投資建議

上周上證指數跌幅2.96%,深證成指跌幅3.38%,電新行業跌幅5.35%,跑輸大盤,累計八周電新行業跌幅在25%左右。本周市場在“權威人士”與“知情人士”的層層引導下艱難前行,電新作為熱點板塊波動率居中。上周周報中我們提示市場市場風格可能發生變化,但至少這一周電新板塊的個股走勢并沒有出現風格切換,依然認準動力電池材料、充電樁板塊,資金聚集效應延續。行業方面,上周我們通過草根調研對國網招標情況進行了了解,2016年二次招標已啟動,總金額較首次招標有所下降(第一次招標總額約7億),我們認為如果國網按照預期本年度僅進行三次招標,很難達到半年度50億的市場一致認知,因此充電樁、站建設要更多關注社會領域招標與建設的情況;充電樁政策方面,5月9日上海市政府官網發布了《上海市鼓勵電動汽車充換電設施發展扶持辦法》,對初始建造、運營(按度補貼)進行了詳細的規定,我們認為各地將會陸續出臺類似政策,將有效調動充電運營的積極性。我們認為目前建議重點關注充電樁運營與儲能板塊,推薦重點關注北巴傳媒、南京中北、南都電源、國軒高科、杉杉股份、堅瑞消防、圣陽股份、智光電氣、金智科技、新時達、科士達、科華恒盛;推薦關注中天科技、欣旺達、陽光電源、科力遠、國電南瑞、匯川技術、四方股份、林洋能源、京運通、置信電氣、中國西電,美股繼續關注巴拉德動力系統。

本周行業關注充電樁運營、儲能

上海充電補貼政策落地,進一步利好充電運營。5月9日上海市政府官網發布了《上海市鼓勵電動汽車充換電設施發展扶持辦法》,對初始建造、運營(按度補貼)進行了詳細的規定,我們認為各地將會陸續出臺類似政策,將有效調動充電運營的積極性。建設補貼方面基本維持30%建設成本不變,而運營方面前期有所預期的“按度補貼”落地,真正補到充電樁運用,結合建設補貼促進充電樁有效運營,減少空樁廢樁現象,我們繼續看好充電運營,建議重點關注南京中北、北巴傳媒。

預期升溫,儲能板塊風漸起:5月11日中關村儲能產業技術聯盟發布了《儲能產業研究白皮書2016》并預測到2020年,總裝機規模理想情景將達24.2GW,常規情景下將達14.5GW,儲能行業引來新一輪關注;前期市場期待的儲能補貼政策更多的是建設補貼,新能源汽車騙補出現后這種期待難免顯得有些一廂情愿,而近日國家發改委價格司電價處負責人侯守禮透露政府正在研究促進儲能發展的電價政策,我們認為這種新穎的政策預期有望催化儲能板塊關注度升溫,但今年聰明的投資者們對主題更加謹慎,我們從2月份開始就旗幟鮮明的指出儲能目前能夠靠商業化應用的只有鉛碳電池在削峰填谷中的應用,商業模式與投資回報類似合同能源管理,但龍頭設備供應商具備平臺公司潛質,重點關注南都電源,推薦關注圣陽股份。