《通知》的主要內容包括

年新增普通光伏電站規模12.6GW,光伏領跑者基地5.5GW,合計18.1GW,同時對固定建筑物屋頂、墻面等的光伏發電項目以及自發自用光伏電站的規模不設限制,光伏扶貧除山東外指標將會另外下達。

普通電站指標中,甘肅、新疆、云南三地因不具備新疆光伏電站條件而停止或暫緩下發(光伏扶貧除外)。

各省采用競爭性項目配置方式促進上網電價大幅下降的地區,其當年建設規模可直接按本省(市、區)上網電價平均降幅的2倍予以調增,且調增部分必須采用競爭性項目配置方式。

光伏領跑技術基地應采取招標、優選等競爭性比選方式配置項目,而且應將電價作為主要競爭條件。5.5GW領跑者計劃中,河北冬奧會光伏廊道、山西陽泉及芮城、內蒙古包頭及烏海、安徽兩淮、山東濟寧及新泰獲得批準。

《通知》總量較高,但根據實際情況調整,比去年有所下降:2016年建設總規模18.1GW,相比2015年的24.1GW有24.9%下滑,但考慮到光伏扶貧指標尚未公布以及增補情況未知,因此2016年規模下降幅度尚無法判斷,但是建設總規模下降,應是大概率事件。

鼓勵競價機制上網,項目盈利逐步回歸均值:《通知》鼓勵光伏上網電價實施競價上網,這有助于推動光伏平價上網,也是能源局的核心思路,隨著成本下降,行業利潤逐步趨于合理,ROE逐步向中值回歸。

項目并網時間更加靈活,項目質量有望得到保障:《通知》并未規定此批建設項目的并網時間截止時間,僅要求2016年12月31日前將項目確定,所以預計18.1GW的項目中絕大部分將不會在年內完成建設,這樣將為項目預留足夠的時間進行勘察和項目論證,保障項目質量。

投資建議:建議買入優質的光伏運營企業太陽能,曠達科技,京運通;優質的制造企業也將長期受益,隆基股份。

風險提示:政策執行不到位,補貼拖延、裝機規模不達標的風險