近年來，我國鋰電產(chǎn)業(yè)已顯現(xiàn)出包括行業(yè)、市場(chǎng)、技術(shù)等三個(gè)方面的“困局”特征。從行業(yè)來講，低技術(shù)水平、產(chǎn)品同質(zhì)化下的產(chǎn)能急劇擴(kuò)張，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)卷愈演愈烈，讓大多數(shù)鋰電企業(yè)陷入價(jià)格戰(zhàn)的苦海難以自拔；從市場(chǎng)來講，在美歐保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)及意識(shí)形態(tài)主導(dǎo)的地緣政治封鎖圍堵，以及逐漸蔓延全球的貿(mào)易保護(hù)主義和經(jīng)濟(jì)民族主義下，我國鋰電產(chǎn)業(yè)的海外市場(chǎng)和發(fā)展空間不斷被壓縮；從技術(shù)來講，推動(dòng)鋰電產(chǎn)品迭代升級(jí)的相關(guān)材料、工藝等技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)展不足，對(duì)解決當(dāng)前鋰電行業(yè)的內(nèi)卷和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)支持力還不強(qiáng)，另一方面在下一代新型鋰電技術(shù)研發(fā)上也一定程度落后于日美等西方國家。應(yīng)對(duì)上述三大“困局”，需要我們鋰電企業(yè)進(jìn)一步加大技術(shù)研發(fā)力度，加快技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)程，推動(dòng)我國鋰電產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)新一輪振興；與此同時(shí)仍要堅(jiān)持創(chuàng)新與國際化“雙向發(fā)展”戰(zhàn)略，調(diào)整和優(yōu)化國際化的策略、方法與路徑，努力增強(qiáng)我國鋰電產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

一、行業(yè)困局：低水平產(chǎn)能過剩下的行業(yè)內(nèi)卷，鋰電企業(yè)艱難求生危機(jī)重重

有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前我國鋰電產(chǎn)業(yè)一面像火焰一樣激情燃燒，充滿希望和新的前景；另一面卻像冰山一樣暗流涌動(dòng)，潛藏許多未知與風(fēng)險(xiǎn)。

（一）全球鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，未來發(fā)展仍充滿希望

鋰電行業(yè)作為新能源領(lǐng)域的關(guān)鍵構(gòu)成部分，近年來在全球范圍內(nèi)展現(xiàn)出了迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)。隨著電動(dòng)汽車市場(chǎng)的逐步壯大、儲(chǔ)能系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用，以及在智能設(shè)備等領(lǐng)域的不斷拓展，鋰電池的需求量呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。除新能源汽車動(dòng)力電池保持持續(xù)增長(zhǎng)，2023年來全球儲(chǔ)能應(yīng)用亦進(jìn)入快車道，隨著全球新能源轉(zhuǎn)型的緊迫性日益高漲，支撐風(fēng)光新能源發(fā)展的儲(chǔ)能需求正呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新型儲(chǔ)能電池逐漸成為鋰電市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿ΑＳ袑＜翌A(yù)言，儲(chǔ)能設(shè)施對(duì)鋰電池的需求，未來肯定會(huì)超過新能源汽車的需求。

其次是主要市場(chǎng)的電動(dòng)化趨勢(shì)非常明確，重卡、船舶、飛機(jī)、工程機(jī)械等的電力替代逐漸深入，使鋰電池開始在儲(chǔ)能電池，智能電網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、通訊基站、特種電源等多個(gè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。

工信部等四部門聯(lián)合印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024-2030年）》，對(duì)航空鋰電池的性能給出了明確的發(fā)展目標(biāo)：“推動(dòng)400Wh/kg級(jí)航空鋰電池產(chǎn)品投入量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)500Wh/kg級(jí)航空鋰電池產(chǎn)品應(yīng)用驗(yàn)證”。在低空經(jīng)濟(jì)政策支持及行業(yè)發(fā)展要求下，eVTOL給固態(tài)鋰電池帶來更廣闊的應(yīng)用空間。2023年多家電池企業(yè)已開始布局低空飛行賽道，大力推動(dòng)固態(tài)、半固態(tài)鋰電池的研發(fā)應(yīng)用。

此外，人形機(jī)器人作為未來產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新標(biāo)志性產(chǎn)品，動(dòng)力電池的能量密度、充放電效率、穩(wěn)定性及使用壽命等，均為衡量人形機(jī)器人性能的關(guān)鍵指標(biāo)。隨著電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，人形機(jī)器人將被廣泛應(yīng)用，市場(chǎng)將逐步擴(kuò)張。

AI的大范圍應(yīng)用以及未來的發(fā)展，基于大量算力的新能源需求，儲(chǔ)能亦將在其中發(fā)揮不可或缺的重要支撐保障作用。

（二）我國鋰電產(chǎn)業(yè)的迅猛擴(kuò)張帶來全行業(yè)的產(chǎn)能過剩，引發(fā)鋰電行業(yè)價(jià)格內(nèi)卷的重重危機(jī)

在資本和欲望的瘋狂加持下，近兩年來鋰電池尤其是動(dòng)力與儲(chǔ)能電池進(jìn)入迅猛的擴(kuò)張潮，大量企業(yè)轉(zhuǎn)行、跨界進(jìn)入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截止目前在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正負(fù)極材料、電解液與隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)2025年市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限。

據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2023年6月，我國僅動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能已達(dá)到1860GWh，預(yù)計(jì)到2025年很可能超過3000GWh。據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，2024、2025年我國鋰電池全行業(yè)有效供給預(yù)計(jì)將分別達(dá)到1883GWh、2362GWh，預(yù)計(jì)過剩產(chǎn)能將分別達(dá)646GWh、722GWh。EVTank數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2026年底，全球46家納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)到6730.0GWh，而實(shí)際需求量2023年和2026年將分別為1096.5GWh和2614.6GWh。按此測(cè)算，屆時(shí)全行業(yè)的名義產(chǎn)能利用率，將要從2023年的46.0%下降到2026年的38.8%。

從實(shí)際的產(chǎn)能利用率來看，據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率為51.6％，2023年降至41％，到2025年很可能降至35％左右。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，目前我國鋰電池頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率超50%，但三線及以下電池企業(yè)產(chǎn)能利用率不足30%。

其他包含鋰電正負(fù)極材料、隔膜、電解液等環(huán)節(jié)，也同樣出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2024年全球鋰資源過剩量約為23-25萬噸LCE，從上游鋰礦現(xiàn)有產(chǎn)能，以及主要礦種開采成本看，全球鋰價(jià)的磨底之路仍然漫長(zhǎng)；三元前驅(qū)體2024年預(yù)計(jì)新增供給20萬噸+，新增需求約14萬噸，整體產(chǎn)能利用率仍將維持低位55%；電解液預(yù)計(jì)2025年全球產(chǎn)能約為594萬噸，而需求量只有264-273萬噸；三元正極材料2025年需求約為130萬噸，而供給可能達(dá)到199.7萬噸；磷酸鐵鋰正極材料需求約為247.4萬噸，而供給可能達(dá)到361.2萬噸；負(fù)極材料2025年預(yù)計(jì)全球需求在240-298萬噸，目前140多家企業(yè)負(fù)極材料產(chǎn)能規(guī)劃合計(jì)約為1514萬噸；隔膜預(yù)計(jì)2025年全球需求約為260-439億平米，產(chǎn)而能規(guī)劃已突破600億平米。

出口形勢(shì)的嚴(yán)峻變化，更進(jìn)一步加劇產(chǎn)業(yè)動(dòng)蕩。據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，我國鋰電池出口數(shù)量為11.7億個(gè)（同比增長(zhǎng)3.8%），鋰離子電池出口額為174.97億美元，同比下降17.8%。其中4月份我國鋰離子電池出口數(shù)量為2.87億個(gè)（同比下降2.2%），出口額為42.99億美元（同比下降19%）。分地區(qū)看，作為中國鋰電池出口三大市場(chǎng)的歐洲、亞洲、北美，1-4月鋰電池出口額分別同比下降了15.4%、5.2%和21.34%。

隨著產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與博弈的加劇，價(jià)格戰(zhàn)的浪潮亦兇猛而至。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)此前統(tǒng)計(jì)，2023年整個(gè)動(dòng)力與儲(chǔ)能電池核心產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線暴跌。其中動(dòng)力電池跌幅超44%，方形儲(chǔ)能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超54%，電解液降幅超58%，部分正極材料價(jià)格降幅超70%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌幅更是超過80%。“鑫欏資訊”數(shù)據(jù)顯示,截止今年4月28日，方形磷酸鐵鋰動(dòng)力電芯、方形三元?jiǎng)恿﹄娦尽⒘姿徼F鋰方形儲(chǔ)能電芯均價(jià)，分別為0.375元/Wh、0.465元/Wh、0.405元/Wh，較2023年底下降了12.79%、9.71%和7.95%。今年甚至出現(xiàn)中石油濟(jì)柴動(dòng)力5MWh液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)，設(shè)定儲(chǔ)能系統(tǒng)0.478元/Wh和儲(chǔ)能電池0.33元/Wh的最高限價(jià)，再次擊破電池和系統(tǒng)集成企業(yè)的價(jià)格底線。

鋰電企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)大都高于市場(chǎng)招標(biāo)價(jià)。據(jù)東吳證券測(cè)算，按照碳酸鋰8萬元/噸價(jià)格，龍頭磷酸鐵鋰企業(yè)的電芯成本預(yù)計(jì)在0.32元/Wh左右（不含稅），三元523電芯成本預(yù)計(jì)0.45元/Wh左右（不含稅）；而二線廠商磷酸鐵鋰與三元電芯成本約分別為0.37/Wh和0.50/Wh左右；三線電池廠考慮到其目前產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)僅有30-40%，且產(chǎn)品良品率較低，預(yù)計(jì)其磷酸鐵鋰電芯成本要超0.40元/Wh，三元電芯成本可能超過0.6元/Wh。測(cè)算電池企業(yè)的盈虧平衡，二線龍頭電池企業(yè)的磷酸鐵鋰電芯盈虧平衡點(diǎn)預(yù)計(jì)在0.45-0.5元/Wh（含稅），三元電芯盈虧平衡點(diǎn)在0.6-0.65元/Wh（含稅）。而實(shí)際市場(chǎng)碳酸鋰價(jià)格大多時(shí)候均在8萬元/噸以上，因此上述測(cè)算鋰電企業(yè)的成本應(yīng)該更高。在濟(jì)柴動(dòng)力0.33元/Wh的最高限價(jià)下，任誰去做，可能無一例外都會(huì)是虧損。

綜上分析，目前大部分二三線廠商實(shí)際都已處于虧損狀態(tài)，很多企業(yè)可能熬不過此輪洗牌周期。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年我國鋰電企業(yè)整體營(yíng)業(yè)收入同比下降0.17%，增速較2022年下降了88.30個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)整體同比下降45.07%，增速較2022年下降了176.83%。進(jìn)入2024年，這一趨勢(shì)變得更加危險(xiǎn)。2023年一季度，107家鋰電上市公司營(yíng)收合計(jì)為2929.07億元，同比下降了18%，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)為169.07億元，同比下降了50.16%。高工產(chǎn)研（GGII）梳理141家鋰電上市企業(yè)，2023年?duì)I收總額約1.64萬億元（數(shù)據(jù)剔除企業(yè)中的大額非鋰電業(yè)務(wù)，下同），同比下降5.1%；凈利潤(rùn)總額約1060億元，同比下降38.9%。鋰鹽、三元正極、負(fù)極材料、電解液、銅箔、鋁箔、導(dǎo)電劑與粘結(jié)劑，凈利潤(rùn)降幅超50%。鋰電池環(huán)節(jié)的凈利潤(rùn)總額超637億元，但主要集中在寧德時(shí)代（441.2億元，占比達(dá)到69.26%），其他大多數(shù)電池企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)都呈現(xiàn)不同幅度下滑甚至虧損。

（三）鋰電行業(yè)過剩是低端和劣質(zhì)產(chǎn)能的“結(jié)構(gòu)性過剩”，鋰電行業(yè)的危機(jī)也是產(chǎn)業(yè)低水平下的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)危機(jī)

對(duì)我國鋰電池的產(chǎn)能過剩，行業(yè)的共識(shí)，是低端和劣質(zhì)產(chǎn)能的過剩、而高端和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足的一種“結(jié)構(gòu)性的過剩”。行業(yè)未來的前途，就在下苦功夫搞研發(fā)創(chuàng)新上。通過材料和電池制造技術(shù)的創(chuàng)新，加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的更新迭代和產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)，提升鋰電產(chǎn)業(yè)整體的技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)未來的發(fā)展。

第一是低端產(chǎn)能的過剩。即低端電池產(chǎn)量占比高，而高能量密度電池的需求還并未得到充分滿足。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年11月我國純電動(dòng)乘用車系統(tǒng)能量密度在160Wh/kg以上的車型產(chǎn)量占比僅為17.5%，而能量密度在140(含)-160Wh/kg的車型占比為24.2%。首先從鋰電材料看，低端的正負(fù)極材料產(chǎn)能過剩、但高端的正負(fù)極材料產(chǎn)品供給不足。同時(shí)，鋰電池的高安全和長(zhǎng)壽命受到越來越多的關(guān)注，鋰電池能量密度的提升亦面臨瓶頸。能夠生產(chǎn)制造出高能量密度、高安全、長(zhǎng)壽命、低成本，能更好滿足下游用戶需要的鋰電企業(yè)，其實(shí)是占少數(shù)的。不論新能源汽車，還是儲(chǔ)能，都對(duì)更長(zhǎng)續(xù)航里程、更快充電速度的動(dòng)力電池，以及更大儲(chǔ)存能量、更長(zhǎng)循環(huán)壽命的儲(chǔ)能電池，有著共同的行業(yè)需求。從此角度，盡管面臨如此嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，如此慘烈的價(jià)格“內(nèi)卷”，鋰電企業(yè)未來仍充滿希望，出路就在研發(fā)創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)技術(shù)更新?lián)Q代和產(chǎn)品的迭代升級(jí)。

第二是劣質(zhì)產(chǎn)能的過剩。在中低端負(fù)極材料領(lǐng)域，因其在技術(shù)、資金門檻與產(chǎn)品品質(zhì)、一致性等方面要求較低，市場(chǎng)新進(jìn)入者主要集中在中低端市場(chǎng)，形成中低端材料供大于求的競(jìng)爭(zhēng)格局；而中高端負(fù)極材料的進(jìn)入門檻較高，使得新增供給規(guī)模相對(duì)有限，存在有效供給不足的情形。同時(shí)在電池制造環(huán)節(jié)，由于較低的技術(shù)門檻，眾多跨界企業(yè)在資本市場(chǎng)熱錢的推波助瀾下不斷涌入，形成大量劣質(zhì)產(chǎn)能，向市場(chǎng)傾銷了大量低端劣質(zhì)產(chǎn)品，對(duì)整個(gè)鋰電市場(chǎng)供給形成很大的沖擊，嚴(yán)重影響了正常的市場(chǎng)秩序。

當(dāng)前鋰電行業(yè)的瘋狂“內(nèi)卷”，很大程度上是受大量劣質(zhì)產(chǎn)能的擠兌。而實(shí)際的產(chǎn)能利用情況也相應(yīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化：一線龍頭企業(yè)的產(chǎn)能利用率超過70%，而二線或者三線企業(yè)產(chǎn)能利用率大多數(shù)都在30-40%之間。頭部企業(yè)往往也是性能、質(zhì)量、技術(shù)各方面最為領(lǐng)先的企業(yè)，其布局的產(chǎn)能在產(chǎn)線設(shè)備整體的技術(shù)水平、生產(chǎn)制造工藝和工程化能力、產(chǎn)品的一致性和良品率上均保持了較高的水平，生產(chǎn)制造的產(chǎn)品也能較好地滿足下游用戶的需要；而二三線尤其近兩三年跨界進(jìn)入的新電池企業(yè)，由于產(chǎn)線工藝技術(shù)水平的差距，其產(chǎn)品的一致性及性能質(zhì)量和安全難以得到保證。尤其當(dāng)前國內(nèi)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)傾向于項(xiàng)目制的模式，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)可以幫助部分二三線企業(yè)爭(zhēng)奪到一席之地。

（四）鋰電行業(yè)的產(chǎn)能過剩、價(jià)格內(nèi)卷，其結(jié)果必然會(huì)走到行業(yè)“產(chǎn)能出清”到“淘汰洗牌”

從 2024 年鋰電行業(yè)各環(huán)節(jié)的盈利水平看，這一輪的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)見底：大量二三線企業(yè)基本處于虧損狀態(tài)。據(jù)有關(guān)測(cè)算，當(dāng)前盈利能力最強(qiáng)的電池企業(yè)目前單位GWh電池的盈利約為1億元，而三線企業(yè)單位虧損高達(dá)1.1億元，整個(gè)行業(yè)單位盈利的中位數(shù)為零。

首先是動(dòng)力電池的行業(yè)出清和洗牌已十分明顯，“兩超”以外企業(yè)開始人人自危。近年來，動(dòng)力電池行業(yè)的集中度不斷提高，頭部?jī)?yōu)勢(shì)更加明顯，排名相對(duì)靠后的企業(yè)面臨著較大的生存壓力和挑戰(zhàn)。據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，從2019年到2023年，動(dòng)力電池企業(yè)裝車量寧德時(shí)代和比亞迪CR2的數(shù)值，從42.21%增加至70.32%；CR5從49.23%增加至87.36%；CR10從54.7%增加至96.81%。今年1-2月，動(dòng)力電池企業(yè)裝車量CR2為70.14%；CR5為84.09%；CR10為96.81%。這意味著裝車量排在前2名開外的50家公司，只有不到30%的市場(chǎng)份額；而排名在10名開外的另外42家公司，則只能搶到3.2%的市場(chǎng)份額。頭部企業(yè)不斷擠壓，未來幾年這42家公司的生存岌岌可危。相對(duì)應(yīng)的，我國新能源汽車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)裝車配套的動(dòng)力電池企業(yè)，也從2020年的72家下降到2023年52家，3年時(shí)間減少了20家；接下來的幾年，可能行業(yè)減少企業(yè)的幅度會(huì)更大、速度也會(huì)更快！

有業(yè)內(nèi)人士指出，今年開始，動(dòng)力電池“兩超”格局基本定型，除寧德時(shí)代和比亞迪之外的二線動(dòng)力電池企業(yè)都開始人人自危。在市場(chǎng)份額方面，裝車量排在前2名開外的公司，其市占率已全部為個(gè)位數(shù)。今年前2個(gè)月，排在第三名的中創(chuàng)新航市占率為5.79%，第四名國軒高科為4.19%，第五名億緯鋰能為3.97%。按此市占率，排名再靠后的企業(yè)未來還能不能存在，都有不確定性。

儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的出清和洗牌可能將更加劇烈。有專業(yè)人士指出，儲(chǔ)能電池現(xiàn)在很像早期的動(dòng)力電池，目前尚處于無序、同質(zhì)化擴(kuò)張階段，低價(jià)甩賣、虧本搶單、相互拼殺擠壓現(xiàn)象非常普遍。據(jù)墨柯統(tǒng)計(jì)，目前我國儲(chǔ)能企業(yè)的儲(chǔ)能電池庫存非常大，2022年行業(yè)多生產(chǎn)的儲(chǔ)能電池大概有20GWh以上，2023年按照不同口徑統(tǒng)計(jì)的儲(chǔ)能電池庫存大概在50GWh-80GWh，目前行業(yè)需要消化處理的儲(chǔ)能電池庫存已高達(dá)70GWh-100GWh，這幾乎是上一年全年儲(chǔ)能電池的需求量。2024年儲(chǔ)能市場(chǎng)很可能會(huì)迎來更劇烈的出清和淘汰，很多中小企業(yè)可能都會(huì)倒閉，市場(chǎng)出清正在加速。

也只有通過市場(chǎng)的淘汰賽，通過激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，將大量低端、劣質(zhì)產(chǎn)能和跨界企業(yè)淘汰出局，我國鋰電市場(chǎng)才能恢復(fù)正常的競(jìng)爭(zhēng)秩序，獲得更好的發(fā)展。

（五）鋰電行業(yè)的內(nèi)卷，可能會(huì)對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)的有序發(fā)展產(chǎn)生一些不利影響；但也可能是一個(gè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的行業(yè)重整重要契機(jī)

本輪由跨界企業(yè)掀起的鋰電池價(jià)格戰(zhàn)，將絕大多數(shù)鋰電企業(yè)均拖入“低價(jià)搶單”的價(jià)格內(nèi)卷泥潭，包括老牌頭部鋰電企業(yè)，也徹底打破了其原有定價(jià)自主權(quán)。大家為了生存，能保證已有產(chǎn)能一定的利用率，只有跟著不斷往下壓價(jià)，不斷擊穿其成本底線。前述濟(jì)柴動(dòng)力5MW儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)，如此小的項(xiàng)目、且如此明顯必虧的限價(jià)，該次招標(biāo)參與的電池企業(yè)中，不少還是排名前5或前10的所謂“一梯隊(duì)”電池企業(yè)，更反映了當(dāng)前我國鋰電行業(yè)殘酷“內(nèi)卷”的血淋淋現(xiàn)實(shí)！從前述鋰電上市公司2023年來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，已有不少企業(yè)不僅出貨量大幅下滑，企業(yè)盈利下滑幅度超過上一年的100-200%，更有不少企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。還有個(gè)別出貨量排名TOP5、TOP10的企業(yè)，雖然出貨量有較大幅度增加，但仍然還處于虧損狀態(tài)。其他產(chǎn)業(yè)鏈上鋰鹽企業(yè)、正負(fù)極材料企業(yè)、電解液、隔膜、銅箔、鋁箔企業(yè)，2023年和今年一季度的虧損更是驚人。

鋰電行業(yè)殘酷的價(jià)格內(nèi)卷沖擊，可能會(huì)對(duì)我國鋰電產(chǎn)業(yè)帶來兩個(gè)方面的不利影響：一是整個(gè)行業(yè)技術(shù)與產(chǎn)品的性能與質(zhì)量保障；另一方面可能會(huì)較嚴(yán)重第削弱大多數(shù)鋰電企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展能力。

一方面，鋰電企業(yè)為了能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站住腳，不得不想方設(shè)法降低材料和生產(chǎn)制造成本，由此很可能會(huì)降低電池產(chǎn)品的性能和質(zhì)量、甚至是安全方面也可能埋下隱患。實(shí)際上近兩三年跨界進(jìn)入的鋰電企業(yè)，可能有相當(dāng)一部分為市場(chǎng)提供的電池本身就存在一定的性能和質(zhì)量問題。另一方面，比拼價(jià)格讓大多數(shù)鋰電企業(yè)收入減少甚至虧損，沒有足夠的現(xiàn)金流支撐，原有的研發(fā)投入必然隨之減少，產(chǎn)品創(chuàng)新也將隨之減緩甚至停滯，這對(duì)鋰電行業(yè)的進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展也必然會(huì)帶來一定的影響。

但另一方面，從頭部鋰電公司的市場(chǎng)表現(xiàn)看，整個(gè)行業(yè)的兩極分化現(xiàn)象十分明顯。寧德時(shí)代、比亞迪等真正的頭部巨頭在絕大多數(shù)鋰電企業(yè)艱難求生存的情況下，其盈利反而有大幅提升，鋰電行業(yè)的市場(chǎng)集中度亦在加強(qiáng)。寧德時(shí)代、比亞迪持續(xù)增加研發(fā)投入，并持續(xù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品，且顯示了極強(qiáng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。今年1月，有消息稱寧德時(shí)代正在向車企推廣173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，標(biāo)配2.2C倍率快充，電芯價(jià)格不超過0.4元/Wh，屬于產(chǎn)品“加量不加價(jià)”。有消息人士指出，從寧德時(shí)代上游布局、材料體系及其資源儲(chǔ)備來看，當(dāng)下也只有寧德時(shí)代能把2C電池做到這個(gè)價(jià)位。勢(shì)必又將為動(dòng)力電池市場(chǎng)激起新一波競(jìng)價(jià)潮，擠掉相當(dāng)一部分電池企業(yè)的市場(chǎng)份額。

真正的價(jià)格戰(zhàn)主動(dòng)權(quán)，其實(shí)并不掌控在二線電池企業(yè)手上。前述鋰電行業(yè)集中度（CR）數(shù)據(jù)，意味著整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)只需要保留排名前10的企業(yè)，甚至可能經(jīng)過進(jìn)一步洗牌，最多能留下排名前5家的企業(yè)就能滿足市場(chǎng)需要。“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，動(dòng)力電池市場(chǎng)向頭部企業(yè)集中的趨勢(shì)越來越明顯，行業(yè)集中度不斷提高，未來一定會(huì)形成一個(gè)新的市場(chǎng)格局，即只有少數(shù)頭部企業(yè)集中服務(wù)市場(chǎng)和客戶。