公司簡介：

硅料四季度行業內庫存基本上已經出完，包括公司1w噸的庫存也已經出完。價格的話四季度下滑也是因為整個產業鏈清庫存的壓力，最低跌到了7.5w，但是12月的訂單簽完之后庫存壓力已經沒有，所以價格開始修復。

電池現在的需求還是很好的，通過電池的訂單和價格都能反映出需求是一個比較旺盛的狀態，目前大尺寸仍然能夠掙到1毛錢或1毛出頭，還是不錯的，小尺寸四季度盈利確實下滑比較多，最近又恢復到了4-5分錢。2021年上半年以166為主 隨意盈利能力預計可維持，下半年開始出210或182

最近硅業分會關于硅料的報價屬于小幅上漲趨勢，為什么硅料價格這么強勢？后續硅料價格趨勢判斷？

本身12月份硅料價格就比較異常，年底清庫存，年底過后簽新的訂單沒有沖業績的壓力，會更惜售一點。實業對硅料價格的預期肯定是有了的，但是成交的時候還在博弈而已。對于今年全年硅料全部滿產后可以滿足行業160gw裝機，越往下半年走硅料會越緊缺。硅料的價格走勢預計會和去年一樣，前低后高，全年中樞價格會在8.5w。非常精確的價格不會有人判斷的非常準確。

210良率？

12月份已經97%以上了，符合之前的預期，最初的時候只有95-96%，不敢說比182，現在比166的性價比至少在提上來。

是否準備收購組件廠？

繼續堅持專業化分工。假設整個行業都在做一體化了，終端產品都是以組件的形式出現，行業競爭只會越來越嚴重，現在這些大廠又有誰能說真的把誰打死呢；即便是都做一體化，公司憑硅料環節的優勢也足夠保持超額利潤。

異質結？

目前仍然是以1.0項目（300-400mw，自己跑出來的數據做到24%的效率沒有問題，但是成本上差異還是比較大，也是為什么公司認為未來1-2年異質結相對perc還沒有性價比判斷的原因）運營為主，2.0項目（gw級項目）會在6-7月份投產。

更多的還是呀看中試線跑的怎么樣，中試線年中建好，等到正式量產出產品也要等年底了，然后才會大規模上，然后跟設備去拿設備投產，節奏應該會比價慢。

現在市場上比較熱都是設備廠商自己說的，但實際上應該不會像設備廠商說的節奏那么快。雖然公司也是很看好異質結這個方向的。

異質結現在兩個瓶頸：一個是跑出性價比 另一個是氧化銦的供給能否滿足幾百gw的水平

210硅片來源？

中環、 上機。各家產品質量差異不大，對于各家來說主要還是取決于硅片企業自己的成本。

產能投放進度？

電池：眉山2期和金壇1期會在上半年投產，爬坡到滿產要到三季度和天合合作的15gw投產要到年底，綜合下來到年底預計有50gw的電池產能。

硅料 ：現在名義產能8w噸，實際9w噸。今年上半年會啟動包頭2期和樂山3期，至少到下半年都會啟動 。今年年底就會到18-19w噸，明年出貨預計15-16w噸；明年年底會到27w噸產能。

漁光一體商業模式？

現在說的比較少一點，更重點在制造端。

漁光一體真正的看點在水產養殖，不像豬和雞的集約化養殖，水產一直沒有達到集約化養殖。基于現在的現狀，公司想做成集約化養殖，如果能夠做起來的話，成長空間也是非常大。通威魚在上海也可以買到，雖然價格更貴一點，但是全程可追溯，又是一個快消品，空間會比較大。現在調研來問水產的越來越少了。

非硅成本？

大尺寸基本上都能做到2毛以內，到年底做大1毛8-9 未來目標1毛5 未來整體的降本速度會下降。不管是電池還是硅料，公司現在的成本都能夠滿足終端電站的性價比，而且這個硅基原材料在終端的占比都已經越來越低了。按照1w對應3g 硅料就算漲6w塊錢，對應終端的成本增加都不到1分錢。

公司對顆粒硅摻雜使用的看法？是否會去擴產？

以目前的情況看，公司是不會去擴的。公司仍然堅持改良西門子。顆粒硅不是新技術，已經十幾年了。成本中電耗是一個方面，要看綜合能耗，很多東西不是全部以電的形式出現，如果把所有其他的能源形式全部還原回去，電耗成本只比西門子低十幾度。顆粒硅預期的成本是降到3.5w，公司包頭的項目已經達到3.5w，所以顆粒硅目前的成本相對行業內的優秀西門子企業是沒有太多優勢的。從質量上講，從下游的客戶反饋，顆粒硅僅僅是用來做摻雜，沒辦法滿足致密料的需求。雖然顆粒硅可以解決氫跳的問題，但是成本也會相應上升，有沒有性價比了。另外后續轉N型料，應該也有困難。 所以綜合判斷下來 公司還是選擇改良西門子。