電力設備新能源指數一周表現：上周電力設備新能源指數總體上漲1.33%，強于上證指數，維持優于大勢評級。

光伏：上周光伏板塊繼續上漲，光伏從政策面、制造端、電站項目收益率多個維度看，處于利好疊加期，持續推薦。國家支持光伏政策一直在加碼，制造端各廠商訂單很滿，從電站項目收益角度看，市場利率走低，實際提升了已建電站的價值，同時進一步提高未來業主建設電站的積極性，光伏電站作為一個類固定收益資產，吸引力正不斷提升。近期電價下調討論稿對于風電影響大，對光伏影響小，光伏成本下降空間完全能覆蓋電價下調。當前制約行業發展最主要不利因素是限電問題，我們推薦限電不嚴重地區電站比例大的公司，推薦東方日升、曠達科技、中天科技。

新能源電池：上周板塊大幅上漲，新能源汽車利好政策持續加碼，電池、整車、充電設施全方面推進，行業數據持續給力，我們繼續看好新能源汽車動力電池。同時能源互聯網大時代將來臨，儲能地位將得到空前提高，電改相關配套文件出臺后，儲能補貼政策推出概率大，建議關注南都電源、圣陽股份。

風電：上周風電板塊上漲，今年是風電行業大年，年底下調電價帶來搶裝行情，制造端需求旺盛，風電站建設如火如荼，和光伏一樣，目前行業最大問題是限電，明年風電行業增速存在疑問，目前建議關注海上風塔龍頭天順風能。

核電：上周核電板塊反彈，上周中阿就建造阿根廷第四座核電站結束談判并取得“重要進展”。核電新批項目、核電出口、“一路一帶”、內陸核電啟動預期等等利好仍在，我們認為核電板塊仍可關注。建議關注江蘇神通、中核科技。

配網：上周配網板塊上漲幅度較大。配網板塊中長期投資價值高，今年四季度開始配網招標就有大幅增長。隨著電改的不斷推進，對配網的建設將持續展開。建議重點關注北京科銳、雙杰電氣。

特高壓：上周特高壓板塊保持上漲。上周國網會議對未來電網進行布局，特高壓是重中之重，從我們了解的國網后續人事安排來看也是著力支持特高壓發展。每年年末年初市場都會有一波特高壓行業，但以前是年年低于預期，我們認為明年特高壓將真正大規模啟動，推薦許繼電氣、平高電氣。

風險提示：（1）行業政策執行不到位；（2）公司業績風險。