對(duì)于市場(chǎng)較為關(guān)注的2023年新增裝機(jī)，Infolink預(yù)計(jì)2023年全球新增光伏裝機(jī)在338GW-393GW之間，中國及歐洲將貢獻(xiàn)主要裝機(jī)量。

總體而言，2023年光伏四大主要環(huán)節(jié)均有對(duì)應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中硅料及硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)增長較為明顯，整體供應(yīng)瓶頸從上游轉(zhuǎn)移至原料供應(yīng)及下游環(huán)節(jié)與終端之間的博弈。利潤流動(dòng)情況表現(xiàn)為上游收窄，下游組件環(huán)節(jié)利潤穩(wěn)步回升。

硅料、硅片

上游價(jià)格劇烈波動(dòng)，目前大多數(shù)硅料企業(yè)仍持看空觀點(diǎn)，預(yù)測(cè)短期內(nèi)價(jià)格難以看到上行空間。

硅料近期受上游挺價(jià)惜售的影響，價(jià)格觸底反彈；硅片環(huán)節(jié)誒供應(yīng)偏緊各所有所改善，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定；

行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于硅料價(jià)格短期內(nèi)較為看空，主要原因是庫存壓力較大，且需求端修復(fù)未見起色。反之，供給端新增產(chǎn)能迅速放量，尤其是新疆、內(nèi)蒙兩地新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)帶動(dòng)全國供給持續(xù)增加。然而，需求端仍無法匹配如此高的供給增量，“金三銀四”的消費(fèi)旺季預(yù)期被現(xiàn)實(shí)證偽，行業(yè)整體仍將處于過剩階段。不過也有少部分硅料企業(yè)保持樂觀，對(duì)短期內(nèi)價(jià)格保持看多想法，他們認(rèn)為當(dāng)下庫存處于相對(duì)“合理”的位置，部分鋁合金廠已有按照當(dāng)前價(jià)格提前下單的操作，后續(xù)云南地區(qū)減產(chǎn)將會(huì)是的攻擊與需求間再次實(shí)現(xiàn)平衡。

對(duì)于2023年硅料價(jià)格的變化趨勢(shì)，Infolink則認(rèn)為硅料價(jià)格前高后低，硅片供給過剩將帶動(dòng)價(jià)格回落。就短期而言，一季度主要矛盾在硅料頭部企業(yè)與硅片企業(yè)間的談判和博弈手段，短期與基本面脫離幅度較大，但提出短期波動(dòng)，全年硅料整體趨勢(shì)仍以下行為主。未來N型硅片的有效產(chǎn)能將受到多方面制約，包括輔材供應(yīng)及企業(yè)的學(xué)習(xí)曲線等。

組件

2022年，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用背景下，中國光伏產(chǎn)業(yè)總體實(shí)現(xiàn)高速增長。中國光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國組件產(chǎn)量達(dá)到288.7GW，同比增長58.8%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)量將繼續(xù)增長，到2023年組件產(chǎn)量將達(dá)到433.1GW。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前我國現(xiàn)存光伏組件企業(yè)83755家。從2017-2023年企業(yè)注冊(cè)情況來看，企業(yè)注冊(cè)量呈現(xiàn)先減少后增長的趨勢(shì)。2022年中國光伏組件企業(yè)注冊(cè)量最高，達(dá)到14938家，較2020年增長22.83%。截止2023年2月底，中國光伏組件行業(yè)新增企業(yè)注冊(cè)量達(dá)2194家。

2022年，隨著下游應(yīng)用端對(duì)于雙面發(fā)電組件發(fā)電增益的認(rèn)可，雙面組件市場(chǎng)占比達(dá)到40.4%。預(yù)計(jì)到2024年，雙面組件將超過單面組件成為市場(chǎng)主流。

目前來看，組件價(jià)格短期維穩(wěn)，預(yù)計(jì)3月終端需求提升后將提振組件價(jià)格。隨著上游降價(jià)，預(yù)計(jì)2023年下半年，組件價(jià)格下跌幅度加大，同時(shí)N型組件與P型組件之間的價(jià)差將小幅收窄。

電池片

羅博特科近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，根據(jù)目前光伏電池片行業(yè)的公開信息和公司從客戶端摸排的信息來看，關(guān)注到今年光伏電池行業(yè)將會(huì)持續(xù)保持一個(gè)高速增長的態(tài)勢(shì)。

其中，電池技術(shù)發(fā)展呈現(xiàn)出N型快速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，TOPCon將成為下一代新電池技術(shù)的主流趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年TOPCon電池產(chǎn)能已達(dá)到81GW，到2023年底其預(yù)計(jì)產(chǎn)能將超過450GW，出貨占比有望提升到30%。2023年將是光伏Topcon的擴(kuò)產(chǎn)大年，行業(yè)估計(jì)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模將超過200GW水平，樂觀估計(jì)有接近300GW的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模。

2023年電池片后續(xù)分化趨勢(shì)將增強(qiáng)，自三月起電池片價(jià)格將會(huì)緩慢下跌，供應(yīng)短期偏緊為主，后續(xù)價(jià)格將會(huì)順勢(shì)反彈。大尺寸硅片、n型電池技術(shù)占比快速提升：在硅片端，182mm+210mm尺寸在2021年占比45%，2022年占比82.8%，預(yù)計(jì)2023年預(yù)計(jì)占比將達(dá)93.2%；TOPCon和異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)在2021年占比為3%，2022年占比為8.9%，2023年預(yù)計(jì)達(dá)到21.1%。

輔材

今年以來，在高純石英砂漲價(jià)帶動(dòng)下，光伏輔材產(chǎn)業(yè)鏈也開啟漲價(jià)模式。最新數(shù)據(jù)顯示，高純石英砂均價(jià)為7.5萬元/噸，已較2月23日5萬元/噸的價(jià)格上漲2.5萬元/噸。其下游32寸石英坩堝售價(jià)也漲至1.3萬元/只，是往年同期的3倍多。

作為光伏組件中不可或缺的部分，光伏裝機(jī)需求旺盛，帶動(dòng)輔材產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展。光伏輔材需求短期有彈性、長期有空間。分析師測(cè)算2022-2025年玻璃/膠膜/背板/鋁邊框/接線盒/焊帶的需求復(fù)合增速將分別達(dá)到26%/23%/16%/23%/22%/21%。從短期來看，預(yù)計(jì)2023年硅料實(shí)際產(chǎn)出能夠支撐400GW以上的組件出貨，較2022年增長40%以上，2023年組件輔材需求彈性可期。

輔材企業(yè)將確定性受益光伏行業(yè)裝機(jī)需求高速增長，未來的成長空間已經(jīng)充分打開。

2022 年高純石英砂需求量達(dá)6.45萬噸。根據(jù)CPIA及有關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2022-2024年全球新增裝機(jī)需求分別為250、350、455GW，N型硅片占比為15%、25%、35%。假設(shè)硅片產(chǎn)量容配比為1.2，則硅片需求量為300、420、546GW。假設(shè)P型硅片每100GW需要耗費(fèi)2萬噸高純石英砂，N型硅片每100GW需要耗費(fèi)3萬噸高純石英砂，對(duì)應(yīng)高純石英砂總需求量分別為6.45、9.45、12.83萬噸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，尤尼明（“矽比科”）及TQC在2022年產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2.5萬噸，TQC2023年將新增0.6萬噸產(chǎn)量；而尤尼明暫無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，且主要用于半導(dǎo)體；對(duì)于石英股份，預(yù)計(jì)2023年銷量可以達(dá)4.8萬噸；國內(nèi)其他企業(yè)2023年可供給0.5萬噸。根據(jù)測(cè)算，2022~2024年高純石英砂供給缺口約為2.93萬噸。

未來，全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展瓶頸將轉(zhuǎn)向輔材環(huán)節(jié)，其中粒子、石英砂以及IGBT等環(huán)節(jié)可能會(huì)造成短缺的情況。