2014年光伏行業進入大家期盼已久的良性發展階段，都在摩拳擦掌準備大干一番。然而光伏應用是一個受資本和政策制約的行業，當投資者計算投資回報率時，發現全部采用自由資金投資的話，年回報率只能在10%左右（甚至不到一點）；而如果70%甚至以上通過銀行貸款解決，就算利率是7%多一點，自有資金的年回報率也可以達到20%左右。因此光伏電站投資者（以下簡稱：投資者）采取融資就是一個必須的選項。

光伏電站的融資主要分為以下幾類：

一、非光伏資產的抵押或擔保貸款

這類貸款又分為企業自身解決或外部協助解決；

1、投資者自行資產抵押

這類適合于企業自身業務無貸款需求，又有較大的固定資產規模；

2、投資者關聯企業擔保

投資者的相關企業在銀行具有一定的信用等級，并且其擔保額度有一定的空余，此時可以為光伏投資者提供貸款的擔保服務；

3、非關聯企業的擔保

投資者無以上兩者的貸款條件，則可以聯系某些具有企業信用擔保額度、對于光伏有一定的認識、自身發展良好地企業，讓其為投資者的貸款提供擔保。作為擔保企業，當然可以獲得相應的回報，如EPC（含設計、采購和建設的總承包商）、收益分成等；而控制擔保風險的辦法是投資者將光伏電站的產權和收益權抵押給擔保公司；一旦投資者無法償還貸款，擔保企業可將光伏電站收入麾下，其獲取成本就是電站建設成本的70%；

二、光伏資產的抵押或現金流出售

由于目前階段銀行不認可純光伏資產的長期抵押，因此需要采取相應的措施配套來實現銀行貸款；同時根據不同的貸款時間，分為建設期貸款、短期貸款和長期貸款；

1、建設期貸款

投資者由于暫時無法快速獲取銀行的長期貸款，需要在建設期進行短期貸款來解決建設資金來源的問題。這類貸款獲取一般較為容易，因為短期內電站設備資產具有一定的保值，風險較小。

此類貸款還存在另一種解決途徑，就是通過BT方式，由EPC來墊資建設。這種模式第一需要權衡資金成本的高低，還需要考慮現階段EPC是否敢于接受這種模式（因為BT一般對應的交付條件是產品和建設質量對于一定時間期限發電量的擔保風險）。當然，由于EPC是對于光伏電站質量把握的關鍵環節，此類模式今后會逐步成為光伏電站的主要發展模式；

2、短期貸款

這類貸款是指電站建設以及電站投運后的2-3年時間，投資者為了向長期持有者或銀行證明此光伏電站具備穩定現金流前所需的過橋資金。

此類貸款需要投資者購買銀行認可品牌的主要設備產品，并針對光伏電站投保財產險和由主要設備損壞引起的發電量損失險（投保2-3年即可）；同時，EPC須負責光伏電站2-3年的運維，以及承諾最低額度發電量擔保；

3、長期貸款

銀行作為光伏投資必不可缺的配套，承擔著重要的職責，而現階段銀行對于光伏電站投資收益穩定性的不認可，對行業發展帶來了太多不確定因素。如何讓銀行認可光伏電站的投資穩定性，需要做以下幾件事情：

A、光伏電站EPC的發電量擔保——對于由EPC采購的設備或材料和建設等質量問題引起的發電量減少，EPC企業負責賠償（15年遞減）；EPC企業可以通過購買職業責任險來降低自身受損失的風險；

B、由EPC企業指定運維企業——運維企業承擔由于運維不擅導致的發電量損失（在非自然和政策因素外，與EPC企業形成發電量擔保全覆蓋）；運維企業也可以通過購買職業責任險來分擔風險；

C、投資者購買的保險——主要設備購買財產險；由于意外導致的發電量損失險；由于地區性限電、接入系統改造、政府政策變動導致的政策險；

D、建設用地或房屋的穩定性，是可以將責任劃分到EPC里面的，因為地勘或房屋勘測也屬于設計的一部分；涉及土地或房屋的產權變更，提前將雙方簽訂的租賃合同到產權交易所進行登記，以保障光伏投資者的利益。

在具備以上幾點后，銀行可以開出相應的貸款科目，專門用于光伏電站的融資貸款。

以上1、2、3點都是在光伏電站產權、使用權和收益權抵押的情況下才成立的。

三、保險的附加內容

只要涉及到貸款或保險，光伏電站就必須要接受第三方的檢測、評估和監管；

1、檢測

電站建設完成后，保險公司或電站買方讓專業的第三方檢測機構負責電站組件、逆變器、支架、地質、線纜以及其他輔材的檢測；最終出具檢測報告，檢測是評估工作必不可少的一部分；

2、后評估

光伏電站建設完成后，通過設備材料檢測、檢查安裝工藝、系統設計合理性、一定時間的第三方運行數據分析等，給出一個合理的評估認定，并給予評級；

3、監管

由于電站損失在保險認定時可能會存在爭議，因此保險公司需要一個第三方的數據監管中心，此數據從現場采集一直到數據中心存儲，利益相關方都是無法進行修改的；后評估當中的運行數據分析一樣需要此類數據。