眾所周知，2020下半年光伏玻璃價格在供需緊張的推動下快速上漲，不到半年的時間價格漲幅接近80%。進入2021年3月份以來，光伏玻璃價格已回落到歷史低點徘徊，但根據CPIA測算，今年新增裝機55GW左右的情況下，上半年僅完成了不到10GW，下半年供需格局向好，光伏玻璃價格有望小幅反彈。

2021光伏玻璃新擴張項目投資近450億

根據業內不完全統計，2021年至今，光伏玻璃企業至少公布了12個重大光伏玻璃擴產項目，總投資額接近450億元。前兩個項目投資均超過100億元，屬于凱盛集團與彩虹新能源。但需要注意的是，光伏玻璃產能釋放時間較長，一般建設周期為1.5-2年。所以今年擴產的項目，預計要到2023年才可能完全釋放，所以短期內產能供給的局面難以得到有效緩解。那么，2021年下半年光伏玻璃價格則有望小幅回升。但長期來看，2022-2023年行業新增產能幅度較大，同時今年擴產的項目到2023年可以得到釋放，所以預計2022-2023年光伏玻璃價格可能會持續走低。
福萊特與隆基、晶澳、東方日升簽下252億訂單

8月初福萊特發布公告稱，公司與晶澳科技簽署了關于銷售光伏玻璃的《戰略合作協議》，協議規定晶澳科技及其指定的控股公司預計向福萊特及其指定的全資控股公司在2021年-2024年三年內采購約2.3億平方米組件用光伏壓延玻璃。同時，今年以來福萊特先后與東方日升、隆基簽訂協議，分別售出34GW（約2.34億平方米）組件用光伏壓延玻璃、46GW光伏組件用光伏玻璃，訂單額分別為89.09億元、117億元。

近年來，光伏產業長單鎖定產量已成為業內老生常談的話題。以隆基為例，2020年至今已與多家硅料企業共簽訂56.39萬噸多晶硅長單，與金晶科技、福萊特、德力股份、南玻A、信義光能5家企業簽訂光伏玻璃采購長單，直接說明了供應鏈管理已成為產業重要課題。


光伏玻璃部分廠商產線規劃，有望2023年之前投產

從歷年光伏玻璃產能來看，信義光能、福萊特的產能一直排列最前。而今年信義光能、福萊特、洛陽玻璃、亞瑪頓均有擴產，從產能爬坡來看，有望在2023年之前投產。信義光能與福萊特實際在產產能分別為10,800t/d、9,200t/d，福萊特安徽鳳陽2條1,000 t/d產線將于2021下半年投產。國內規劃及在建產能合計8,400 t/d，將于2021、2022年建成總產能12,200、18,200 t/d。

根據CPIA預測，到2025年雙玻滲透率將從2020年的30%提高到60%；雙玻中預計2.5mm/2.0mm厚度將分別從2019年的80%/20%調整至0%/100%。雙玻是大趨勢，而2.0mm是業界普遍預期的終極選擇，目前逐漸從3.2向2.5再到2.0mm過渡。

同時，根據中信建設證券測算， 按照光伏玻璃85%良率、深加工90%良率和19.8%的轉化效率計算，一條1000t/d光伏玻璃產線如果生產3.2mm厚度的單玻，對應6.9GW的年光伏裝機量；如果生產2.0mm厚度的雙玻，對應 5.5GW裝機量。所以到2025年如果目前轉產的超白浮法玻璃全部從光伏玻璃轉回建筑和汽車玻璃，則超白壓延玻璃產能為111571t/d，可以支撐每年657GW的全球光伏裝機量。

總結

光伏玻璃的需求量受光伏裝機量的直接影響，同時玻璃也是光伏組件的必備原材料之一。在供需相持的情況下，玻璃的需求受益于雙重因素（光伏裝機與雙玻組件的滲透），產業持續向好。