過去一年，包括硅氧、傳統研磨硅碳、新型多孔硅碳等在內的硅基負極，呈現出快速發展的態勢。消費電子端滲透率有所提升，動力電池端示范項目相繼落地，產業鏈上下游也積極擴產。然而，在需求釋放、性能突破與產能爬坡的多重推動下，行業仍面臨著諸多掣肘與現實考驗，有待進一步厘清其背后的驅動邏輯。

與連續數年的市場預期相比，硅基負極規模化應用始終未能實現突破。這也值得業界對其發展路徑提出更深層次追問：究竟是下游需求的釋放推動上游產能的全面放量，還是必須依賴技術突破與成本下探，才能真正撬動下游更大規模的應用？

追問一：需求終端真的準備好了嗎？

表面上看，硅基負極的市場需求已全面鋪開。

在消費電子領域，華為、小米、vivo、OPPO、榮耀等主流手機品牌均宣布在部分新機型中搭載硅基負極，且呈現出從旗艦向中低端（2000元以下）滲透的趨勢。

疊加AI手機驅動的新一輪換機需求，市場預計至2027年底內置AI功能的智能手機出貨規模將超過5億。內置大模型對電池續航提出更高要求，有望進一步帶動硅基負極出貨增長。

其他小電池市場同樣存在剛性需求。以電動工具為例，其對硅基負極的需求隨電池容量升高而遞增，2500-2600mAh的高倍率小圓柱電池已開始應用硅基負極，而3000-3500mAh的產品則更為依賴。

億緯鋰能、比克電池等企業在摻硅高比能小圓柱電池應用方面表現活躍。億緯鋰能將硅基負極應用于其21700高容量產品，已實現287Wh/kg能量密度。

比克動力則采取雙線策略：一是高性能路線，采用高鎳正極搭配高首效硅負極，以實現280-330Wh/kg能量密度；二是低成本路線，以磷酸鐵鋰或鈉離子電池等多元化體系為主。

大動力領域則呈現出更復雜的圖景。

在大圓柱電池方面，國軒高科于2024年新發布的星晨大圓柱采用自研第二代硅碳材料，已能夠實現1800mAh/g克容量、92%首效。

在固態電池領域，寧德時代從麒麟超充電池到凝聚態電池均采用硅基負極；孚能科技則明確，在全固態未完全實現時，提升能量密度的有效方式便是采用負極摻硅。公司已規劃六代硅碳負極迭代，當前第五代可將半固態電池能量密度提升至350-380Wh/kg。

同時，多家車企已與硅基負極企業建立緊密聯系。2024年，蘭溪致德在D輪融資中引入上汽旗下金石資本的投資。海外市場，Group 14則已與保時捷等車企建立股權及供貨關系，進一步印證了新能源汽車終端對于硅碳負極的應用需求。

不過，需求的真實狀態與表象存在差異：

一是摻硅比例受限。據業內人士透露，目前消費電子產品中硅基負極的實際摻硅比例仍然較低，通常在5%以下，即使是較為成熟的應用也僅達到8%左右，導致硅基負極在整體負極市場的滲透率仍處于個位數。動力電池的摻混比例可能達到10%，但對應技術仍未成熟。

二是需求錯位。動力電池市場對硅基負極的需求拐點尚未真正到來。雖然上汽智己、廣汽埃安等車企相繼發布搭載硅基負極動力電池的示范車型，但大規模訂單和實際出貨量方面的信息披露仍然有限。

此外，硅基負極的核心優勢在于提升能量密度，而當前車企的關注重點更多集中在快充技術上，這在一定程度上造成了應用場景的錯位。

三是供給能力不足。調研顯示，頭部電池廠2024年的硅基負極需求量可達500噸級，而市場實際供給量不足100噸，主要原因是量產能力建設滯后。

那么，究竟哪個領域能驅動硅基負極突破“小而美”的瓶頸？

業內預期，海外4680大圓柱電池的量產將持續催化市場；國內近期主要依靠消費電子領域摻硅比例的提升，遠期則需關注eVTOL、機器人等新興市場，以及半固態、全固態電池發展的帶動。

與此同時，新一代負極技術的快速發展也對硅基負極構成了潛在挑戰。

近期純硅負極的市場聲量不斷提高。如豪鵬科技在新年伊始便宣布了與歐洲某硅負極材料公司的合作，計劃共同開發100%硅負極鋰離子電池，并將其應用于北美一家頭部智能穿戴企業的項目。

鋰金屬負極以其高達3860mAh/g的理論比容量，同樣被視為下一代高能量密度電池的關鍵技術方向之一。寧德時代、太藍新能源、欣界能源等企業均發布了基于鋰金屬負極的全固態電池產品方案，SES、盟維科技等企業則專注于高性能鋰金屬電池的研發和應用，這些電池的能量密度普遍超過400Wh/kg，遠高于目前主流的鋰離子電池。

追問二: 硅基負極產能布局，跑步進場還是雷聲大雨點小？

需求端確定性存疑，也直接影響了硅基負極的產能建設。當前硅基負極相關產能規劃宏大，但實際落地情況不盡如人意，兩者之間存在明顯差距。

業內多個已公開的萬噸級項目尚未落地。例如，貝特瑞的4萬噸硅基負極項目雖已完成主體建設，但截至2024年中報仍在進行設備安裝。

研發型初創企業中，蘭溪致德一期500噸鋰電池硅碳負極材料項目已于2021年7月投產，但二期3000噸項目暫無公開信息更新。天目先導在許昌規劃了6萬噸產能，而其在建的常州6條產線項目原計劃于2024年11月導入設備，目前投產情況不明。

不過，2024年下半年以來，兩個千噸級項目的投產為行業帶來了一線轉機。9月，Group 14位于韓國的工廠實現了2000噸多孔硅碳產能的批量供貨，可滿足10GWh動力電池的生產需求。12月，四川長虹新材料年產1000噸的硅碳負極材料項目也正式投產。這兩個項目的落地，或打破了國內實際產能停留在百噸級的局面。

傳統負極龍頭企業璞泰來也在加速布局。其子公司安徽紫宸規劃投資22億元，建設1.2萬噸硅基負極材料產能，首批千噸級產能預計將于2025年初投產。這將是頭部負極企業在硅基負極量產上的重要進展。

與此同時，產業鏈上下游正在形成一體化布局。杉杉科技已規劃寧波4萬噸硅基負極一體化基地項目，項目覆蓋原料加工、反應合成、中間品加工、表面改性到成品加工等完整工序。

中寧硅業新建的2500噸/年硅烷、多孔碳配套項目，將直接服務于公司新型硅碳負極材料的生產。道氏技術、安徽邦德銳等企業則選擇導電劑與硅基負極單體協同發展的路線。硅寶科技1000噸/年硅碳負極材料項目，則已配套專用粘合劑產能并完成基建工作。

輔材產能的配套也在加速進行。天奈科技計劃于2025年實現百噸級單壁碳納米管產能，并于2026年提升至500噸級。茵地樂在現有6萬噸級鋰電池專用粘結劑PAA產能的基礎上，啟動了20萬噸的擴產計劃。

新型導電劑、粘結劑能夠有效改善硅材料的膨脹問題，配合專用電解液添加劑的開發，將共同支撐硅基負極走向更大規模的應用。

在下篇，高工鋰電將繼續追問，硅基負極技術路線之爭還存在什么變數？新型硅碳成本難題如何突破？