板塊行情走勢:本周A股多數板塊下跌,新能源板塊下跌0.79%,排名靠前。其中,光伏、風電、核電板塊分別下跌0.33%、1.28%、2.57%。推薦組合上漲0.72%,跑贏行業指數1.51個點,跑贏滬深300指數2.44個點。本周海外新能源中概股普遍上漲。
行業基本面:本周多晶硅現貨均價17.9美元/千克,下跌0.28%,報價區間16.5-19.5美元/千克。156mm單晶電池片均價2.1美元/片,下跌0.19%;156mm多晶電池片均價1.627美元/片,下跌0.25%;晶硅組件均價0.7美元/瓦,與上周持平。

行業投資邏輯:

[光伏]國家能源局將2014年分布式光伏新增裝機目標定為6GW,2015年裝機達到20GW。為此,能源局正與財政、價格、稅務等部門和電網企業協商,研究分布式發電相關的項目備案流程、電量計量、電費結算、補貼撥付、稅務處理等具體細則,有望10月底前完成。重點解決1.確保按照規定備案的項目享受到國家補貼;2.明確補貼資金申報和撥付的工作流程,確保不拖欠補貼資金;3.妥善解決稅務處理,以及個人建設的光伏售電的增值稅發票問題;4.依托電網企業建立電量計量、電費結算和補貼資金發放的工作機制,確保及時足額發放補貼。以上政策將使此前未落實到的為項目服務的中間環節和終端環節得以落實。建議繼續關注光伏電站、多晶硅龍頭特變電工(600089)。

[風電]2013年風電裝機目標18GW,“十二五”8000萬千瓦風電項目已獲“小路條”,國家能源局開始加強對風電并網的監管,促進風電行業健康發展的意見也即將出臺,行業呈現復蘇跡象。建議關注低估值風電整機龍頭。

[核電]能源“十二五”規劃提出2015年核電裝機達4000萬千瓦,在建規模1800萬千瓦。新項目將為核電設備企業帶來新訂單需求,預計在建項目也將于明后年迎來設備交貨高峰。

行業要聞:國家能源局設定2014年分布式光伏裝機目標6GW;《促進風電產業健康發展意見》已上報國務院;國開行積極支持分布式光伏發電項目融資;能源局鼓勵中小及民營企業參與重大核電專項。

公司動態:三季報業績:南風股份(+19.33%);三季度預報:豫金剛石(-5% 至-25%)通裕重工(-40% 至-60%)南都電源(0% -+20%)陽光電源(+70% -+90%)秀強股份(-34% 至-40%)隆基股份(+179% );浙富股份(002266): 擬以自有資金5000萬港幣對香港全資子公司增資。（廣證恒生咨詢）