“有錢賺就一哄而上，一哄而上就產(chǎn)能過剩?！奔夹g(shù)門檻低、投資少、建設(shè)周期短的光伏產(chǎn)業(yè)中下游行業(yè)――電池和組件行業(yè)，又將上演這一讓人似曾相識的輪回。2009年以來，隨著歐洲市場回暖，大批從國外飛來的訂單，再度引發(fā)了資本對光伏電池和組件的瘋狂追逐。

“有500多家企業(yè)有50MW以上產(chǎn)能，其中有300多家有100MW以上產(chǎn)能。投資低于100MW都不好意思跟人說！”一位光伏電池廠商人士這樣對記者描述產(chǎn)業(yè)的狂熱現(xiàn)狀。

但是，“電池和組件企業(yè)利潤基本靠17%的出口退稅維持”揭開了行業(yè)殘酷的真相。眼下，一方面各路“勢力”猛擴的產(chǎn)能將剛好撞上階段性過剩高峰，而德國、西班牙、捷克、意大利等國紛紛削減補貼，讓終端需求增速無情放緩；另一方面，上游多晶硅堅挺的價格更是讓企業(yè)如芒在背，兩邊擠壓之下，本就不太豐厚的10%-15%的毛利率將輕而易舉被擊穿。

現(xiàn)狀

一批上市公司砸錢硅片電池項目

短短一個多月，江蘇宏寶、橫店東磁、航天機電、東方日升、奧克股份等一批上市公司紛紛加碼或者上馬晶體硅片和太陽能電池項目，投資額動輒近十億乃至幾十億。

東方日升11月9日稱，擬投資8.3億元建設(shè)“年產(chǎn)300MW太陽能電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項目”，使公司年產(chǎn)能由150MW擴至450MW，其中包括新增5條晶體硅太陽能電池生產(chǎn)線，項目建設(shè)期12個月。

11月4日，航天機電稱，在已建成的150MW電池片生產(chǎn)線基礎(chǔ)上，擬投資新建“200MW高效太陽電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項目”，項目分兩步實施，2011年底建成200MW太陽電池生產(chǎn)線，2012年底完成技術(shù)升級，總投資達11.98億元。

同日，橫店東磁宣布，再度斥資14.5億元擴張多晶硅片和電池片產(chǎn)能。一是擬在河南杞縣光伏工業(yè)功能區(qū)投資3.53億元建設(shè)100MW太陽能多晶硅片及13萬只坩鍋項目，2012年6月建成投產(chǎn)，可年產(chǎn)156×156太陽能多晶硅片3000萬片及13萬只坩鍋；二是擬在橫店建設(shè)年產(chǎn)500MW大規(guī)格晶體硅太陽能電池片及250MW組件項目，總投資10.97億元，2012年7月建成投產(chǎn)。

迄今為止，橫店東磁光伏投資已高達29億元。去年10月，其投資2.6億元建設(shè)100MW晶硅體太陽能電池片和硅片生產(chǎn)項目，計劃于2011年底投產(chǎn)；今年年初又追加了3.16億元建設(shè)了1條單晶硅片生產(chǎn)線，規(guī)格也是100MW，計劃2012年初投產(chǎn)；今年7月，公司又拿出8.73億元在橫店東磁光伏園區(qū)建設(shè)300MW晶體硅太陽能電池片及50MW組件項目。

連主營為五金制品的江蘇宏寶也殺入光伏。公司10月15日稱，擬出資9275萬元與其他公司一起設(shè)立1.75億元規(guī)模的合資公司，投資建設(shè)300MW太陽能晶體硅片及100MW組件項目，于2011年10月建成并投入試生產(chǎn)。

無利不起早。

2009年6月起，光伏發(fā)電市場需求出現(xiàn)較大幅度增長，盡管多晶硅價格出現(xiàn)大幅下跌，使太陽能電池組件的價格也出現(xiàn)下降，但組件價格下降的幅度小于多晶硅價格下降的幅度，反使電池和組件廠商毛利上升。據(jù)記者了解，近期全球主要電池片制造企業(yè)訂單皆爆滿，如英利明年訂單量已超過其現(xiàn)有產(chǎn)能、晶澳太陽能僅9月份即斬獲明年訂單500MW、無錫尚德訂單量為現(xiàn)有產(chǎn)能兩倍。

中國可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦預(yù)計，2010年中國光伏組件制造產(chǎn)量將達到7-8GW(1GW=1000MW)，超過全球產(chǎn)量的50%，繼續(xù)穩(wěn)坐第一生產(chǎn)大國的位置。

查閱在海外上市的光伏公司財報，從出貨量看，今年二季度，尚德出貨量同比增192%；英利同比增151%；晶澳同比增304%；阿特斯同比增276%。從凈利潤看，上半年，這些龍頭企業(yè)同比皆扭虧為盈，天合光能的凈利同比增9倍。而環(huán)比2009年下半年，英利增440%；晶澳增256%；賽維增136%。從毛利率看，平均毛利從去年上半年的2.2%、下半年的14.5%增至今年上半年的18.6%。

國海證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2008年到2010年，硅料提純毛利率已從50%-60%降至15%-20%；硅片生產(chǎn)毛利從20%-30%變?yōu)?5%-30%；電池生產(chǎn)毛利維持10%-15%不變；組件封裝毛利也反而從5%-10%上升到10%-15%。

有券商分析認為，今年以來，光伏市場異常火爆的行情超乎此前預(yù)期，生產(chǎn)商訂單持續(xù)爆滿，光伏組件價格也持續(xù)走高。因此，近期國內(nèi)光伏生產(chǎn)商紛紛加快擴產(chǎn)進程。資本市場也掀起了光伏項目融資熱。

產(chǎn)能：明年巨量爆發(fā)

值得注意的是，新增產(chǎn)能大多將在明年底爆發(fā)，并繼續(xù)在2012年大規(guī)模爆發(fā)。明年年底之前，就有江蘇宏寶300MW晶體硅片及100MW組件、東方日升300MW晶體硅太陽能電池、航天機電200MW太陽能電池、橫店東磁100MW太陽能電池投產(chǎn)。

可是別忘了光伏行業(yè)里面的大腕兒們――無錫尚德、江西賽維、江蘇阿特斯、天威英利、天合光能、保利協(xié)鑫、晶澳太陽能等。根據(jù)公開披露的信息，這些大腕兒們的2011年，也將是一個大幅增長年。

從硅片產(chǎn)能看，保利協(xié)鑫2011年產(chǎn)能將達到3.5GW，同比增長75%；江西賽維硅片產(chǎn)能將達到2.6GW同比增長13%；浙江昱輝將達到1.8GW，同比增長50%；江蘇林洋將達到570MW，同比增長43%。而天威英利的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能將達1.7GW，同比增70%。

從最下游的電池片和組件看。無錫尚德最具代表性，其2011年組件產(chǎn)能將達到1.8GW，同比增29%；江蘇