硅料價(jià)格

一季度即將結(jié)束，從三月中旬開始硅料環(huán)節(jié)整體采買氛圍消極，本期低迷氛圍仍然持續(xù)。供應(yīng)端的生產(chǎn)運(yùn)行各方面保持整體平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)，但是硅料需求端的采買和談判意愿極低，部分拉晶企業(yè)仍有前期簽訂的訂單處于履行階段，另外部分拉晶企業(yè)有主動(dòng)控制采買量和原料庫存水位的策略調(diào)整，用以應(yīng)對(duì)硅片環(huán)節(jié)正在下跌的硅片價(jià)格和不斷失血的盈利能力。

截止本周三觀察，市場(chǎng)成交冷清，包括頭部大廠在內(nèi)的買賣雙方成交意愿不強(qiáng)，觀望和等待情緒較明顯。價(jià)格方面表現(xiàn)在，一線頭部大廠對(duì)外的塊料報(bào)價(jià)暫時(shí)還沒有明確下跌幅度，但是二三線包括新進(jìn)入的硅料企業(yè)的報(bào)價(jià)方向有相對(duì)更明顯的下滑。顆粒硅價(jià)格水平也有發(fā)生下跌。海外產(chǎn)地硅料均價(jià)暫時(shí)維持，但是高價(jià)水平略有向下波動(dòng)。硅料企業(yè)在當(dāng)前價(jià)格向下震蕩周期，前期保有的部分利潤水平持續(xù)受到擠壓，嚴(yán)峻考驗(yàn)綜合成本水平和盈利能力。

硅料庫存方面，整體庫存堆積規(guī)模環(huán)比有所上升，硅料環(huán)節(jié)的異常庫存堆積預(yù)計(jì)將在二季度逐步明顯。

硅片價(jià)格

請(qǐng)注意，本周 M10 N 型硅片公示「均價(jià)」為小倒角 256mm 規(guī)格產(chǎn)品，高、低價(jià)則按照市場(chǎng)成交水位不區(qū)分規(guī)格呈現(xiàn)。

近期 182N 硅片在細(xì)分規(guī)格上的差異嚴(yán)重影響價(jià)格走勢(shì)，大倒角對(duì)角線 247mm 尺寸硅片由于需求持續(xù)收縮，價(jià)格崩塌下行嚴(yán)重，本周價(jià)格探低到每片 1.6-1.7 元人民幣左右，相比上周出現(xiàn)每片一毛的下滑，跌幅高達(dá) 5-12%；小倒角對(duì)角線 256mm 的硅片也連帶牽連下行，落在每片 1.7-1.75 元人民幣的水位。

本周接續(xù)跌勢(shì)，不區(qū)分規(guī)格硅片成交價(jià)格均下跌，P 型硅片中 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.7-1.9 與 2.3-2.5 元人民幣。N 型價(jià)格 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.65-1.75 與 2.6-2.7 元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到 3-9% 不等。針對(duì) N 型 G12R（182*210mm）的部分，近期廠家也陸續(xù)小批量采購，當(dāng)前價(jià)格落在每片 2.3 元人民幣不等。

本周近況更新，觀察各家開始出現(xiàn)醞釀減產(chǎn)的規(guī)劃，然而考量硅片端排產(chǎn)調(diào)整所需的時(shí)間周期，以及當(dāng)前的庫存存量消納，預(yù)期即便月末廠家下修排產(chǎn)，對(duì)實(shí)際硅片流通量體的影響也最快要到四月中下旬才會(huì)顯明，在基于當(dāng)前排產(chǎn)規(guī)劃下，預(yù)期短期硅片價(jià)格仍將持續(xù)下行。

電池片價(jià)格

當(dāng)前電池端維持穩(wěn)定的生產(chǎn)節(jié)奏，然而受到硅片大幅跳水的價(jià)格影響，電池端價(jià)格也開始出現(xiàn)松動(dòng)下跌。

此外，由于 LECO 技術(shù)的導(dǎo)入，廠家在生產(chǎn) TOPCon 電池片的入庫效率有了顯著的提升，平均入庫效率達(dá)到 24.7% 及以上，Infolink 將在四月份調(diào)整 TOPCon 電池公示效率。

本周電池價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)松動(dòng)，成交價(jià)格小幅下滑，P 型 M10 尺寸落在每瓦 0.37-0.38 元人民幣；G12 尺寸成交價(jià)格也維持每瓦 0.36-0.37 元人民幣的價(jià)格水平，當(dāng)前僅海外客戶折算人民幣價(jià)格來到每瓦 0.39-0.4 元人民幣水平。

在 N 型電池片部分，M10 TOPCon 電池片價(jià)格也出現(xiàn)松動(dòng)，均價(jià)價(jià)格來到每瓦 0.45-0.46 元人民幣左右，N 型高效電池片價(jià)格仍然保持部分溢價(jià)，而 TOPCon（M10）與 PERC 電池片價(jià)差維持每瓦 0.09-0.10 元人民幣不等。HJT（G12）電池片高效部分每瓦 0.6-0.7 元人民幣都有出現(xiàn)。

值得注意的是，盡管近期硅片價(jià)格的崩塌使得電池生產(chǎn)企業(yè)盈利獲得好轉(zhuǎn)與修復(fù)，組件廠家也逐步透過雙經(jīng)銷與代工的方式減少電池廠獲利空間，當(dāng)前 N 型代工費(fèi)約落在每片 1.8-1.9 元左右。

組件價(jià)格

時(shí)序來到三月底，組件價(jià)格整體維穩(wěn)，高低價(jià)格區(qū)間因訂單執(zhí)行前后調(diào)價(jià)、整體價(jià)格落差仍較大，目前觀察 182 PERC 雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦 0.8-0.95 元人民幣；TOPCon 組件價(jià)格區(qū)間約在每瓦 0.85-1 元人民幣仍有執(zhí)行，其中區(qū)分集中式項(xiàng)目與分布式項(xiàng)目價(jià)格觀察落差確實(shí)較明顯，集中式項(xiàng)目價(jià)格執(zhí)行以每瓦 0.86-0.93 元人民幣（剔除非當(dāng)前執(zhí)行價(jià)格），甚至前期訂單簽訂本周仍有執(zhí)行每瓦 1 元左右人民幣的價(jià)位，而分布式項(xiàng)目則主要在每瓦 0.93-0.95 元人民幣的水平，也有部分低價(jià)資源訂單；HJT 組件價(jià)格區(qū)間約在每瓦 1.03-1.2 元人民幣之間，海外價(jià)格近期有部分新簽單執(zhí)行，價(jià)格略有變動(dòng)至每瓦 0.13-0.15 元美金的水平。

四月組件環(huán)節(jié)仍舊持續(xù)承壓，雖然中游供應(yīng)鏈價(jià)格出現(xiàn)下探，然而近期受到三至四月組件排產(chǎn)上升帶動(dòng)，膠膜、玻璃皆出現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)，膠膜對(duì)應(yīng)約上升每平方 0.4 元人民幣左右，玻璃則約 0.5-1 元人民幣左右、部分供應(yīng)商報(bào)價(jià)上調(diào) 2 塊，四月組件廠家確實(shí)上調(diào)價(jià)格，并控制發(fā)貨希望調(diào)整價(jià)格，但仍舊維持與上周相同看法，終端接受明顯有難度，且組件廠家策略分化，使得組件價(jià)格向上調(diào)升有難度，目前觀察部分四月交付的集中式項(xiàng)目價(jià)格有略微上浮，但主要上調(diào)以低于 0.85 以下的價(jià)位上升為主，且幅度僅約 2-3 分人民幣。

價(jià)格說明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過 100 家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的「眾數(shù)」資料作為公示價(jià)格（并非加權(quán)平均值）、根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況酌情調(diào)整。

多晶硅美元價(jià)格，主要反應(yīng)多晶硅「非中國產(chǎn)地」對(duì)應(yīng)的美元價(jià)格范圍，非人民幣價(jià)格換算。

電池片美元高價(jià)，PERC / TOPCon M10 尺寸電池片對(duì)應(yīng)皆以「東南亞產(chǎn)地」電池片價(jià)格為主。

組件環(huán)節(jié)部分，人民幣價(jià)格為中國內(nèi)需報(bào)價(jià)，均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主。主要統(tǒng)計(jì)當(dāng)期時(shí)間內(nèi)交付的分布式、集中式項(xiàng)目，高低價(jià)依據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目價(jià)格為主；美元價(jià)格為非中國地區(qū)的海外價(jià)格，并以 FOB 報(bào)價(jià)不含關(guān)稅，非人民幣價(jià)格換算。

2024 年 4 月起，價(jià)格公示調(diào)整以下事項(xiàng)：

*電池片環(huán)節(jié)：因應(yīng)電池效率提升，TOPCon 電池片公示效率將調(diào)整至 24.7%+。*組件環(huán)節(jié)：

1. 價(jià)格公示取消 PERC 單面單玻不分區(qū)報(bào)價(jià)。

2. 中國項(xiàng)目價(jià)格將從原先公告之 PERC 調(diào)整為 TOPCon 項(xiàng)目價(jià)格。

3. 海外分區(qū)項(xiàng)目價(jià)格因應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整，保留印度本地制造 PERC 組件價(jià)格與美國 PERC 項(xiàng)目價(jià)格，取消澳洲 PERC 項(xiàng)目價(jià)格、歐洲 PERC 項(xiàng)目價(jià)格；將新增美國、歐洲、印度之 TOPCon 項(xiàng)目價(jià)格。