能源局印發《關于申報新能源示范城市和產業園區的通知》,申報開始啟動。能源局去年就曾經表示,未來五年國內將建設100座新能源城市、200個綠色能源示范縣、1000座新能源示范區和10000個新能源示范鎮。此次正式申報啟動后,在分布式發電端將有新能源示范城市進行技術和商業模式上的探索(在用電端已有25座新能源汽車示范城市)。

　　通過示范城市探索分布式發電的管理和政策。此次示范城市申報中,要求地方“建立有利于分布式能源發展的政策和管理機制”,這將幫助已形成初稿的《分布式發電管理辦法》在制度上進一步完善、在后期的可實施性上進行驗證。

　　申報的量化標準和期末的指標要求,將提升各城市的新能源需求。申報的評價指標要求:1、城市的新能源消費量占比3%或不低于10萬噸標準煤,太陽能、風能、生物質能、地熱能等指標中需有兩項達標;2、規劃期末(2015年)新能源消費比重達到6%。在此指標之下,假設入圍的城市能源消費以8%的速度增長,那么未來5年新能源消費將有24%的增速,這將提升國內的新能源需求。

　　新能源在各城市的利用現狀不同,光伏、風電、地熱指標更易完成。根據我們的估算,在具體的新能源消費指標中,光熱、光伏、風電、生物質能、地熱能的最低指標要求大致對應著20、3、7、4、6億元的投資。對于光熱(主要是太陽能熱水器)來說,標準對應著60萬戶或者60%的普及率,用戶分散、執行難度較大;對于生物質能來說,對應著約50MW的電站,但秸稈等原料收集有難度。因此我們認為大部分城市不會選擇光熱和生物質能的指標,而會選擇投資較小、相對容易完成的光伏、風電和地熱能。

　　示范城市對于行業的拉動程度:地熱>風電>光伏。以100個城市估算,未來5年對光伏、風電、地熱的市場規模拉動在2GW、10GW和3億平米。4GW對于國內外向型的光伏企業來說,杯水車薪,拉動貢獻不大;約2GW/年的分布式風電對行業的拉動貢獻約在11%;而3億平米的地熱利用相對2015年5億平米的目標來說,拉動貢獻達到80%。因此,我們認為新能源示范城市發展的最大受益行業將是地熱利用。

　　城市地熱供暖/致冷的需求利好盾安環境(002011)。目前使用淺層地熱的埋管成本依然比較高,而利用污水、工業余熱、地熱井余熱等其他方式的成本較低,實際需求正在快速放大。盾安環境(002011)近兩年已簽訂了7780萬平米的供熱合同(BOT或EMC),我們認為新能源示范城市將推動公司的合同量進一步攀升,公司的再生能源工程業務將有確定性的高增長。