儲庫存出清將持續到2023年底。

來源：EESA

02

戶儲企業還有哪些機會？

雖說海外戶用儲能市場需求已發生翻天覆地變化，但據國內外多家機構數據顯示，今年全球戶用儲能裝置依然會增長約15%。

其中，增長主要來自新興市場。例如，據S&P Global Commodity Insights數據，2023年第二季度，戶儲在南非出貨量同比增長超過300%，成為潛力巨大的市場。

原因也來自于需求的變化。

據報道，近幾個月，南非的供電狀況一片混亂。南非國家電力公司每天不得不切斷大量客戶用電，有時斷電時長甚至長達10個小時，以防止老化的燃煤電廠加速崩潰，導致整個電力網絡陷入癱瘓。

輪流停電導致了南非能源格局的變化。需要穩定供電的消費者制定了戶用光儲和柴油機互補的替代方案，來實現電力自發自用。

與其他靠補貼政策驅動的市場不同，南非市場的戶儲需求源自于備電這種影響民生的剛需。

另外，在北非及中東等柴油發電替代需求較強的地區，亦有望產生一定量的剛需性市場。EESA統計截至2023年上半年，中東及北非地區戶用儲能市場裝機新增約0.03GWh，預計全年可達0.07GWh。

這對于國內戶儲企業來說，這些地區已經成為不得不涉足的“黃金”地盤。派能科技、德業股份、錦浪科技、大秦數能、蜂巢能源等企業紛紛涌入。

但是，新興市場對戶用儲能的需求與歐洲國家相比，還是顯得太少，目前并未成為全球主要的戶儲市場（如下圖）。

圖說：2023E全球主要戶用儲能市場（GWh）

來源：EESA

因此，對于曾經在海外吃過“天鵝肉”的戶用儲能企業們，不得不尋求新的出路。

慣于在海外戶儲戰場廝殺的企業，想在國內大儲市場卷出門道本非易事。因此，同屬用戶側的工商業儲能成為戶儲玩家的首要切入點。

一時間，幾乎所有戶儲企業都推出了工商業儲能解決方案。

例如，戶儲業務營收占比常年維持在80%以上高位的沃太能源，其沖擊科創版提出的10億元擬募集資金用途中，便包含有年產4000套的工商業儲能系統智能制造產業園項目。

另一海外戶儲資深玩家大秦數能，今年7月剛剛完成數十億元B輪及C輪融資。CEO柳揚表示，將加快工商業儲能產品線和生態產品線擴充的速度。

在上海儲能展上，一位某工商業儲能企業銷售也表示，現在戶儲沒法賺錢了，都轉行來做工商業了。

除此之外，戶用儲能企業將目光看向了電池新技術。例如，派能科技宣布入股眾鈉能源，并且其鈉電池產品已獲得美國UL、國際IEC、德國萊茵T ?V等權威認證。據悉，派能科技目前正加速實現戶用儲能、工商業儲能產品示范。

對于，戶用儲能企業來說，現在正是大浪淘沙階段，只有資本和技術力量雄厚企業才能穩健發展。