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多米諾骨牌（domino）是一種用木制、骨制或塑料制成的長(zhǎng)方體骨牌，起源于中國(guó)北宋時(shí)期。玩時(shí)將骨牌按一定間距排列成行，輕輕碰倒第一枚骨牌，其余的骨牌就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，依次倒下。其與蝴蝶效應(yīng)相似。
2020年多光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)或者是個(gè)特殊的年份，突然而至疫情猶如被推到的第一個(gè)多米諾骨牌，然后依次開(kāi)來(lái)——多晶硅料、硅片、電池、組件、玻璃、膠膜相繼漲價(jià)，漲價(jià)潮洶涌而至。膠膜會(huì)是此輪漲價(jià)潮中最后一個(gè)漲勢(shì)兇猛的環(huán)節(jié)么？現(xiàn)在看來(lái)是這樣！我們力求從后往前依次捋順每一張骨牌，追求原本的模樣。
漲價(jià)——“隨大流”膠膜
膠膜的價(jià)格是在悄無(wú)聲息中漲起來(lái)的，沒(méi)有多晶硅硅料來(lái)勢(shì)的洶涌，沒(méi)有組件紛亂的爭(zhēng)論，沒(méi)有光伏玻璃諸多關(guān)注。對(duì)于膠膜的漲價(jià)，大家就好像習(xí)慣了在約會(huì)中美女總會(huì)稍微來(lái)遲一樣，似乎很坦然地接受了。
膠膜漲價(jià)在8月初露端倪。
彼時(shí)，膠膜廠商相關(guān)負(fù)責(zé)人反饋，其企業(yè)膠膜原材料成本較之半年之前已有百分之十幾的增幅，進(jìn)而帶動(dòng)EVA膠膜3-5個(gè)百分點(diǎn)的價(jià)格上調(diào)，而此時(shí)行業(yè)內(nèi)的膠膜廠家已經(jīng)開(kāi)始小幅上調(diào)膠膜價(jià)格。
相關(guān)組件廠商透露，EVA膠膜在9月底有1.5元/平米的上漲。
根據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)相關(guān)搜索，現(xiàn)某交易平臺(tái)顯示：專用光伏封裝的EVA膠膜單平報(bào)價(jià)為7.5元，而近百分之九十商家選擇現(xiàn)場(chǎng)議價(jià)。
而隨著福斯特、賽伍技術(shù)三季度報(bào)告的披露顯示，福斯特三季度膠膜單價(jià)為8.36元，較去年同期7.52元，增長(zhǎng)了11.17%；賽伍技術(shù)三季度膠膜單價(jià)為10.58元，較去年9.94元同比增加了6.44%
同時(shí)據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道：作為EVA膠膜的主要原材料EVA近日漲幅較大，據(jù)報(bào)10月14日，寧波臺(tái)塑的EVA/7470K系列、EVA/臺(tái)塑/7350M系列EVA價(jià)格為14600元/噸和14000元/噸，短短一周內(nèi)已漲至17800元、17500元，漲幅分別是21.9%和25%。
擴(kuò)張——龍頭企的 “瘋狂”擴(kuò)產(chǎn)
現(xiàn)今光伏行業(yè)寡頭軍團(tuán)現(xiàn)象日趨明顯，在膠膜行業(yè)尤為明顯。
據(jù)東吳證券相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年膠膜市場(chǎng)企業(yè)相對(duì)分散，主要為福斯特（27%）、STR（27）、三井化學(xué)（18%）、普利司通（14%）、斯威克（4%）、楓樺塑膠（4%）、其他（6%），而發(fā)展至2019年，福斯特市占率達(dá)到57%，斯威克市占率升至13%，海優(yōu)新材則為10%，中國(guó)CR3市占率達(dá)80%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)光伏企業(yè)投資超2000億元進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，其中，電池片及組件的產(chǎn)能超過(guò)300GW。與之相對(duì)應(yīng)的是，光伏企業(yè)大舉進(jìn)行股權(quán)融資。今年以來(lái)，已有20家光伏上市公司發(fā)布了定增預(yù)案，擬募資超過(guò)200億元。
當(dāng)然，與組件擴(kuò)產(chǎn)同步的是光伏企業(yè)膠膜擴(kuò)產(chǎn)同樣“兇猛”。幾大巨頭企業(yè)步伐明顯。
2月26日，福斯特發(fā)布公告稱，公司決定通過(guò)自籌資金進(jìn)行年產(chǎn) 5 億平方米光伏膠膜項(xiàng)目的投資，項(xiàng)目總投資 160,346.85 萬(wàn)元人民幣。項(xiàng)目包括 2.5 億平方米 POE 膠膜和2.5 億平方米 EVA 膠膜。項(xiàng)目建設(shè)期 4 年。
9月8日，福斯特發(fā)布公告稱：公司決定通過(guò)自籌資金進(jìn)行年產(chǎn) 2.5 億平方米光伏膠膜和年產(chǎn) 1.1 億平方米光伏背板項(xiàng)目的投資，項(xiàng)目總投資 10.2 億元人民幣，項(xiàng)目建設(shè)期 3 年。
6月3日，賽伍技術(shù)發(fā)布關(guān)于POE封裝膠膜擴(kuò)產(chǎn)的公告。公告稱擬購(gòu)入土地作為項(xiàng)目選址，項(xiàng)目總投資4.35億元，包括購(gòu)買原材料和設(shè)備，購(gòu)置土地及土地上已建廠房，改造廠房及儲(chǔ)備流動(dòng)資金。項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為6個(gè)月。
8月28日，賽伍技術(shù)再度發(fā)布關(guān)于對(duì)外投資年產(chǎn)25500萬(wàn)平方米太陽(yáng)能封裝膠膜項(xiàng)目的公告，投資總額約為10.26億元。項(xiàng)目在繳清首期土地出讓金之日起6個(gè)月內(nèi)完工建設(shè)并投入使用。
8月28日，義烏經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)與斯威克簽署年產(chǎn)3億平米膠膜項(xiàng)目三個(gè)項(xiàng)目的投資協(xié)議。總投資13.7億元，項(xiàng)目用地約170畝，擬投資建設(shè)年產(chǎn)3億平米光伏膠膜生產(chǎn)線（約30GW組件）。
9月22日，海優(yōu)新材在科創(chuàng)板上市委2020年第78次審議會(huì)議上成功過(guò)會(huì)。海優(yōu)新材擬募集資金6.00億元用于年產(chǎn)1.7億平米高分子特種膜技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
百佳計(jì)劃在鹽城做總產(chǎn)能為28GW的項(xiàng)目，其中一期項(xiàng)目在2020年8月投產(chǎn)，建設(shè)配套4GW光伏組件封裝膠膜產(chǎn)能；二期在今年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為12GW。
……
膠膜企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)也“瘋狂”。
搶手——供不應(yīng)求將延續(xù)
雖然，各大廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)，但是短時(shí)間內(nèi)依舊無(wú)法滿足需求。
按興業(yè)證券預(yù)計(jì)今年全球光伏新裝機(jī)量為122GW，按照1GW組件需要1100萬(wàn)平方米封裝膠膜測(cè)算，全球需要膠膜13.42億平方米。同時(shí)按照PV Infolink預(yù)期2020年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量為41GW，按照同樣標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，大概需要4.51億平方米的膠膜。
“新時(shí)代”相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2020年福斯特膠膜產(chǎn)能預(yù)期在8.45億平方米，今斯威克官網(wǎng)公布產(chǎn)能為2.3億平方米，海優(yōu)新材官網(wǎng)公布的“目前擁有自建及合資封裝膠膜產(chǎn)能15GW”計(jì)算，產(chǎn)能在1.65億平方米左右，三者在理想情況下滿產(chǎn)產(chǎn)能在12.4億平方米，或可以滿足92.4%的需求。
但是不要忘記，EVA原料的上漲在一定程度上制約了產(chǎn)能。
同時(shí)雖然多家擴(kuò)產(chǎn)，但是投資跨度最長(zhǎng)為四年，同時(shí)按照“30·60目標(biāo)”計(jì)算，光伏發(fā)電在“十四五”’期間每年需要新增光伏50GW，隨著雙玻組件的使用率的提升，膠膜需求隨之增加。
而企業(yè)的營(yíng)收也反映出膠膜的市場(chǎng)地位。
10月25日，福斯特發(fā)布《2020年第三季度報(bào)告》，報(bào)告顯示，2020年福斯特前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.69億元，同比增長(zhǎng)19.14%。福斯特表示，業(yè)績(jī)上升主要系本期公司光伏膠膜產(chǎn)品平均銷售單價(jià)上升和銷售規(guī)模擴(kuò)大及感光干膜產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。福斯特2020年半年報(bào)顯示光伏膠膜營(yíng)收占比分別為92.1%。
10月26日晚間，賽伍技術(shù)發(fā)布三季報(bào)，公司三季度凈利潤(rùn)率較去年同期提高1.98％，較上季度凈利潤(rùn)率環(huán)比提高2.36％，主要系POE封裝膠膜毛利率提升及非光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)所致。POE封裝膠膜在三季度實(shí)現(xiàn)1.83億元營(yíng)業(yè)收入，較去年同期增長(zhǎng)194.16％，較上季度環(huán)比增長(zhǎng)82.08％
膠膜是組件的重要組成部分，“隨大流”漲價(jià)的膠膜又將對(duì)組件的產(chǎn)能產(chǎn)生怎樣的影響？
2020年多光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)或者是個(gè)特殊的年份，突然而至疫情猶如被推到的第一個(gè)多米諾骨牌，然后依次開(kāi)來(lái)——多晶硅料、硅片、電池、組件、玻璃、膠膜相繼漲價(jià)，漲價(jià)潮洶涌而至。膠膜會(huì)是此輪漲價(jià)潮中最后一個(gè)漲勢(shì)兇猛的環(huán)節(jié)么？現(xiàn)在看來(lái)是這樣！我們力求從后往前依次捋順每一張骨牌，追求原本的模樣。
漲價(jià)——“隨大流”膠膜
膠膜的價(jià)格是在悄無(wú)聲息中漲起來(lái)的，沒(méi)有多晶硅硅料來(lái)勢(shì)的洶涌，沒(méi)有組件紛亂的爭(zhēng)論，沒(méi)有光伏玻璃諸多關(guān)注。對(duì)于膠膜的漲價(jià)，大家就好像習(xí)慣了在約會(huì)中美女總會(huì)稍微來(lái)遲一樣，似乎很坦然地接受了。
膠膜漲價(jià)在8月初露端倪。
彼時(shí)，膠膜廠商相關(guān)負(fù)責(zé)人反饋，其企業(yè)膠膜原材料成本較之半年之前已有百分之十幾的增幅，進(jìn)而帶動(dòng)EVA膠膜3-5個(gè)百分點(diǎn)的價(jià)格上調(diào)，而此時(shí)行業(yè)內(nèi)的膠膜廠家已經(jīng)開(kāi)始小幅上調(diào)膠膜價(jià)格。
相關(guān)組件廠商透露，EVA膠膜在9月底有1.5元/平米的上漲。
根據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)相關(guān)搜索，現(xiàn)某交易平臺(tái)顯示：專用光伏封裝的EVA膠膜單平報(bào)價(jià)為7.5元，而近百分之九十商家選擇現(xiàn)場(chǎng)議價(jià)。
而隨著福斯特、賽伍技術(shù)三季度報(bào)告的披露顯示，福斯特三季度膠膜單價(jià)為8.36元，較去年同期7.52元，增長(zhǎng)了11.17%；賽伍技術(shù)三季度膠膜單價(jià)為10.58元，較去年9.94元同比增加了6.44%
同時(shí)據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道：作為EVA膠膜的主要原材料EVA近日漲幅較大，據(jù)報(bào)10月14日，寧波臺(tái)塑的EVA/7470K系列、EVA/臺(tái)塑/7350M系列EVA價(jià)格為14600元/噸和14000元/噸，短短一周內(nèi)已漲至17800元、17500元，漲幅分別是21.9%和25%。
擴(kuò)張——龍頭企的 “瘋狂”擴(kuò)產(chǎn)
現(xiàn)今光伏行業(yè)寡頭軍團(tuán)現(xiàn)象日趨明顯，在膠膜行業(yè)尤為明顯。
據(jù)東吳證券相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年膠膜市場(chǎng)企業(yè)相對(duì)分散，主要為福斯特（27%）、STR（27）、三井化學(xué)（18%）、普利司通（14%）、斯威克（4%）、楓樺塑膠（4%）、其他（6%），而發(fā)展至2019年，福斯特市占率達(dá)到57%，斯威克市占率升至13%，海優(yōu)新材則為10%，中國(guó)CR3市占率達(dá)80%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)光伏企業(yè)投資超2000億元進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，其中，電池片及組件的產(chǎn)能超過(guò)300GW。與之相對(duì)應(yīng)的是，光伏企業(yè)大舉進(jìn)行股權(quán)融資。今年以來(lái)，已有20家光伏上市公司發(fā)布了定增預(yù)案，擬募資超過(guò)200億元。
當(dāng)然，與組件擴(kuò)產(chǎn)同步的是光伏企業(yè)膠膜擴(kuò)產(chǎn)同樣“兇猛”。幾大巨頭企業(yè)步伐明顯。
2月26日，福斯特發(fā)布公告稱，公司決定通過(guò)自籌資金進(jìn)行年產(chǎn) 5 億平方米光伏膠膜項(xiàng)目的投資，項(xiàng)目總投資 160,346.85 萬(wàn)元人民幣。項(xiàng)目包括 2.5 億平方米 POE 膠膜和2.5 億平方米 EVA 膠膜。項(xiàng)目建設(shè)期 4 年。
9月8日，福斯特發(fā)布公告稱：公司決定通過(guò)自籌資金進(jìn)行年產(chǎn) 2.5 億平方米光伏膠膜和年產(chǎn) 1.1 億平方米光伏背板項(xiàng)目的投資，項(xiàng)目總投資 10.2 億元人民幣，項(xiàng)目建設(shè)期 3 年。
6月3日，賽伍技術(shù)發(fā)布關(guān)于POE封裝膠膜擴(kuò)產(chǎn)的公告。公告稱擬購(gòu)入土地作為項(xiàng)目選址，項(xiàng)目總投資4.35億元，包括購(gòu)買原材料和設(shè)備，購(gòu)置土地及土地上已建廠房，改造廠房及儲(chǔ)備流動(dòng)資金。項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為6個(gè)月。
8月28日，賽伍技術(shù)再度發(fā)布關(guān)于對(duì)外投資年產(chǎn)25500萬(wàn)平方米太陽(yáng)能封裝膠膜項(xiàng)目的公告，投資總額約為10.26億元。項(xiàng)目在繳清首期土地出讓金之日起6個(gè)月內(nèi)完工建設(shè)并投入使用。
8月28日，義烏經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)與斯威克簽署年產(chǎn)3億平米膠膜項(xiàng)目三個(gè)項(xiàng)目的投資協(xié)議。總投資13.7億元，項(xiàng)目用地約170畝，擬投資建設(shè)年產(chǎn)3億平米光伏膠膜生產(chǎn)線（約30GW組件）。
9月22日，海優(yōu)新材在科創(chuàng)板上市委2020年第78次審議會(huì)議上成功過(guò)會(huì)。海優(yōu)新材擬募集資金6.00億元用于年產(chǎn)1.7億平米高分子特種膜技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
百佳計(jì)劃在鹽城做總產(chǎn)能為28GW的項(xiàng)目，其中一期項(xiàng)目在2020年8月投產(chǎn)，建設(shè)配套4GW光伏組件封裝膠膜產(chǎn)能；二期在今年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為12GW。
……
膠膜企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)也“瘋狂”。
搶手——供不應(yīng)求將延續(xù)
雖然，各大廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)，但是短時(shí)間內(nèi)依舊無(wú)法滿足需求。
按興業(yè)證券預(yù)計(jì)今年全球光伏新裝機(jī)量為122GW，按照1GW組件需要1100萬(wàn)平方米封裝膠膜測(cè)算，全球需要膠膜13.42億平方米。同時(shí)按照PV Infolink預(yù)期2020年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量為41GW，按照同樣標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，大概需要4.51億平方米的膠膜。
“新時(shí)代”相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2020年福斯特膠膜產(chǎn)能預(yù)期在8.45億平方米，今斯威克官網(wǎng)公布產(chǎn)能為2.3億平方米，海優(yōu)新材官網(wǎng)公布的“目前擁有自建及合資封裝膠膜產(chǎn)能15GW”計(jì)算，產(chǎn)能在1.65億平方米左右，三者在理想情況下滿產(chǎn)產(chǎn)能在12.4億平方米，或可以滿足92.4%的需求。
但是不要忘記，EVA原料的上漲在一定程度上制約了產(chǎn)能。
同時(shí)雖然多家擴(kuò)產(chǎn)，但是投資跨度最長(zhǎng)為四年，同時(shí)按照“30·60目標(biāo)”計(jì)算，光伏發(fā)電在“十四五”’期間每年需要新增光伏50GW，隨著雙玻組件的使用率的提升，膠膜需求隨之增加。
而企業(yè)的營(yíng)收也反映出膠膜的市場(chǎng)地位。
10月25日，福斯特發(fā)布《2020年第三季度報(bào)告》，報(bào)告顯示，2020年福斯特前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.69億元，同比增長(zhǎng)19.14%。福斯特表示，業(yè)績(jī)上升主要系本期公司光伏膠膜產(chǎn)品平均銷售單價(jià)上升和銷售規(guī)模擴(kuò)大及感光干膜產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。福斯特2020年半年報(bào)顯示光伏膠膜營(yíng)收占比分別為92.1%。
10月26日晚間，賽伍技術(shù)發(fā)布三季報(bào)，公司三季度凈利潤(rùn)率較去年同期提高1.98％，較上季度凈利潤(rùn)率環(huán)比提高2.36％，主要系POE封裝膠膜毛利率提升及非光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)所致。POE封裝膠膜在三季度實(shí)現(xiàn)1.83億元營(yíng)業(yè)收入，較去年同期增長(zhǎng)194.16％，較上季度環(huán)比增長(zhǎng)82.08％
膠膜是組件的重要組成部分，“隨大流”漲價(jià)的膠膜又將對(duì)組件的產(chǎn)能產(chǎn)生怎樣的影響？
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