一邊是海水

2019年前三季度國內新增裝機僅16GW，同比下降54%！雖然海外市場好，但海外市場只屬于一二線大企業。因此，國內新增大幅下滑最直接的后果就是三四線企業的業績下滑。

隨著多晶電池片價格的快速下滑，許多多晶電池片企業停產。下表是一份業內朋友統計的多晶電池片企業停產情況。


如此大規模的多晶電池片企業停產，多晶硅片的需求和開工率也可想而知。

一邊是火焰

當眾多的多晶企業在水深之中，而單晶企業則忙于擴產。

1、硅片環節

2018年單晶PERC電池片環節產能獲得大幅擴產，2019年則單晶硅片環節大幅擴產。

2018年底，國內硅片總產能174GW，其中單晶硅片約81GW，超過多晶硅片。而今年僅隆基、中環、晶科三家擴產規模就高達80GW！直接讓單晶硅片的產能至少翻一番！

1）隆基擴產30GW

截至2018年底，隆基單晶硅棒和硅片的產能為28GW，由于技術進步，實際產能為33GW。

今年2月、4月，隆基股份先后公布了云南保山和麗江6GW單晶硅棒及楚雄二期10GW硅片項目，于今年四季度開始陸續進行設備安裝，進行產能爬坡，明年一季度達到滿產；隨后是寧夏銀川15GW單晶硅棒和硅片項目預計達產時間均為2020年。到2020年底，隆基股份的單晶硅棒及硅片產能至少將達63GW。

2）中環擴產25GW

今年3月，中環股份與呼和浩特市人民政府簽署了“中環五期25GW單晶硅項目”合作協議，項目投資額達90億元。目前，中環單晶硅片產能大約25GW。

項目建成后，中環股份將有超過50GW的單晶硅片產能。

3）晶科擴產25GW

根據晶科財報，2018年底硅片總產能為9.7GW。

今年4月，晶科與樂山市政府簽署總投資150億元、規劃總產能25GW的單晶拉棒、切方項目，共分5期建設。6月份，一期5GW投產；11月8日，二期5GW投產。全部5期投產之后，晶科的單晶硅片總產能將達到35GW。

除了三家龍頭之外，其他企業也大幅擴產10月30日，協鑫8GW鑫單晶光伏長晶項目在內蒙古錫林浩特市舉行開工儀式，預計2020年9月底建成投產。10月25日，內蒙古陽光新能科技有限公司1GW泰單晶項目舉行開工奠基儀式。項目建成后可年產高效泰單晶硅片6600萬片，預計2020年7月竣工投產。

2、其他環節

除了單晶硅片環節之外，其他環節的擴產也是大手筆。

1）大全7萬噸硅料產能

10月25日，大全新能源在新疆石河子隆重舉行4A高純硅料項目試運儀式,在2019年底達到滿產狀態，屆時大全新能源總體硅料年化產能將提升至7萬噸。

2）潤陽6GW電池片產能

10月16日，潤陽光伏高效PERC電池項目舉行開工儀式。

項目總投資30億元，總設計產能6GW，分兩期實施。其中，一期設計產能3GW，建設11條高效PERC電池生產線，預計明年6月開始量產；二期設計產能3GW，2021年6月開工建設。

3）隆基：8GW電池片產能、15GW組件產能

4月，隆基綠能發布公告：在銀川投資建設年產3GW單晶電池項目；

10月，隆基綠能發布公告：

新增10GW單晶組件產能，包括：滁州二期年產5GW單晶組件項目、咸陽年產5GW單晶組件項目

新增5GW單晶電池片項目：西安涇渭新城年產5GW單晶電池項目

10月，隆基綠能發布公告：在嘉興投資建設年產5GW單晶組件項目

4）尚德電力：5GW電池片產能

10月24日，尚德電力5GW高效單晶電池組件項目簽約泰興高新區。

工廠一期用地115畝，項目總投資15億元，固定資產投資5億元，流動資金10億元。項目投產達效后可新增銷售收入80億元。

由春秋到戰國，寡頭的形成

龍頭企業的擴產，自然伴隨著產業集中度的上升，并逐漸成長為行業寡頭。下表初步統計了各環節的行業前5名產能。


過去的五年，快速增長的市場，給中國的光伏制造業提供了充分的發展空間，是中國光伏行業的春秋時代，大企業、小企業都有各自的生存空間；2018年531之后，市場競爭加劇，小企業逐漸被洗掉。中國光伏行業進入“戰國時期”，各環節的戰國七雄將逐漸形成。寡頭市場下，小企業將很難再有翻盤、超越的機會。