在中歐光伏貿易談判仍陷入膠著局面的背景下，國內光伏行業再次迎來政策大禮包。國務院昨日發布《關于促進光伏產業健康發展的若干意見》提出，2013-2015年，年均新增光伏發電裝機容量1000萬千瓦左右，到2015年總裝機容量達到3500萬千瓦以上。同時，制定光伏電站分區域上網標桿電價，上網電價及補貼的執行期限原則上為20年。

中國可再生能源學會副理事長趙玉文評價指，這應該是國務院首次就光伏行業出臺如此具體的扶持意見，對光伏行業當然非常好。

光伏裝機等迎重大利好

分析師認為，35GW以上的裝機量已經為未來一兩年的光伏裝機留足了操作空間，預計后續配套文件將出臺。同時，這也是最近兩年來國務院第一次以光伏為命題出臺的正式文件，有助于提升光伏的戰略地位。

國金證券新能源與電力設備行業分析師姚遙則對上網電價及補貼的執行期限原則上為20年做出了評價，其認為，電價支付年限的明確具有重大意義，將有利于提高光伏電站投資收益模型的確定性和可靠性，從而使光伏電站資產的證券化成為可能，并將能夠吸引更多追求穩定收益的資金來進行光伏電站的投資和運營，有利于解決目前我國光伏裝機持續增長所面臨的資金來源和退出渠道不足兩大難題。

另一方面，他認為，可再生能源附加征收標準的提高將是后續最值得期待的具體政策之一，基金規模的擴大是光伏發電補貼能夠及時發放的保障，也是提高電站運營商投資積極性、使裝機增長能夠具有持續性的保證。

分布式發電前景可期

值得注意的是，《意見》明確落實了電網企業和地方政府的責任，從而為分布式光伏并網發電掃清了一系列障礙。根據要求，電網企業要保障配套電網與光伏發電項目同步建成投產；要確保光伏發電項目及時并網，全額收購所發電量；簡化分布式發電接入的一系列程序。分布式光伏發電全部電量還將納入全社會發電量和用電量統計，作為地方政府和電網企業業績考核指標。

不僅如此，《意見》還提出對分布式光伏發電將建立由電網企業按月轉付補貼資金的制度。中央財政按季度向電網企業預撥補貼資金，以確保補貼資金及時足額到位。另外還將通過調整可再生能源電價附加征收標準，擴大可再生能源發展基金規模，支持光伏發電發展需要。

而分布式光伏發電的前景將帶動部分光伏企業。國泰君安分析指，分布式相關配套設備需求提升，逆變器企業陽光電源受益最大。分布式示范項目的建設將提升對中小逆變器、結構支架和分布式電網配套并網設備的需求，其中2013-2015 年分布式項目建設將新增100 億元左右的逆變器市場規模，其中陽光電源專注于國內市場，內銷比例高達90%～95%，業績彈性大。

同時，分布式項目將提振單晶需求，隆基股份受益。分布式項目需要在有限面積的屋頂獲得更多電力，單晶可更有效利用空間。度電補貼的模式將更注重光伏電池的轉化效率，單晶電池的競爭力較強。在國內終端市場向分布式項目集中的趨勢下，單晶電池的需求比例有望大幅提升。而隆基股份（601012）和H股的卡姆丹克（00712）涉及此類業務。

2013年光伏中報業績存在進一步改善空間

除開政策利好之外，2013年光伏行業中期業績也存在一定的改善空間。國信證券分析指，從目前已經公布業績快報的新能源行業公司來看，雖然仍然有不少的公司出現業績下滑的情況，但是由于去年的低基數和今年產品價格的復蘇，企業的盈利狀況也出現了一定程度的復蘇，表現為企業業績增長的公司開始增多，部分企業出現了扭虧為盈的情況。

根據國信證券的預計，大金重工、東方日升、向日葵、湘電股份、愛康科技、陽光電源中期業績將增速50%以上；而中核科技、金風科技、南風股份、江蘇神通的業績增速將達到30%~50%以上；同時，華西能源、天順風能、江蘇神通、新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份、駱駝股份、風帆股份、特變電工的中期業績增速在0~30%的公司有。

國信證券指，從A股企業來看，部分光伏組件企業，如東方日升、向日葵等也出現了業績的扭虧為盈，體現了企業盈利在經歷了去年的持續低谷之后出現底部回升的趨勢，行業已經反轉，當然短期的歐盟雙反可能對企業盈利預期構成擾動，但是仍然不改變中長期行業復蘇的格局。