2019年A股持續(xù)上揚，基金凈值水漲船高。基金重倉股中，除了近期農(nóng)林牧漁，光伏行業(yè)也為部分績優(yōu)基金的凈值上漲助力不少。事實上，去年下半年以來，光伏行業(yè)走出了一波“風(fēng)雨過后見彩虹”的反轉(zhuǎn)走勢。

基金重倉股漲勢驚人

截至2月19日收盤，今年以來光伏設(shè)備(申萬)指數(shù)漲幅超過33.16%，在227個申萬三級行業(yè)指數(shù)中漲幅排名第四，與畜禽養(yǎng)殖(Ⅲ)的33.50%與飼料(Ⅲ)的33.08%不分伯仲。

而在Wind編制的光伏指數(shù)中，今年以來截至2月21日收盤，53只成分股中有50只股票上漲，漲幅超過20%的就有21只，超過40%的有10只。

行業(yè)內(nèi)部分個股上漲勢頭驚人，隆基股份（601012）年初以來上漲54.64%，通威股份（600438）上漲53.14%，陽光電源（300274）上漲42.04%，捷佳偉創(chuàng)（300724）上漲35.53%。值得關(guān)注的是，銀星能源（000862）期間漲幅超過156%，位列指數(shù)成分股第一。

公募基金的提前布局，使其分享了這場“光伏盛宴”。Wind開放式基金分類下的普通股票型、偏股型、平衡型以及靈活配置型基金中，可統(tǒng)計的產(chǎn)品有2984只，其中有37只產(chǎn)品今年以來截至2月20日的漲幅超過20%。其中，易方達(dá)瑞程上漲超過22%。2018年四季報顯示，該產(chǎn)品第一大重倉股即為隆基股份；博時回報靈活配置同期也上漲23%，該產(chǎn)品去年四季報重倉了捷佳偉創(chuàng)；嘉實新能源新材料上漲超過21%，陽光電源、隆基股份、通威股份是其2018年四季報重倉股。

政策助力行業(yè)穩(wěn)健成長

今年以來，光伏行業(yè)走出了一個撥云見日、底部反轉(zhuǎn)的行情。

統(tǒng)計顯示，Wind光伏指數(shù)從2018年5月25日前期高位，到2018年10月18日低點，期間下挫幅度超過40%。期間，滬深300下挫22.06%。業(yè)內(nèi)人士表示，去年5、6月份，重倉光伏板塊一度被部分投資者當(dāng)作“地雷”看待，出現(xiàn)了部分產(chǎn)品遭遇較大贖回壓力的情況。而在2018年10月下旬出現(xiàn)拐點之后，光伏指數(shù)截至2019年2月21日收盤，2019年以來上漲已經(jīng)超過21.25%。而從2018年10月18日低點復(fù)蘇反彈已經(jīng)超過28.48%，同期滬深300上漲10.41%。行業(yè)內(nèi)，不少公司反彈更為明顯，Wind光伏指數(shù)內(nèi)有3家企業(yè)近6個月以來股價翻倍。

業(yè)內(nèi)人士指出，光伏行業(yè)反彈的主要原因，在于市場整體回暖，疊加行業(yè)政策持續(xù)助力。2018年11月2日，國家能源局召開關(guān)于太陽能發(fā)電“十三五”規(guī)劃中期評估成果座談會，聽取有關(guān)方面對太陽能“十三五”規(guī)劃中期評估成果調(diào)整工作的意見和建議；2019年1月9日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，明確推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)的有關(guān)要求和相關(guān)支持政策；2月18日，國家能源局新能源司召集相關(guān)企業(yè)舉行座談會，就2019年光伏發(fā)電建設(shè)管理相關(guān)工作征求企業(yè)意見，征求意見的新政草稿包括補貼規(guī)模框定、光伏項目分類、戶用光伏管理、建設(shè)指標(biāo)分配等多方面內(nèi)容。

中泰證券分析表示，該版征求意見稿增加了2019年光伏需求的確定性，由于2019年政策落地以及執(zhí)行的時滯，國內(nèi)需求或集中在第三、四季度爆發(fā)，疊加供給側(cè)的相對剛性，行業(yè)開工率和部分環(huán)節(jié)價格將提升，二三線制造龍頭會同時受益于開工率提升和漲價，業(yè)績彈性最大，一線龍頭企業(yè)產(chǎn)能相對飽滿，主要受益于漲價帶來的超額收益。

中信建投（601066）證券也指出，此次征求意見稿充分聽取行業(yè)“降價保量”的意見，在補貼缺口與光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間找到了一個很好的平衡點，有利于度電發(fā)電成本較低的企業(yè)做大做強，有望推動光伏發(fā)電運營企業(yè)穩(wěn)健成長。