比亞迪于12月15日臨時決定率先啟動磷酸鐵鋰招標。

近期一系列積極信號的釋放，預示著鋰電產業鏈正步入觸底反彈的關鍵階段。

據最新市場動態，比亞迪于12月15日臨時決定率先啟動磷酸鐵鋰招標。有分析指出，出現品控問題后，比亞迪對一季度供應安全的擔憂，促使它提前布局，以確保原材料的穩定供應。同時，磷酸鐵鋰預計于12月19日啟動招標，嘗試開放2025半年度100%采購量。

本次磷酸鐵鋰漲價并非孤立事件，在磷酸鐵鋰等鋰電主材的價格上漲，供需格局改善、儲能和動力電池市場行情看好的背景下，產業鏈觸底反彈釋放重要信號。

鋰電主材進入漲價潮

鐵鋰、6F、銅箔加工費漲價率先落地，結合最新的市場消息，鋰電主材漲價信號愈發清晰，漲價窗口市場普遍預期在1月至3月間，鐵鋰領漲。且除此前的6F、銅箔加工費，負極材料也出現供需格局好轉信號。

自進入四季度以來，磷酸鐵鋰市場持續升溫，價格呈現穩步上漲態勢。業內消息，訂單高企全面上修全年業績，并帶動磷酸鐵鋰漲價節奏加快。樂觀預期下，1月就可能迎來新一輪漲價，漲幅預計在1000-2000元以上。

這一漲價趨勢的落地，主要受到多方面因素的共同推動。從供應端來看，磷酸鐵鋰的生產原料如碳酸鋰等價格持續攀升，增加了生產成本。同時，部分出于種種原因的減產動作，使得供需關系進一步緊張。

此外，技術迭代也加速了產能出清，中高壓實鐵鋰供不應求，進一步推高了磷酸鐵鋰的市場價格。數據顯示，2025年高端2.6g/cm3壓實以上產能預計為65萬噸，而寧德神行+比亞迪二代刀片的需求將超過80萬噸，預計對應產能緊缺。

負極材料市場雖然整體弱勢運行，但成本上升與需求增加的趨勢卻不容忽視。

成本方面，低硫石油焦受益于下游需求增長，煉廠出貨情況較好，挺價意愿強，價格繼續上調。此前，負極廠家出于成本壓力在原料的選擇上從低硫焦部分切換至中、高硫焦，但隨著近期需求的提升，即便尚未漲至2024年一季度的高位，但也一改過去的以價換量的低迷態勢。

在需求方面，隨著下游客戶年終沖量以及海外客戶提前備貨，市場需求較為旺盛。同時，企業多有為明年春節提前備貨的需求，負極材料產銷均處在較高水平。當前負極整體價格較低，企業挺價情緒較強。下游客戶為保證供應，壓價力度有所減輕，負極價格較為僵持，業內預計負極材料市場將呈現出弱穩運行的態勢。

電池產業鏈高排產延續

結合電池產業鏈排產情況看，12月排產環比略下降屬季節性節奏，但好于市場預期。

相關數據指出，12月鋰電產業鏈各環節開工率處于高位，業內預計12月鋰電頭部企業開工率中樞90%，其中電池89%、正極87%、負極108%、電解液84%、隔膜75%、銅鋁箔73%，電池產業鏈高排產將持續至2025年初。

寧德時代、比亞迪等頭部電池企業紛紛加大了電芯的生產力度，以滿足市場不斷增長的需求。業內消息，寧德時代等龍頭企業的排產計劃確認，2025年有效產能約810GWh，目標產出750GWh左右。

值得注意的是，需求側對產能提出了向高端、優質產能轉移的訴求。從技術層面看，電池技術的不斷進步和迭代，特別是能量密度、循環壽命和安全性的提升，為電芯生產提供了更廣闊的市場空間。

2024動力、儲能終端需求超預期

而為電池產業鏈高排產奠定支撐的，是2024電芯動力、儲能兩大需求超預期，

2024 年全年汽車產銷預期極好。中汽協數據顯示2024年1-11月，新能源汽車產銷分別完成1134.5萬輛和1126.2萬輛，同比分別增長34.6%和35.6%。新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量的40.3%，并預測2024年新能源汽車全年累計銷量有望達到1280萬輛。

另外，新能源汽車出口呈現良好態勢打開動力電池裝機又一增量空間。2024年前9個月，新能源汽車出口量達到152萬輛，較2019年同期激增700%。出口市場遍及歐洲、亞洲、美洲、非洲等多個地區。

不過在出口方面，仍需注意地緣政治影響。中美和中歐之間的貿易爭端、關稅及其他形式的貿易保護主義，或將對新能源汽車的順利出口造成妨礙。

儲能電池產銷運行表現良好。寧德時代、億緯鋰能等頭部儲能電芯企業趨近滿產，反映出市場對儲能電池的強勁需求。

另外，國內央企招標方式的改變提升了進入門檻，穩定了儲能產品價格。海外儲能需求大幅超預期，且多數項目溢價較高，為國內儲能企業提供了廣闊的市場空間。此前，美國因關稅上漲預期對儲能電池進行搶購，推動了中國儲能電池出口。

目前，頭部電池企業為迎接產業鏈增長已經開啟新一輪的擴產與創新。一方面，寧德時代、億緯鋰能等頭部電池企業全球項目接連投產，另一方面加強對新型電池技術研發的投入，如固態電池、鈉離子電池等，以應對未來市場競爭。

洗牌也帶來了新一輪的產業鏈協同，近期寧德時代出臺多項措施，支持供應鏈創新合作發展，或意在進一步集中產業創新優勢。

而企業洗牌與整合產業鏈觸底反彈過程中，企業競爭加劇，行業洗牌不可避免。尤其在本次領漲的材料環節，磷酸鐵鋰正是典型代表，隨著技術迭代加速產能出清，低端產能逐漸退出市場，中高端產品供不應求，行業資源向優勢企業集中。