繼Gresham House儲能基金與Octopus Energy簽訂固定收費協(xié)議之后，另一個吃螃蟹的公司殼牌出現(xiàn)了，而且簽署了7年。

2024年8月6日，倫敦——全球儲能所有者兼運營商 BW ESS 及其合作伙伴 Penso Power 已與殼牌能源歐洲有限公司（殼牌）簽署了一份為期七年的收費協(xié)議，用于目前正在英國漢普郡建設(shè)的Bramley電池儲能系統(tǒng)(BESS)。

Bramley儲能電站目前正在英格蘭南部漢普郡建設(shè)，發(fā)電容量為100 MW/330MWh，該項目是歐洲首個部署陽光電源Sungrow PowerTitan 2.0液冷儲能系統(tǒng)的項目，該系統(tǒng)將使用集成串式逆變器的2.5MW電力轉(zhuǎn)換系統(tǒng)和5MWh電池整合到一個集裝箱中。這使得 BW ESS 和 Penso Power 能夠在相對較小的項目占地面積內(nèi)交付330MWh項目。預(yù)計2024年底投入使用后將成為英國持續(xù)時間最長的 BESS。

該交易是英國首個針對單一電池儲能資產(chǎn)宣布的長期收費協(xié)議，為新的收入結(jié)構(gòu)創(chuàng)建了模板，有助于釋放整個歐洲的儲能市場機會。此舉凸顯了靈活儲能在優(yōu)化可再生能源供應(yīng)方面日益重要的地位。Bramley電池儲能系統(tǒng)協(xié)議將進一步增強殼牌的電力供需管理能力，并支持英國正在進行的能源轉(zhuǎn)型。

殼牌能源歐洲公司電力和系統(tǒng)交易主管 Rupen Tanna 表示：“Bramley 電池系統(tǒng)是英國在建的最先進的長時儲能資產(chǎn)之一，將為我們提供無與倫比的投資組合優(yōu)化能力。”

“多年來，收費一直是傳統(tǒng)能源交易的一大特色。通過將業(yè)務(wù)模式擴展到電池儲能，殼牌擁有了增加重大價值的交易經(jīng)驗，同時支持英國正在進行的能源轉(zhuǎn)型。通過這些早期收費合同獲得的經(jīng)驗對更廣泛的市場來說將是無價之寶。”

Bramley BESS 協(xié)議將使殼牌公司能夠在需求相對較低的時段儲存電力，例如風(fēng)電供應(yīng)過高的夜間，并在最需要的時候?qū)⑵漭斔统鋈ィ@種能源管理技術(shù)被稱為負荷轉(zhuǎn)移。

行業(yè)協(xié)會 RenewablesUK 表示，在英國，電池儲能項目容量在過去一年中增加了約三分之二，從57.1GW增加到95.6GW，單個電池儲能項目的平均規(guī)模也在不斷增加。

在Bramley簽訂的收費協(xié)議之前，殼牌于2020年初簽署了一份多年期承購協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，殼牌將交易英格蘭西南部 Minety 項目的所有電力，該項目是 Penso Power 開發(fā)的100MW儲能設(shè)施。殼牌還為 Sosteneo Energy Transition Fund 擁有的100MW Richborough電池能源園區(qū)提供調(diào)度交易和優(yōu)化服務(wù)。

固定價格電池收費協(xié)議還為 Penso Power 和 BW ESS 提供了收入確定性，這是大型可再生能源儲能項目財務(wù)可行性的重要因素。

BW ESS 首席執(zhí)行官 Erik Str?ms? 表示：“這項收費協(xié)議證明了長時電池系統(tǒng)的吸引力，并有助于實現(xiàn)市場從短期頻率響應(yīng)向負荷轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)變。”

Penso Power 首席執(zhí)行官理查德·思韋茨 (Richard Thwaites) 表示，這項最新協(xié)議代表著儲能項目結(jié)構(gòu)和融資方式的轉(zhuǎn)變。

“2020年，我們與殼牌就Minety電池儲能項目達成的底價合同成為了行業(yè)的模板，而Bramley的這份代工協(xié)議則開辟了新局面。它代表著電池儲能行業(yè)的成熟。”

該協(xié)議于今年第四季度Bramley項目投入使用后生效。Ashurst LLP 擔(dān)任 BW ESS 和 Penso Power 的法律顧問，殼牌則使用了自己的內(nèi)部法律團隊。

通過一個例子簡單解釋售電商為什么會愿意用固定收費合同承購儲能資產(chǎn)未來長期的潛在收入？

假設(shè)如下：

10年零售電價第1年為：200美元/MWh，每年同比下降1%

批發(fā)市場日前市場價格為：150加一個-100到100的隨機數(shù)（150+RANDBETWEEN(-100,100)），為了支持VRE可以降低電價的觀點，作者挑選了一組趨勢線降低的隨機情況

售電公司利潤=零售電價-批發(fā)市場日前市場價格

售電公司按照銷售電量的配置一定比例儲能資產(chǎn)，使得其業(yè)務(wù)組合中儲能資產(chǎn)收入與批發(fā)市場日前價格相關(guān)，假設(shè)為0.2倍關(guān)系（美元/MWh）

售電商長期承購儲能的不變固定費用為50%的第1年儲能收入

售電與儲能資產(chǎn)資產(chǎn)組合的利潤=零售電價-批發(fā)市場日前市場價格+儲能資產(chǎn)收入-售電商長期承購儲能的固定費用

然后就可以得到上圖所示的10年期的業(yè)務(wù)情況，為了更加清晰的感受購入儲能后的組合對業(yè)務(wù)的幫助，僅保留組合前后的利潤，如下圖所示。

上面用簡單的例子解釋了為什么售電商有動機與儲能資產(chǎn)業(yè)主簽署長期的固定費用合同來幫助優(yōu)化自己的資產(chǎn)組合的收入。

那么從儲能資產(chǎn)業(yè)主和開發(fā)商的利益出發(fā)，為什么也同樣存在與儲能資產(chǎn)業(yè)主簽署長期的固定費用合同呢？

如果我們認可多樣性對于市場長期健康發(fā)展的重要性，那么即使絕大部分市場成員沒有機會構(gòu)建多樣性組合來分散風(fēng)險，但是市場成員仍然可以通過判斷未來市場需要什么樣的單一資產(chǎn)才是可以給現(xiàn)在的市場組合提供最大的邊際效用來提高自己的勝算。

這項協(xié)議是在Gresham House與 Octopus Energy 于6月宣布達成的為期兩年的收費協(xié)議之后達成的。該交易的價值估計為每年每兆瓦5.7萬英鎊，約占其投資組合的一半，平均持續(xù)時間為1.6小時。

但是，Penso Power 和 Shell 之間的成本費用會有多高呢？我們將根據(jù)項目經(jīng)濟性和預(yù)測收入來估算成本費用。

收費協(xié)議定價需要考慮哪些因素？

收費價格——從業(yè)主的角度來看，這是在鎖定能夠帶來資產(chǎn)回報的收入與不損失太多潛在收益之間取得平衡。從優(yōu)化者的角度來看，這是未實現(xiàn)收入的潛在負面影響與預(yù)測收入之間的平衡。

收費期限決定了電池在商業(yè)市場上能賺多少錢。鑒于目前的市場狀況，較短期限的收費價格會較低。較長的合同也會增加交易對手風(fēng)險，因為一方或雙方未能履行義務(wù)的時間會更長。

循環(huán)限制和維護協(xié)議——收費協(xié)議合同將包括對優(yōu)化商循環(huán)電池次數(shù)的限制。它還分配維護任務(wù)的責(zé)任并包括可用性目標。

預(yù)計每年7.5萬英鎊/兆瓦的費用可以為業(yè)主帶來適當(dāng)?shù)幕貓螅话ㄈ萘渴袌龊?TNUoS

根據(jù)標準收費協(xié)議，Penso Power 將在7年內(nèi)以固定費用將電池租給殼牌。殼牌將優(yōu)化電池，從此收費率與其實現(xiàn)的收入之間的差價中獲利。

根據(jù)預(yù)計的90萬英鎊/兆瓦的資本支出，項目前七年每年10.8萬英鎊/兆瓦的收入將在25年的項目生命周期內(nèi)提供10%的無杠桿 IRR。不包括容量市場和 TNUoS 收入（我們假設(shè)這些收入留在 Penso），這意味著每年75英鎊/兆瓦的收費可以為 Penso 帶來適當(dāng)?shù)幕貓蟆?/p>

這一水平也將為殼牌帶來上行空間。根據(jù)Modo Energy的中央預(yù)測情景，在此期間，商業(yè)收入為每年每兆瓦96,000英鎊。這意味著殼牌在此情景下可以獲得每年每兆瓦21,000英鎊的利差，相當(dāng)于22%的優(yōu)化費用。

但實際收費水平可能在更大范圍內(nèi)

每年每兆瓦6萬至9萬英鎊的收費可以分別帶來9%至11%的無杠桿 IRR。然而，在這個范圍的低端，Penso 可能會覺得他們放棄了太多的價值。與此同時，在這個范圍的高端，殼牌會覺得他們承擔(dān)了太多的風(fēng)險，而沒有足夠的收益。需要平衡這兩個因素，這意味著我們預(yù)計費用很可能在每年70-80,000英鎊/兆瓦左右。該協(xié)議對 Penso Power 的一個好處是，這份為期七年的合同大大增加了合同收入的比例，并可能幫助該項目獲得債務(wù)融資。這將為 Penso 釋放項目資金，利用債務(wù)提供的杠桿，使他們能夠在較低的總收入水平上獲得更高的回報。

收入需要從當(dāng)前水平增加26%才能達到每年7.5萬英鎊/兆瓦

收費協(xié)議將收入風(fēng)險從 Penso 轉(zhuǎn)移到殼牌。只有當(dāng)收入增加到收費水平以上時，殼牌才會從該協(xié)議中受益。對于預(yù)計每年7.5萬英鎊/兆瓦的收費，這將比其當(dāng)前水平高出26%。

這表明收費提供商在協(xié)議中承擔(dān)的風(fēng)險。收入確實需要從當(dāng)前水平提高才能達到收費標準，甚至進一步提高才能帶來回報。在我們預(yù)測的低點情景中，收入僅略微增加至63,000英鎊/兆瓦/年，這意味著殼牌將在協(xié)議中虧損。

總體而言，這項收費協(xié)議可能標志著電池儲能系統(tǒng)項目風(fēng)險分配的轉(zhuǎn)變。如果 Penso Power 簽署收費協(xié)議是為了獲得債務(wù)融資，這將使他們能夠從運營項目中獲取資金。這些資金可以重新部署到其他項目中，使他們能夠繼續(xù)專注于開發(fā)。與此同時，殼牌專注于交易，并有效地承擔(dān)了市場風(fēng)險。