國金證券發布研究報告稱，2023年將是氫能及燃料電池行業進入發展快車道的一年，氫能和燃料電池制造是目前的兩條主線。

▍國金證券主要觀點如下：

FCV7月裝機量80.2MW，同比上升54%。

7月，燃料電池系統裝機量80.2MW，同比上升54%，本月均為商用車，裝機多為重型貨車和輕型客車。全年FCV預計呈現高增趨勢，政策細則落地疊加產業鏈成熟度提高下，行業放量確定性強，預計2023年FCV將持續看向翻倍。

7月上險838輛，1-7月累計3166輛。

2023年7月，燃料電池車上險量為838輛，同比+44%，均為商用車，1-7月為3166輛，同比+94%。由于統計口徑差異，中汽協公布的7月份FCV產銷分別為242/277輛，同比-17.12/+13.06%。今年以來FCV逐漸進入放量階段，伴隨各地政策細則出臺與補貼落地，產銷持續呈現高增長態勢。

捷氫科技單月裝機占比過半，且1-7月累計裝機登頂。

7月，捷氫科技裝機量第一，為46602kW，占比58%;億華通第二，裝機10606kW，占比13%;第三是愛德曼(數據涵蓋全資子公司上海青氫科技)，裝機5036kW，占比6%。2023年1-7月，捷氫科技累計裝機量第一，為56205kW，占比17%;鴻力氫動累計裝機量第二，為31665kW，占比10%;億華通第三，為22506.6kW，占比7%。

廈門金龍月度上險量位居榜首。

7月商用車上險量廈門金龍第一，為221輛，占比達26%;金龍聯合位列第二，為166輛，占比達20%;陜西汽車第三，為101輛，占比達12%。2023年1-7月，廈門金龍累計上險量第一，為420輛，占比20%;金龍聯合累計上險量第二，為317輛，占比15%;陜西汽車累計上險量第三，為264輛，占比達13%，此外乘用車累計上險243輛。

示范城市群產銷：

7月，河北示范城市群整車落地量最多，為568輛，其中包含的上海市貢獻493輛，唐山和鄭州市分別貢獻35和40輛，其次為河南城市群，為533輛，其中包含上海市貢獻493輛，鄭州市貢獻40輛，上海、北京、廣東城市群為511輛、205輛和52輛。2023年1-7月，河北示范城市群累計上險量最多，為993輛，北京、河南、上海、廣東示范城市群分別為937輛、897輛、870輛和327輛。

全球整車產銷：

1)日本：2023年1-6月，日本豐田FCV全球累計銷量為2353輛，同比上升6%。(2023年7月數據暫未公布);2)韓國：2023年1-7月，韓國現代FCV全球累計銷量為3512輛，同比下降38%，其中本土累計銷量為3298輛，同比下降38%;3)美國：2023年1-6月，美國國內FCV累計銷量為1827輛，同比下降0.38%，其中1-6月日本豐田的FCV累計在美國銷量占比達96%。(2023年7月數據暫未公布)

綠氫項目電解槽招標：

2023年6月-8月15日，內蒙古興安盟京能煤化工可再生能源綠氫替代示范項目招標60套1000Nm3/h堿性電解槽，主要應用在煤化工領域。2023年1-7月，已公開招標電解槽的綠氫項目共15個，合計電解槽招標量達1280MW，已超去年總和;

從制氫項目電解槽企業中標份額看，陽光電源/派瑞氫能/隆基氫能位列前三，占比29%/26%/19%;已開標項目的電解槽大多為堿性，入選和第一中標候選人的堿性電解槽價格平均/中位數分別為792/720萬元/套和747/720萬元/套(1000Nm3/h);PEM電解槽為580萬元/套(200Nm3/h)。