在利用內(nèi)幕信息重組的案例中,最常見的就是交易雙方的知情人士在某一消息公布前夕悄悄建倉(cāng),隨后賣出獲利。2008年5月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布了對(duì)鄧軍、曲麗涉嫌內(nèi)幕交易行為的調(diào)查結(jié)果。在2007年4月22日,捷利實(shí)業(yè)股份有限公司(現(xiàn)更名為中國(guó)中期投資股份有限公司)與中國(guó)中期投資有限公司就收購(gòu)后者持有的遼寧中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司股權(quán)并增資事項(xiàng)達(dá)成初步意向,遼寧中期董事長(zhǎng)鄧軍與副總經(jīng)理曲麗提前獲知消息并通過個(gè)人賬戶買入股票,后來賣出分別獲利15萬元和7.5萬元。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定上述行為違反了《證券法》第七十三條關(guān)于禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定,對(duì)二人進(jìn)行處罰,沒收內(nèi)幕交易違法所得,并處以違法所得一倍的罰款。 

創(chuàng)興置業(yè)“假重組 真套現(xiàn)”

2009年5月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)創(chuàng)興置業(yè)內(nèi)幕交易的調(diào)查結(jié)果。經(jīng)行政調(diào)查發(fā)現(xiàn),創(chuàng)興置業(yè)第一、二大股東的控股股東――上海祖龍景觀開發(fā)有限公司,在2007年6月公司討論定向增發(fā)事項(xiàng)期間,通過與其關(guān)聯(lián)的公司大量交易創(chuàng)興置業(yè)股票,涉嫌構(gòu)成單位內(nèi)幕交易犯罪。在此期間,創(chuàng)興置業(yè)的實(shí)際控制人陳榕生及其妻子的賬戶也參與交易創(chuàng)興置業(yè)股票。

值得注意的是,2007年1月4日,創(chuàng)興置業(yè)(當(dāng)時(shí)名稱為創(chuàng)興科技)股價(jià)為4.04元/股,到當(dāng)年8月6日創(chuàng)下21.38元的最高價(jià),漲幅高達(dá)416.5%。在這一過程中,該公司曾一度宣布有資產(chǎn)注入計(jì)劃,但后來又宣布因具體條件不具備而取消計(jì)劃。這樣一個(gè)“尚未最終確定”的資產(chǎn)注入方案最終導(dǎo)致股價(jià)大幅上揚(yáng)。在2007年6月-9月,陳榕生通過旗下子公司在上交所減持創(chuàng)興置業(yè)1518.21萬股,均價(jià)在19元左右,高位套現(xiàn)約3億人民幣。這一行為受到“假重組,真套現(xiàn)”的質(zhì)疑,并最終受到了處罰。

杭蕭鋼構(gòu)信息披露違法違規(guī)

2007年5月14日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)杭蕭鋼構(gòu)信息披露違法違規(guī)案做出行政處罰決定,對(duì)杭蕭鋼構(gòu)和5名相關(guān)人員分別給予警告和共計(jì)110萬元人民幣的罰款。同時(shí),有關(guān)人員涉嫌犯罪的線索已經(jīng)移交司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。這是《上市公司信息披露管理辦法》1月30日實(shí)施以來,中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查的首例信息披露違法違規(guī)案。

行政處罰書顯示,杭蕭鋼構(gòu)在信息披露中主要存在未按照規(guī)定披露信息和披露的信息有誤導(dǎo)性陳述兩大違法違規(guī)行為,因此,杭蕭鋼構(gòu)被警告并處以40萬元罰款。同時(shí),對(duì)杭蕭鋼構(gòu)法定代表人單銀木和總裁周金法分別給予警告,并處以20萬元罰款;對(duì)杭蕭鋼構(gòu)董事會(huì)秘書潘金水、總經(jīng)理陸擁軍、證券事務(wù)代表羅高峰分別給予警告并處以10萬元罰款。

2009年8月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)新光硅業(yè)呂道斌等5名責(zé)任人員以涉嫌內(nèi)幕交易進(jìn)行處罰。這是已披露的重組內(nèi)幕交易案件中,涉案人數(shù)較多的一起案例。

該案件的起因是新光硅業(yè)審議通過樂山和新津新建兩個(gè)年產(chǎn)3000噸多晶硅項(xiàng)目投資的議案,其中樂山項(xiàng)目分別由樂山電力和天威保變各出資持股51%和49%,新津項(xiàng)目分別由天威保變、川投能源和岷江水電各自出資持股35%、35%和14%。

而這一消息被身為四川電力副總經(jīng)濟(jì)師兼岷江水電董事長(zhǎng)的呂道斌等五人利用工作之便提前獲悉,并在2007年11月21日三家公司停牌前夕買入,獲得不菲利潤(rùn)。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度,按照《證券法》第二百零二條之規(guī)定,證監(jiān)會(huì)除沒收涉案人員的違法所得之外,并對(duì)他們處罰款3萬元的行政處罰。監(jiān)管部門表示,今后將更加關(guān)注此類利用內(nèi)幕信息交易的群體性案件。